Oro Lunedì (XAU/USD) rimbalza per la seconda sessione consecutiva, raggiungendo nuovi massimi di sei settimane sopra i 4.250 dollari. Le aspettative degli investitori secondo cui la Fed taglierà ulteriormente i tassi di interesse la prossima settimana stanno pesando sull’indice del dollaro USA, mentre una moderata avversione al rischio sta sostenendo gli afflussi di metalli preziosi come rifugio sicuro.
Una serie di deboli dati macroeconomici statunitensi pubblicati dopo la riapertura del governo statunitense hanno rafforzato la necessità di un ulteriore allentamento monetario da parte della Fed a dicembre, e i commenti accomodanti dei funzionari della Fed hanno rafforzato tali opinioni. Lo strumento Fedwatch del CME Group stima una probabilità dell’85% di un taglio dei tassi di un quarto di punto a dicembre, con altri due o tre tagli di questo tipo nel 2025.
Analisi tecnica: la prossima resistenza si trova nell’area dei 4.300 dollari
Il quadro tecnico resta positivo. Gli indicatori di momentum evidenziano la tendenza al rialzo, anche se i livelli di ipervenduto sul Relative Strength Index a 4 ore avvertono di un mercato teso e della possibilità di consolidamento o addirittura di una correzione ribassista.
I rialzisti stanno attualmente avendo difficoltà a consolidarsi sopra l’area dei 4.250 dollari. Ulteriore rialzo, il livello psicologico di 4.300 dollari e il limite superiore del canale ascendente dai minimi di fine ottobre, ora a 4.305 dollari, si stanno rivelando i prossimi obiettivi al rialzo.
Il minimo intraday è pari a 4.220$. Una reazione ribassista al di sotto di questo livello verrà probabilmente sfidata al minimo del 26 e 27 novembre a 4.140 dollari e prima del minimo del 25 novembre a 4.105 dollari. Il fondo del canale è ora a 4.050 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
