L’oro (XAU/USD) viene scambiato con un orientamento negativo durante la sessione asiatica di giovedì, anche se manca di convinzione ribassista e rimane nel range settimanale. Il dollaro statunitense (USD) sta tentando un modesto rimbalzo dal livello più basso da fine ottobre, colpito mercoledì, rivelandosi un fattore chiave che fornisce venti contrari alla materia prima. Inoltre, si prevede che un sentimento generalmente positivo sui mercati azionari indebolirà il metallo prezioso, considerato un bene rifugio.
Tuttavia, un significativo apprezzamento del dollaro USA sembra sfuggente, a causa delle scommesse secondo cui la Federal Reserve (Fed) taglierà nuovamente i costi di finanziamento la prossima settimana, il che a sua volta potrebbe offrire un certo supporto all’oro che non rende. Ciò, unito alle continue incertezze geopolitiche dovute alla prolungata guerra tra Russia e Ucraina, limita lo svantaggio della coppia valutaria XAU/USD. I trader potrebbero anche scegliere di attendere venerdì i dati cruciali sull’inflazione statunitense prima di fare nuove scommesse direzionali.
Daily Digest Market Movers: i rialzisti dell’oro restano in disparte nonostante le aspettative accomodanti della Fed
- L’Automated Data Processor ha riferito mercoledì che le buste paga private sono diminuite inaspettatamente di 32.000 unità a novembre, rispetto all’aumento di 47.000 del mese precedente (rivisto da 42.000) e al di sotto delle aspettative per 5.000 posti di lavoro aggiuntivi. Ciò suggerisce che il rallentamento del mercato del lavoro statunitense si è intensificato nell’ultimo mese.
- Inoltre, i recenti dati macroeconomici statunitensi hanno suggerito un graduale rallentamento dell’economia, che, insieme ai commenti di diversi funzionari della Federal Reserve, ha portato ad aumentare le scommesse per un taglio del tasso di 25 punti base alla prossima riunione del FOMC della prossima settimana. Giovedì, ciò continua a fungere da vento favorevole per il prezzo dell’oro non ceduto.
- Nel frattempo, la prospettiva di tassi di interesse statunitensi più bassi continua a sostenere il sentimento rialzista di fondo nei mercati azionari. Oltre a ciò, un leggero rialzo del dollaro USA si è rivelato un altro fattore visto come un vento contrario per il porto sicuro durante la sessione asiatica di giovedì.
- Tuttavia, le aspettative accomodanti della Fed potrebbero rallentare qualsiasi ripresa significativa del dollaro. Gli investitori possono anche scegliere di attendere la pubblicazione di venerdì dell’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti per ulteriori indizi sul percorso di taglio dei tassi della Fed e prima di piazzare scommesse direzionali sulla coppia XAU/USD.
- Nel frattempo, i trader trarranno ispirazione dal rapporto economico statunitense di giovedì – con tagli di posti di lavoro tra gli sfidanti e le consuete richieste iniziali settimanali di disoccupazione – per fornire un po’ di sollievo più avanti nella sessione nordamericana. Inoltre, la propensione al rischio generale potrebbe portare a opportunità di trading a breve termine.
- L’inviato speciale degli Stati Uniti Steve Witkoff incontrerà giovedì il presidente del Consiglio di sicurezza nazionale ucraino Rustem Umerov per colloqui dopo aver fallito nel raggiungere un compromesso su un possibile accordo di pace con il presidente russo Vladimir Putin. Ciò mantiene in gioco i rischi geopolitici e potrebbe sostenere ulteriormente il rifugio sicuro.
L’oro potrebbe trovare supporto vicino ai minimi settimanali di 4.164-4.163 dollari e attrarre acquirenti
Il recente e ripetuto fallimento nel trovare accettazione al di sopra dei 4.245-4.250 dollari e il conseguente calo favoriscono gli orsi della coppia XAU/USD. Tuttavia, gli oscillatori tecnici misti sui grafici orari/giornalieri suggeriscono che è più probabile che un ulteriore calo trovi un supporto adeguato vicino allo swing minimo settimanale vicino all’area $ 4.164-$ 4.163 raggiunta martedì.
Tuttavia, alcune vendite successive potrebbero spingere i prezzi dell’oro verso i 4.100 dollari sulla strada verso la confluenza dei 4.085 dollari. Quest’ultimo include la media mobile esponenziale (EMA) a 200 periodi sul grafico a 4 ore e una linea di tendenza ascendente che si estende da fine ottobre e che dovrebbe fungere da solida base a breve termine.
D’altro canto, la zona 4.245-4.250 dollari potrebbe continuare a fungere da forte barriera immediata davanti alla regione 4.277-4.278 dollari, al di sopra della quale i prezzi dell’oro potrebbero tentare di riconquistare il livello tondo di 4.300 dollari. La forza sostenuta oltre questo limite è vista come un fattore chiave per i rialzisti dello XAU/USD, aprendo la strada a ulteriori guadagni a breve termine.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
