Il dollaro australiano sale mentre quello americano scende a causa delle speculazioni su un taglio dei tassi da parte della Fed

Giovedì il dollaro australiano (AUD) si è rafforzato rispetto al dollaro statunitense (USD), estendendo i suoi guadagni per la quinta sessione consecutiva. La coppia AUD/USD sta guadagnando terreno mentre il dollaro USA (USD) fatica a causa delle crescenti probabilità di scommesse sul taglio dei tassi della Federal Reserve (Fed) a dicembre.

L’Ufficio australiano di statistica (ABS) ha reso noto giovedì che la spesa in conto capitale privato è aumentata del 6,4% su base trimestrale nel terzo trimestre, accelerando rispetto all’aumento dello 0,2% nel secondo trimestre e battendo le aspettative dello 0,5%. Mercoledì, l’ABS ha riportato il suo primo indice mensile dei prezzi al consumo (CPI) “completo”, in aumento del 3,8% su base annua a ottobre. La lettura ha battuto il consenso del mercato che prevedeva un aumento del 3,6% e un precedente aumento del 3,5%.

L’AUD ha guadagnato terreno dopo che il primo indice dei prezzi al consumo mensile ha rafforzato il sentimento cauto riguardo alle prospettive politiche della Reserve Bank of Australia (RBA). Si prevede che la RBA mantenga il tasso di cassa ufficiale (OCR) al 3,6% a dicembre poiché l’inflazione rimane al di sopra dell’intervallo obiettivo della RBA del 2-3%. I funzionari della RBA hanno notato che il tasso di disoccupazione è leggermente aumentato, ma il mercato del lavoro rimane sano e si prevede che continuerà ad esserlo.

I futures sul tasso cash interbancario a 30 giorni dell’ASX il 26 novembre hanno mostrato che il contratto del dicembre 2025 veniva scambiato a 96,41, il che implica una probabilità del 6% che la RBA taglierà il tasso cash dal 3,60% al 3,35% nella prossima riunione del consiglio.

Il dollaro USA crolla mentre aumentano le scommesse sul taglio dei tassi da parte della Fed

• L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro USA rispetto alle sei principali valute, sta perdendo terreno e al momento della stesura di questo articolo viene scambiato intorno a 99,50. Il biglietto verde ha esteso le perdite in quanto si sono rafforzate le aspettative di una politica più accomodante, innescate dalle notizie secondo cui la Casa Bianca avrebbe ristretto la ricerca per il prossimo presidente della Fed a Kevin Hassett, direttore del Consiglio economico nazionale. Gli investitori vedono in Hassett un sostenitore della preferenza del presidente americano Donald Trump per tassi di interesse più bassi.
• Lo strumento FedWatch del CME suggerisce che i mercati stanno attualmente scontando una probabilità superiore all’84% che la Fed tagli il tasso sui fondi federali di 25 punti base (bps) nella riunione di dicembre, rispetto alla probabilità del 30% che i mercati scontavano una settimana fa.
• Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti (DOL) ha riferito mercoledì che le richieste iniziali di disoccupazione sono scese a 216.000 nella settimana terminata il 22 novembre, in calo di 6.000 rispetto alla cifra rivista della settimana precedente. Il risultato ha superato le aspettative del mercato di 225.000. Nel frattempo, la media mobile a 4 settimane è scesa da 1.000 a 223.750.
• L’indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense è rimasto stabile al 2,7% su base annua a settembre, in linea con le aspettative e con i dati di agosto e suggerendo che le pressioni inflazionistiche si sono stabilizzate. Il PPI core è sceso dal 2,9% al 2,6%, al di sotto della previsione del 2,7%.
• Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate dello 0,2% su base mensile a settembre, rallentando rispetto all’aumento dello 0,6% di agosto, indicando una spesa dei consumatori più cauta. Separatamente, il Conference Board ha segnalato un significativo deterioramento del clima fiscale, con la fiducia dei consumatori scesa di 6,8 punti a 88,7 a novembre da 95,5 di ottobre.
• Lunedì il governatore della Fed Christopher Waller ha dichiarato a Fox Business che la sua principale preoccupazione è l’indebolimento del mercato del lavoro, aggiungendo che l’inflazione “non è un grosso problema” data la recente debolezza dell’occupazione. Ha anche affermato che i dati sulle buste paga di settembre saranno probabilmente rivisti al ribasso e ha avvertito che la concentrazione delle assunzioni “non è un buon segno”, esprimendo sostegno per un taglio dei tassi a breve termine.
• Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha detto venerdì che i politici potrebbero ancora tagliare i tassi di interesse “nel breve termine”, un commento che ha aumentato le possibilità del mercato di una mossa a dicembre. Inoltre, il governatore della Fed Stephen Miran ha affermato che i dati sui salari non agricoli supportano un taglio dei tassi a dicembre, aggiungendo che “voterebbe per un taglio di 25 punti base se il suo voto fosse decisivo”.
• La lettura preliminare dell’indice S&P Global Manufacturing Purchasing Managers (PMI) australiano era di 51,6 a novembre, rispetto a 49,7 in precedenza. Nel frattempo, il PMI dei servizi è salito a 52,7 a novembre da 52,5, mentre il PMI composito è salito a 52,6 a novembre da 52,1 di un anno fa.
• La Reserve Bank of Australia ha pubblicato il verbale della riunione di politica monetaria di novembre della scorsa settimana, sottolineando che i membri del consiglio hanno segnalato una posizione politica più equilibrata e aggiungendo che potrebbe mantenere i tassi di interesse invariati più a lungo se i dati in arrivo si rivelassero più forti del previsto.
• Sarah Hunter, vicegovernatrice della RBA, ha osservato la scorsa settimana che “una crescita continua al di sopra del trend potrebbe aumentare le pressioni inflazionistiche”. Hunter ha osservato che i dati mensili sull’inflazione possono essere volatili e che la banca centrale non reagirà ai numeri di un singolo mese. Ha aggiunto che la RBA sta valutando attentamente le condizioni del mercato del lavoro per valutare la capacità di offerta e considerando come l’impatto della politica monetaria potrebbe cambiare nel tempo.

Il dollaro australiano punta alla barriera di 0,6600 dopo aver superato l’EMA a 9 giorni

Giovedì la coppia AUD/USD viene scambiata intorno a 0,6530. L’analisi del grafico giornaliero mostra che la coppia si sta muovendo all’interno di una zona di consolidamento rettangolare, segnalando un orientamento neutrale. La coppia si è spostata al di sopra della media mobile esponenziale di nove giorni (EMA), dimostrando che lo slancio rialzista a breve termine è diventato più forte.

La coppia AUD/USD potrebbe esplorare la regione attorno al limite superiore del rettangolo vicino a 0,6630.

D’altro canto, la coppia AUD/USD potrebbe ritirarsi verso il livello psicologico di 0,6500, che corrisponde all’EMA di 9 giorni di 0,6495. Una rottura al di sotto di questa area di supporto di confluenza potrebbe spingere la coppia AUD/USD a testare il limite inferiore del rettangolo intorno a 0,6420, seguito dal minimo di cinque mesi di 0,6414 registrato il 21 agosto.