Il dollaro australiano mantiene la propria posizione dopo il primo indice mensile completo dei prezzi al consumo

Mercoledì il dollaro australiano (AUD) è in rialzo rispetto al dollaro statunitense (USD), estendendo i guadagni per la quarta sessione consecutiva. La coppia AUD/USD resiste dopo che l’Ufficio australiano di statistica (ABS) ha pubblicato il primo indice mensile dei prezzi al consumo (CPI) “completo”, che è aumentato del 3,8% su base annua a ottobre. La lettura ha battuto il consenso del mercato che prevedeva un aumento del 3,6% e un precedente aumento del 3,5%.

L’AUD potrebbe guadagnare terreno poiché il primo CPI mensile rafforza il sentimento cauto riguardo alle prospettive politiche della Reserve Bank of Australia (RBA). Si prevede che la RBA mantenga il tasso ufficiale di cassa (OCR) al 3,6% a dicembre poiché l’inflazione rimane al di sopra dell’intervallo obiettivo della RBA del 2-3%. I funzionari della RBA hanno notato che il tasso di disoccupazione è leggermente aumentato, ma il mercato del lavoro è ancora sano e si prevede che rimanga tale.

I verbali della riunione della RBA di novembre indicano che la banca centrale potrebbe lasciare invariati i tassi di interesse per un periodo più lungo. I futures sul tasso di liquidità interbancario ASX a 30 giorni mostrano che il contratto di dicembre 2025 veniva scambiato a 96,41 il 25 novembre, il che implica una probabilità del 6% di un taglio del tasso dal 3,60% al 3,35% alla prossima riunione del consiglio della RBA.

Il dollaro USA è in difficoltà poiché i dati recenti rafforzano le scommesse sul taglio del tasso della Fed

• L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro USA rispetto alle sei principali valute, sta reggendo dopo aver registrato lievi perdite nella sessione precedente, scambiando intorno a 99,80 al momento della stesura di questo articolo. Il biglietto verde ha dovuto affrontare sfide a causa delle crescenti aspettative di un taglio dei tassi della Fed a dicembre, stimolate dai recenti dati statunitensi più deboli.
• Lo strumento FedWatch del CME suggerisce che i mercati stanno attualmente scontando una probabilità superiore all’84% che la Fed tagli il tasso sui fondi federali di 25 punti base (bps) nella riunione di dicembre, rispetto alla probabilità del 50% che i mercati scontavano una settimana fa.
• L’indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense è rimasto stabile al 2,7% su base annua a settembre, in linea con le aspettative e con i dati di agosto e suggerendo che le pressioni inflazionistiche si sono stabilizzate. Il PPI core è sceso al 2,6% dal 2,9%, al di sotto delle previsioni del 2,7%.
• Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate dello 0,2% su base mensile a settembre, rallentando rispetto all’aumento dello 0,6% di agosto, indicando una spesa dei consumatori più cauta. Separatamente, il Conference Board ha segnalato un significativo deterioramento del clima fiscale, con la fiducia dei consumatori scesa di 6,8 punti a 88,7 a novembre da 95,5 di ottobre.
• Lunedì il governatore della Fed Christopher Waller ha dichiarato a Fox Business che la sua principale preoccupazione è l’indebolimento del mercato del lavoro, aggiungendo che l’inflazione “non è un grosso problema” data la recente debolezza dell’occupazione. Ha anche affermato che i dati sulle buste paga di settembre saranno probabilmente rivisti al ribasso e ha avvertito che la concentrazione delle assunzioni “non è un buon segno”, esprimendo sostegno per un taglio dei tassi a breve termine.
• Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha detto venerdì che i politici potrebbero ancora tagliare i tassi di interesse “nel breve termine”, un commento che ha aumentato le possibilità del mercato di una mossa a dicembre. Inoltre, il governatore della Fed Stephen Miran ha affermato che i dati sui salari non agricoli supportano un taglio dei tassi a dicembre, aggiungendo che “voterebbe per un taglio di 25 punti base se il suo voto fosse decisivo”.
• La lettura preliminare dell’indice S&P Global Manufacturing Purchasing Managers (PMI) australiano era di 51,6 a novembre, rispetto a 49,7 in precedenza. Nel frattempo, il PMI dei servizi è salito a 52,7 a novembre da 52,5, mentre il PMI composito è salito a 52,6 a novembre da 52,1 di un anno fa.
• La Reserve Bank of Australia ha pubblicato il verbale della riunione di politica monetaria di novembre della scorsa settimana, sottolineando che i membri del consiglio hanno segnalato una posizione politica più equilibrata e aggiungendo che potrebbe mantenere i tassi di interesse invariati più a lungo se i dati in arrivo si rivelassero più forti del previsto.
• Sarah Hunter, vicegovernatrice della RBA, ha osservato la scorsa settimana che “una crescita continua al di sopra del trend potrebbe aumentare le pressioni inflazionistiche”. Hunter ha osservato che i dati mensili sull’inflazione possono essere volatili e che la banca centrale non reagirà ai numeri di un singolo mese. Ha aggiunto che la RBA sta valutando attentamente le condizioni del mercato del lavoro per valutare la capacità di offerta e considerando come l’impatto della politica monetaria potrebbe cambiare nel tempo.

Il dollaro australiano potrebbe puntare a 0,6500 dopo una rottura decisiva sopra l’EMA di nove giorni

Mercoledì la coppia AUD/USD viene scambiata intorno a 0,6480. L’analisi del grafico giornaliero mostra che la coppia si sta muovendo all’interno di una zona di consolidamento rettangolare, segnalando un orientamento neutrale. La coppia continua a essere scambiata al di sotto della media mobile esponenziale di nove giorni (EMA), indicando un modesto slancio a breve termine.

La coppia AUD/USD trova immediato supporto al limite inferiore del rettangolo attorno a 0,6420, seguito dal minimo di cinque mesi pari a 0,6414 registrato il 21 agosto.

Sul lato positivo, la coppia si aggira intorno all’EMA a 9 giorni a 0,6479. Una rottura riuscita al di sopra di questo livello aiuterebbe la coppia AUD/USD a testare il livello psicologico di 0,6500. Ulteriori progressi vedrebbero la coppia raggiungere il limite superiore del rettangolo vicino a 0,6630.