Lunedì la coppia GBP/USD è scesa di circa un quarto di punto percentuale all’inizio della finestra di negoziazione di dicembre. Ciò ha riportato il prezzo da un’area di confluenza tecnica chiave che probabilmente porterà a ulteriori vendite allo scoperto dietro la sterlina (GBP) a meno che gli afflussi globali verso il dollaro statunitense (USD) non si invertano.
La sterlina sta lottando sotto il peso dei disordini politici
Il ministro delle Finanze Rachel Reeves è stato nuovamente criticato per lo stato del bilancio del governo britannico. Il Cancelliere Reeves è accusato di aver gravemente travisato il vero stato delle finanze britanniche. Il Cancelliere Reeves continua a sostenere “aumenti inevitabili” delle tasse sulle famiglie, nonostante l’Office for Budget Responsibility (OBR) abbia recentemente affermato che l’attuale governo si trova ad affrontare un surplus inaspettato piuttosto che il deficit previsto a causa di una crescita salariale più forte del previsto e di entrate fiscali più elevate del previsto che compensano i cali di produttività.
Il traballante governo del Primo Ministro Kier Starmer nel Parlamento britannico continua ad affrontare ostacoli politici su tutti i fronti, con numeri di sondaggi in costante calo e sostegno all’interno del Partito laburista di Starmer in calo. L’instabilità politica sta cominciando a sostenere gli afflussi di mercato verso (ma in gran parte fuori) la sterlina, limitando il potenziale di rialzo per gli aspiranti al cavo rialzista.
La probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed resta al centro dell’attenzione
La possibilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) a dicembre rimane il tema chiave per i mercati globali e soprattutto per i trader di dollari statunitensi. I dati ufficiali rimangono limitati a seguito del congelamento dei finanziamenti governativi statunitensi più lungo della storia, e la Fed si trova ad affrontare una significativa mancanza di parametri significativi sul mercato del lavoro e sull’inflazione prima dell’annuncio dei tassi del 10 dicembre. Mercoledì saranno pubblicati i dati ADP sulla variazione dell’occupazione e si prevede che mostreranno un ulteriore calo delle assunzioni. In mancanza di dati completi sui libri paga non agricoli (NFP) sia per ottobre che per novembre, la Fed si trova di fronte a una difficile decisione se tagliare i tassi di interesse sulla base dei dati volatili del settore privato o aspettare un altro mese o due mentre i politici aspettano un balzo in avanti sulla raccolta dei dati e sulla rendicontazione per portare in primo piano nuovi dati economici.
Le aspettative di taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) si stanno espandendo in un pool caotico verso la fine dell’anno. I mercati dei tassi scontano ancora una probabilità prossima al 90% di un terzo taglio diretto dei tassi il 10 dicembre. Tuttavia, i trader di tassi d’interesse scontano anche una probabilità dell’88% che la Fed resista a dicembre e tagli i tassi di un quarto di punto a gennaio.
Previsione del prezzo GBP/USD
Lunedì l’azione dei prezzi GBP/USD ha colpito un duro muro a 1.3250, rifiutando le richieste intraday e riportando la coppia di cavi vicino a 1.3200. La convergenza delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni nell’area 1.3250 sta fornendo una significativa pressione ribassista sulla zona del grafico, e un lento oscillatore stocastico (14.5.5) che testa il lato superiore delle condizioni di ipercomprato suggerisce che un ulteriore slancio ribassista è in arrivo.
Grafico giornaliero GBP/USD
Domande frequenti sulla sterlina
La sterlina (GBP) è la valuta più antica del mondo (886 d.C.) e la valuta ufficiale del Regno Unito. Secondo i dati del 2022, è la quarta unità di valuta estera (FX) più scambiata a livello globale, rappresentando il 12% di tutte le transazioni con un valore medio di 630 miliardi di dollari al giorno. Le sue principali coppie di scambio sono GBP/USD, noto anche come “Cable”, che rappresenta l’11% del cambio, GBP/JPY o “Dragon” come viene chiamato dai trader (3%) e EUR/GBP (2%). La sterlina è emessa dalla Banca d’Inghilterra (BoE).
Il fattore più importante che influenza il valore della sterlina è la politica monetaria stabilita dalla Banca d’Inghilterra. La BoE basa le sue decisioni sul raggiungimento del suo obiettivo primario di “stabilità dei prezzi” – un tasso di inflazione costante di circa il 2%. Il loro strumento principale per raggiungere questo obiettivo è adeguare i tassi di interesse. Se l’inflazione è troppo alta, la BoE cercherà di contenerla alzando i tassi di interesse, rendendo l’accesso al credito più costoso per privati e imprese. Ciò è generalmente positivo per la GBP poiché i tassi di interesse più elevati rendono il Regno Unito un luogo più attraente per gli investitori globali in cui parcheggiare i propri soldi. Se l’inflazione è troppo bassa, è un segnale che la crescita economica sta rallentando. In questo scenario, la BoE prenderà in considerazione la possibilità di tagliare i tassi di interesse per rendere il credito più economico, consentendo alle aziende di contrarre maggiori prestiti per investire in progetti che stimolano la crescita.
I dati pubblicati misurano lo stato dell’economia e possono avere un impatto sul valore della sterlina. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi e l’occupazione possono tutti influenzare la direzione della GBP. Un’economia forte è positiva per la sterlina. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BoE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente la sterlina. Altrimenti, è probabile che la sterlina crolli a causa dei dati economici deboli.
Un altro importante rilascio di dati per la sterlina è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta beneficia esclusivamente della domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
