Oro Mercoledì (XAU/USD) continua ad essere scambiato con un tono deciso, con l’azione dei prezzi che si consolida al di sopra dell’area di resistenza di 4.150 dollari. I rendimenti più bassi dei titoli del Tesoro USA, dovuti alla speranza che la Federal Reserve tagli ulteriormente i tassi di interesse a dicembre, stanno pesando sul dollaro USA e spingendo al rialzo l’oro senza rendimento.
Mercoledì le vendite al dettaglio negli Stati Uniti hanno deluso, mentre i prezzi alla produzione sono rimasti stabili e la fiducia dei consumatori è peggiorata. In questo contesto, gli investitori hanno aumentato le loro scommesse su un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Fed a dicembre, che avrà un impatto negativo sul dollaro americano e darà impulso ai metalli preziosi.
Analisi tecnica: sopra i 4.150 dollari, l’obiettivo è 4.210
Mercoledì l’oro estende i guadagni con i rialzisti che tentano di mantenersi al di sopra del supporto precedente a 4.150 dollari (minimo 14 novembre). Il Relative Strength Index (RSI) a 4 ore è ben al di sopra del livello 60 e la divergenza di convergenza della media mobile continua a tendere al rialzo sopra il livello zero e mostra barre verdi sull’istogramma, indicando uno slancio rialzista moderato.
La coppia si è ripresa dal ritracciamento di Fibonacci del 78,2% del rally di inizio novembre a 4.000 dollari e sta tendendo al rialzo. L’aumento sopra i 4.100 dollari conferma che la correzione ribassista dal picco di novembre è finita e i rialzisti si stanno ora concentrando sul massimo del 14 novembre a 4.210 dollari, prima del citato picco di 4.045 dollari (massimo del 13 novembre).
D’altro canto, i suddetti 4.150 dollari hanno fornito supporto durante la sessione di negoziazione europea in vista del minimo di martedì vicino a 4.100 dollari e dei minimi del 21-24 novembre compresi tra 4.025 e 4.040 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
