Martedì l’oro (XAU/USD) è sceso di circa lo 0,80% poiché i trader sembrano registrare profitti in un contesto di dollaro USA stabile in vista della riunione politica della Federal Reserve (Fed) della prossima settimana. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.193 dollari, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 4.240 dollari.
Lo XAU/USD crolla mentre i trader liquidano le posizioni prima della decisione del FOMC della prossima settimana
Il sentimento positivo del mercato ha pesato sull’attrattiva dell’oro come bene rifugio, mentre il biglietto verde rimane stabile a 99,44, in rialzo dello 0,04%, secondo l’indice del dollaro statunitense (DXY).
Lunedì l’indice ISM dei responsabili degli acquisti manifatturieri (PMI) si è rivelato più debole del previsto per novembre, esercitando pressioni sulla Fed affinché tagliasse i costi di finanziamento. Anche i prezzi dell’oro si stanno indebolendo a seguito dei commenti aggressivi del governatore della Banca del Giappone (BoJ), Kazuo Ueda, che ha osservato che la banca sta valutando se aumentare i tassi di interesse al prossimo incontro politico.
Intanto i trader attendono la riunione della Fed del 9 e 10 dicembre, dove il comitato sarà diviso. I governatori della Fed Christopher Waller, Stephen Miran, Michelle Bowman e John Williams della Fed di New York si schierano dalla parte della colomba. Sul fronte dei falchi ci sono Susan Collins della Fed di Boston, Jeffrey Schmid di Kansas City, Alberto Musalem di St. Louis, Austan Goolsbee di Chicago e il governatore Michael Barr.
Nel frattempo, il presidente della Fed Jerome Powell, il vicepresidente Philip Jefferson e il governatore Lisa Cook mantengono una posizione neutrale.
Questa settimana, i trader dell’oro attendono il rilascio del rapporto ADP sui cambiamenti occupazionali e il rilascio dell’indicatore di inflazione più popolare della Fed, l’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE), previsto per venerdì.
Market Movers giornalieri: l’oro vacilla in mezzo alla stabilità dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA
- I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono stabili, con il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni al 4,086%. I rendimenti reali statunitensi, che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro, rimangono praticamente invariati all’1,856%.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, gli operatori di mercato vedono una probabilità dell’87% di un taglio del tasso di interesse dello 0,25% alla riunione della Federal Reserve della prossima settimana, rispetto al 63% di un mese fa.
- L’indice ISM dei responsabili degli acquisti manifatturieri è sceso a 48,2 a novembre da 48,7 a ottobre, segnando il nono mese consecutivo di contrazione del settore. Il sottoindice relativo all’occupazione si è indebolito ulteriormente, scendendo da 46 a 44, mentre la componente dei prezzi pagati è salita da 58 a 58,5, anche se appena al di sotto delle aspettative di consenso di 59,5.
- Per quanto riguarda il conflitto Russia-Ucraina, il presidente russo Vladimir Putin ha incontrato l’inviato americano Steve Witkoff e il genero del presidente Trump, Jared Kushner.
- Il ministro degli Esteri ucraino ha affermato che i commenti di Putin dimostrano che non ha intenzione di porre fine alla guerra.
- In precedenza, il presidente russo Vladimir Putin aveva affermato che la città di Pokrovsk in Ucraina era sotto il controllo dell’esercito russo. Ha aggiunto che l’Europa si aspetta richieste inaccettabili per la Russia, aggiungendo che se l’Europa vuole entrare in guerra, ora è pronta a farlo.
Analisi tecnica: l’oro scivola verso i 4.200 dollari
I prezzi dell’oro stanno invertendo la rotta dopo aver toccato il massimo di sei settimane a 4.264 dollari ed essere scesi sotto i 4.200 dollari, poiché i venditori si aspettano una chiusura giornaliera inferiore a 4.200 dollari. Nel breve termine, lo slancio si è spostato in una direzione ribassista, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI), che tende al ribasso verso il suo livello neutrale.
Una chiusura giornaliera inferiore a 4.200$ apre la strada al test del minimo del 25 novembre a 4.109$, seguito dalla media mobile semplice (SMA) a 20 giorni a 4.089$. Al contrario, se la coppia XAU/USD supera i 4.200 dollari, i trader guarderanno al massimo del 1 dicembre di 4.264 dollari prima dei 4.300 dollari, seguito dal massimo storico di 4.381 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
