I prezzi dell’oro salgono ai massimi di quasi due settimane mentre le scommesse sul taglio dei tassi della Fed indeboliscono l’USD

L’oro (XAU/USD) sta ricevendo nuove offerte dopo il movimento bidirezionale del prezzo del giorno precedente, raggiungendo un nuovo massimo di una settimana e mezza sopra i 4.160 dollari durante la sessione asiatica di mercoledì. I dati macro americani pubblicati martedì hanno evidenziato segnali di raffreddamento dell’inflazione, dando alla Federal Reserve (Fed) più spazio per tagliare ulteriormente i tassi di interesse. Inoltre, diversi funzionari della Fed a dicembre hanno sostenuto un terzo taglio dei tassi quest’anno. Le prospettive, a loro volta, spingono il dollaro statunitense (USD) al minimo settimanale e avvantaggiano il metallo giallo a basso rendimento.

Nel frattempo, la prospettiva di tassi di interesse più bassi negli Stati Uniti sta aumentando la propensione degli investitori per gli asset più rischiosi. Ciò è evidente nel sentimento positivo che attraversa i mercati azionari globali e potrebbe scoraggiare i trader dal piazzare scommesse rialziste aggressive sull’oro rifugio. Inoltre, le speranze per un accordo di pace tra Russia e Ucraina contribuiscono a limitare il continuo aumento del metallo prezioso. Tuttavia, il contesto fondamentale suggerisce che il percorso di minore resistenza per la coppia XAU/USD è verso l’alto poiché gli investitori ora guardano ad ulteriori dati statunitensi per fornire un po’ di spinta.

Daily Digest Fattori trainanti del mercato: i tori dell’oro hanno il sopravvento mentre le scommesse sul taglio dei tassi della Fed minano l’USD

• Gli ultimi dati del Bureau of Labor Statistics hanno mostrato martedì che l’indice dei prezzi alla produzione statunitense è aumentato del 2,7% a settembre rispetto all’anno precedente, leggermente al di sopra del precedente 2,6% e sostanzialmente in linea con le aspettative. Escludendo alimentari ed energia, l’indicatore core è aumentato del 2,9% su base annua, rispetto alla previsione del 2,7% e all’aumento del 2,8% registrato ad agosto.
• Separatamente, l’US Census Bureau ha riferito che le vendite al dettaglio sono aumentate dello 0,2% su base mensile a settembre. Il valore è stato inferiore alle stime di consenso per una crescita dello 0,4% e ha seguito un aumento dello 0,6% in agosto. Inoltre, l’indice della fiducia dei consumatori del Conference Board è sceso ai minimi di sette mesi a novembre, a causa delle preoccupazioni per un mercato del lavoro fiacco.
• Nel frattempo, il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, ha dichiarato venerdì scorso che i tassi di interesse potrebbero scendere nel breve termine senza mettere a repentaglio l’obiettivo di inflazione della banca centrale. Inoltre, il governatore della Fed Christopher Waller ha dichiarato all’inizio di questa settimana che il mercato del lavoro era abbastanza debole da giustificare un altro taglio dei tassi di un quarto di punto alla riunione di dicembre.
• Il governatore Stephen Miran ha fatto eco alla posizione accomodante, affermando in un’intervista televisiva martedì che il deterioramento del mercato del lavoro e dell’economia richiede forti tagli dei tassi di interesse per mantenere la politica monetaria neutrale. I trader hanno reagito rapidamente e ora scontano una probabilità dell’85% circa che la Federal Reserve taglierà i costi di finanziamento di 25 punti base il mese prossimo.
• Il dollaro USA è sceso al minimo di quasi una settimana dopo la pubblicazione di dati piuttosto insignificanti, che sono stati ritardati a causa dello shutdown più lungo di sempre del governo americano e delle scommesse sempre più accomodanti della Fed. Ciò, a sua volta, sta aiutando l’oro non redditizio a trovare un po’ più di positività durante la sessione asiatica di mercoledì, dopo un movimento bidirezionale dei prezzi del giorno precedente.
• Martedì il presidente Volodymyr Zelenskyj ha dichiarato che l’Ucraina è pronta a portare avanti un quadro sostenuto dagli Stati Uniti per porre fine alla guerra con la Russia. Inoltre, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si è astenuto dal fissare una scadenza per il raggiungimento di un accordo di pace e ha detto che il suo inviato speciale Steve Witkoff si recherà a Mosca la prossima settimana per incontrare il presidente russo Vladimir Putin.
• Gli operatori attendono ora con ansia il rapporto economico statunitense di mercoledì, con il rilascio ritardato degli ordini di beni durevoli, nonché le consuete richieste iniziali settimanali di disoccupazione e il PMI di Chicago. Inoltre, i commenti di influenti membri del FOMC giocheranno un ruolo chiave nell’incrementare la domanda di USD e nel creare opportunità a breve termine attorno alla coppia XAU/USD.

Il quadro tecnico per l’oro suggerisce ulteriori guadagni verso i 4.200 dollari

La settimana scorsa le materie prime hanno difeso il supporto di confluenza, costituito dalla media mobile esponenziale (EMA) a 200 periodi sul grafico a 4 ore e da una linea di tendenza ascendente che si estende dalla fine di ottobre. Il successivo movimento al rialzo e gli oscillatori positivi sui grafici a 4 ore/giornalieri suggeriscono un ulteriore movimento al rialzo a breve termine. Alcuni acquisti successivi oltre lo swing massimo notturno, attorno all’area dei 4.159 dollari, confermeranno le prospettive positive e solleveranno i prezzi dell’oro fino all’ostacolo intermedio di 4.177-4.178 dollari sulla strada verso il livello tondo di 4.200 dollari. La forza sostenuta oltre quest’ultimo porrà le basi per un’estensione dello slancio verso un test del massimo dell’oscillazione mensile attorno alla zona dei 4.245 dollari.

Al ribasso, un eventuale calo potrebbe continuare a trovare un ragionevole supporto nell’area 4.110-4.100 dollari. Una rottura convincente al di sotto di quest’ultimo rivelerebbe la suddetta confluenza, attualmente vicino alla zona 4.034-4.033 dollari, al di sotto della quale i prezzi dell’oro potrebbero scendere al livello psicologico di 4.000 dollari. Alcune vendite successive potrebbero spostare la propensione a favore dei trader ribassisti, aprendo la strada a un calo verso il minimo della scorsa settimana nell’intervallo $ 3.968-$ 3.967. La coppia XAU/USD potrebbe estendere ulteriormente il calo verso il livello di 3.931 dollari, il livello di 3.900 dollari e il minimo di fine ottobre intorno a 3.886 dollari.