L’AUD/USD sale sulla scia della forte inflazione australiana e delle scommesse sul taglio dei tassi della Fed

L’AUD/USD ha guadagnato mercoledì, scambiando intorno a 0,6500, in rialzo dello 0,45% nel momento in cui scriviamo, dopo che la nuova misura mensile “completa” dell’inflazione australiana ha sorpreso positivamente. L’Ufficio australiano di statistica (ABS) ha riferito che l’indice dei prezzi al consumo (CPI) è salito al 3,8% in ottobre rispetto all’anno precedente, al di sopra delle aspettative del mercato del 3,6% e del precedente 3,5%. Il dato più forte evidenzia le pressioni sui prezzi in corso, un fattore che probabilmente spingerà alla cautela la Reserve Bank of Australia (RBA) in vista della sua decisione di politica monetaria a dicembre.

I funzionari della RBA hanno recentemente sottolineato che, sebbene le condizioni del mercato del lavoro si siano leggermente indebolite, l’occupazione complessiva rimane sana, riducendo l’urgenza di un allentamento monetario.

I verbali della riunione di novembre hanno confermato la preferenza della banca centrale di mantenere il tasso di interesse di riferimento al 3,6% per un periodo prolungato finché l’inflazione rimane al di sopra del target del 2%-3%. Questa posizione è in linea con i commenti della vicegovernatrice Sarah Hunter, che ha avvertito che i dati mensili sull’inflazione possono essere volatili e che una singola lettura non innescherà una risposta politica.

Negli Stati Uniti (US), il dollaro statunitense (USD) continua a faticare, gravato dai segnali di rallentamento economico. L’indice del dollaro statunitense (DXY) è vicino a 99,80 al momento della stesura di questo articolo, dopo lievi cali, sotto la pressione delle crescenti aspettative di un taglio del tasso di interesse della Federal Reserve (Fed) a dicembre.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di un taglio di 25 punti base è ora superiore all’84%, rispetto al 50% di una settimana fa. I dati dell’indice dei prezzi alla produzione (PPI) di settembre hanno mostrato un indebolimento dell’inflazione core, mentre la spesa dei consumatori si è gradualmente raffreddata e le vendite al dettaglio sono aumentate solo dello 0,2% su base mensile. Nel frattempo, la fiducia dei consumatori è peggiorata in modo significativo, con l’indice di fiducia dei consumatori del Conference Board che è sceso a 88,7 a novembre.

Diversi funzionari della Fed, tra cui il governatore Christopher Waller e il presidente della Federal Reserve Bank di New York John Williams, hanno segnalato che le condizioni potrebbero giustificare tagli dei tassi di interesse a breve termine, citando un indebolimento del mercato del lavoro e un’inflazione di fondo più debole. Anche il governatore della Fed Stephen Miran ha espresso sostegno per un taglio dei tassi a dicembre, aggiungendo che se la decisione fosse presa voterebbe per un taglio di 25 punti base.

In un contesto di inflazione in corso in Australia e crescenti segnali di rallentamento negli Stati Uniti, il dollaro australiano mantiene un orientamento rialzista a breve termine rispetto al dollaro statunitense. È probabile che i cambiamenti nelle aspettative di politica monetaria rimangano il principale motore dell’AUD/USD nei prossimi giorni, poiché i mercati attendono nuovi dati macroeconomici dagli Stati Uniti.