Venerdì l’oro (XAU/USD) è cresciuto di oltre l’1% in condizioni economiche tese, ma i trader stanno scontando un ulteriore allentamento da parte della Federal Reserve (Fed) nella prossima riunione, portando il metallo non cedevole sopra i 4.200 dollari per la prima volta in 10 giorni.
L’oro sale di oltre l’1% a causa della debolezza degli scambi festivi mentre le aspettative di allentamento salgono all’87% nonostante i dati contrastanti dagli Stati Uniti
Le aspettative che la Federal Reserve continui il suo ciclo di allentamento sono aumentate poiché lo strumento FedWatch del CME mostra che la probabilità di un taglio dello 0,25% alla riunione del 9-10 dicembre è pari all’87%. Nel frattempo, i funzionari della Fed sono rimasti in silenzio da mercoledì, dirigendosi verso il Ringraziamento mentre il periodo di lock-in inizia sabato.
I politici del Federal Open Market Committee (FOMC) rimangono divisi sul prossimo passo. Ciononostante, i recenti commenti di John Williams e del governatore della Fed Christopher Waller della Fed di New York hanno fatto piovere falchi e rafforzato la posizione delle colombe in vista della riunione.
I dati statunitensi sono contrastanti, con l’inflazione alla produzione che sembra essersi arrestata dopo che l’indice dei prezzi alla produzione è salito al 3,1% su base annua a luglio, prima di riportare dati consecutivi del 2,7%. Sebbene ciò apra la strada a un ulteriore allentamento, l’ultimo rapporto iniziale sulle richieste di sussidio di disoccupazione mostra che il mercato del lavoro rimane solido nonostante i segnali di debolezza.
In questo contesto, i prezzi dell’oro potrebbero continuare a salire. Tuttavia, gli sviluppi che puntano ai colloqui di pace guidati dalla Casa Bianca tra Russia e Ucraina potrebbero frenare la crescita dei lingotti in un evidente cambiamento del sentiment.
La prossima settimana, il calendario economico statunitense presenterà i PMI ISM del settore manifatturiero e dei servizi di novembre, la produzione industriale, la variazione dell’occupazione ADP e le richieste iniziali di disoccupazione per la settimana terminata il 29 novembre.
Movimenti giornalieri del mercato: l’oro sale ma è minacciato dall’attenuazione della guerra Russia-Ucraina
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance del dollaro rispetto a sei valute, è sceso dello 0,04% a 99,49. Allo stesso tempo, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono rimbalzati, con il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni che è salito di tre punti base al 4,023%. Anche i rendimenti reali statunitensi, che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro, sono aumentati di due punti base e mezzo all’1,785%.
- Il presidente ucraino Zelenskyj ha affermato che le delegazioni ucraina e americana si incontreranno questa settimana per elaborare una formula per la pace e la sicurezza come discusso a Ginevra. Nel frattempo, la Russia vuole perseguire la pace in Ucraina nonostante sia convinta che il presidente ucraino Zelenskyj sia illegittimo.
- Il presidente russo Vladimir Putin ha affermato giovedì che la proposta del presidente Donald Trump “potrebbe servire come base per futuri negoziati”, ma ha sottolineato che non esiste una versione finale. Putin ha ribadito che le ostilità cesseranno solo se le forze ucraine si ritireranno.
- Le esportazioni di oro fisico da Hong Kong alla Cina sono diminuite, indicando che il prezzo del metallo prezioso potrebbe rimanere contenuto nel breve termine.
Analisi tecnica: gli acquirenti spingono il prezzo dell’oro sopra i 4.200 dollari, puntando a livelli record
I prezzi dell’oro hanno superato i 4.200 dollari e sono pronti a testare il massimo del 13 novembre di 4.245 dollari prima del livello di 4.250 dollari. Gli acquirenti stanno guadagnando slancio, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI), suggerendo un ulteriore rialzo.
Tenendo presente questo, se la coppia XAU/USD superasse i 4.300 dollari, la prossima resistenza sarebbe il massimo record di 4.381 dollari. D’altra parte, se l’oro dovesse scendere sotto i 4.200 dollari, il prossimo supporto sarebbe il minimo del 25 novembre a 4.109 dollari, seguito dalla SMA (media mobile semplice) a 20 giorni a 4.078 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
