Mercoledì l’oro (XAU/USD) è in forte rialzo, oltre lo 0,80%, spinto dal calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi e dall’indebolimento del dollaro statunitense, poiché le possibilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) rimangono elevate nonostante i forti dati economici negli Stati Uniti. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.165 dollari, dopo aver recuperato dai minimi intraday di 4.127 dollari.
Lo XAU/USD sale di oltre lo 0,80% sulla scia dei dati positivi sulla disoccupazione e sui beni durevoli negli Stati Uniti
I dati statunitensi hanno mostrato che il numero di americani che hanno richiesto l’indennità di disoccupazione è diminuito rispetto alla settimana precedente e ha raggiunto il livello più basso da metà aprile, secondo il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti. Gli ordini di beni durevoli hanno superato le aspettative a settembre ma sono diminuiti rispetto ai livelli di agosto, ha affermato l’US Census Bureau.
Il rilascio dei dati ha fatto ben poco per cambiare le aspettative di taglio del tasso di interesse della Federal Reserve per la riunione di dicembre, che rimangono vicine all’85%, secondo lo strumento FedWatch del CME.
Sul fronte geopolitico, le tensioni tra Cina e Taiwan sono riacutizzate dopo che il ministero della Difesa di Taiwan ha affermato che Pechino ha cambiato il suo comportamento, accorciando i tempi di risposta di Taiwan. Taiwan ha aggiunto che il bilancio speciale della difesa, che va dal 2026 al 2030, coprirà missili e droni per contrastare le minacce cinesi.
Detto questo, stanno emergendo progressi verso una possibile fine della guerra Russia-Ucraina, come ha detto un consigliere russo su Al Jazeera: “Alcuni punti del piano americano in Ucraina sono positivi, ma altri richiedono discussione”.
Un accordo di pace sarebbe negativo per il prezzo dell’oro, che tende ad avere buone performance nonostante gli elevati rischi geopolitici. Tuttavia, le aspettative di una politica monetaria accomodante da parte della Fed rappresentano un ostacolo per il dollaro USA, che sta perdendo valore a causa dei cicli di allentamento della Federal Reserve.
Market Movers giornalieri: l’oro sale mentre il biglietto verde scende
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance del dollaro rispetto a sei valute, è sceso dello 0,19% a 99,60. Allo stesso tempo, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA rimangono stabili, con il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni che si mantiene stabile al 4,00%, dopo aver raggiunto il picco del 4,04%. Anche i rendimenti reali statunitensi, che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro, sono rimasti invariati all’1,78%.
- Le richieste iniziali di disoccupazione per la settimana terminata il 22 novembre sono state 216.000, al di sotto delle stime di 225.000 e al di sotto della cifra precedente di 222.000. Le richieste correnti sono aumentate da 1,95 milioni a 1,96 milioni nella settimana precedente.
- Gli ordini di beni durevoli negli Stati Uniti sono scesi allo 0,5% su base mensile a settembre dal 3% di agosto, ma hanno superato le stime degli economisti di un aumento dello 0,3%. Escludendo le voci volatili come trasporti e difesa, l’aumento è aumentato dello 0,9% rispetto al mese precedente, battendo le stime dello 0,2%.
- Martedì, un rapporto dell’indice dei prezzi alla produzione statunitense (PPI) più debole del previsto per settembre e un calo delle vendite al dettaglio hanno aumentato le possibilità di un taglio dei tassi alla riunione del 9-10 dicembre. L’ultima indagine sulla fiducia dei consumatori condotta dal Conference Board (CB) mostra che le famiglie rimangono incerte sul lavoro, sul reddito e sulla loro situazione finanziaria.
Analisi tecnica: il prezzo dell’oro è intrappolato nell’intervallo $ 4.130-$ 4.175
I prezzi dell’oro continuano a consolidarsi nell’intervallo compreso tra 4.100 e 4.190 dollari e non sono in grado di superare la soglia dei 4.200 dollari. Sebbene lo slancio favorisca un ulteriore rialzo, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI), gli acquirenti non hanno la forza per ripetere il test della coppia XAU/USD ai massimi storici.
Se la coppia XAU/USD superasse i 4.200 dollari, la prossima resistenza sarebbe il massimo del 13 novembre a 4.245 dollari. Un superamento mette in gioco i 4.300$ e la possibilità di testare il massimo storico di 4.381$.
D’altro canto, un calo sotto i 4.100$ aprirebbe le porte ad un test della SMA (Simple Moving Average) a 20 giorni vicino ai 4.065$, prima di un possibile calo verso i 4.000$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
