La sterlina britannica (GBP) mantiene i guadagni di mercoledì rispetto alle sue principali controparti valutarie di giovedì, continuando il suo rally dopo l’annuncio del bilancio del Regno Unito (UK) il 26 novembre.
Gli esperti di mercato sono ampiamente convinti che l’assenza di un carico fiscale importante sulle famiglie e il mantenimento della regola autoimposta del Labour per evitare nuovi prestiti per le spese quotidiane abbiano aiutato la valuta britannica a superare la sua recente debolezza.
Tuttavia, gli analisti di Goldman Sachs prevedono che la ripresa sarà di breve durata poiché sono preoccupati per le prospettive economiche della Gran Bretagna e si aspettano un allentamento monetario più rapido del previsto da parte della Banca d’Inghilterra (BoE).
“Da qui, continuiamo ad aspettarci che il trend di indebolimento dei dati del Regno Unito e la prospettiva di un allentamento della BoE più rapido del previsto rimangano fondamentali per un’ulteriore sottoperformance della sterlina”, hanno detto gli analisti.
Si prevede che la BoE taglierà i tassi di interesse di 25 punti base (bps) al 3,75% nel suo annuncio di politica monetaria del 18 dicembre, poiché le condizioni del mercato del lavoro nel Regno Unito continuano a peggiorare.
Contrariamente alle aspettative del mercato, il membro della BoE Megan Greene ha dichiarato all’inizio di questa settimana che avrebbe sostenuto i tagli dei tassi di interesse solo se il mercato del lavoro e i consumi continuassero a peggiorare.
Riepilogo dei driver di mercato giornalieri: la sterlina mantiene i guadagni rispetto al dollaro USA
- La sterlina è rimasta sulla buona strada per guadagnare vicino al suo massimo mensile di circa 1,3350 contro il dollaro statunitense (USD) durante la sessione europea di giovedì. La coppia GBP/USD sta mostrando forza mentre la sterlina continua a sovraperformare dall’annuncio del Budget della scorsa settimana e il dollaro USA continua a ritirarsi a causa delle crescenti aspettative espansionistiche da parte della Federal Reserve (Fed).
- Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, si aggira attorno al suo nuovo minimo mensile di 98,80, registrato mercoledì.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità che la Fed tagli i tassi di 25 punti base (bps) dal 3,50% al 3,75% alla riunione politica di dicembre è dell’89%, rispetto all’83% di una settimana fa.
- I trader sono fiduciosi che la Fed taglierà i tassi di interesse la prossima settimana poiché le condizioni del mercato del lavoro negli Stati Uniti continuano a peggiorare, in parte a causa del crescente utilizzo dell’intelligenza artificiale (AI) in tutto il mondo.
- Mercoledì l’ADP statunitense ha mostrato che i datori di lavoro privati hanno tagliato 32.000 posti di lavoro a novembre, ma le stime di un aumento di 5.000 sono state inferiori alle aspettative. I segnali di indebolimento della domanda di lavoro si traducono in genere in una politica monetaria meno restrittiva da parte della Fed.
- Nel frattempo, l’indice ISM statunitense dei responsabili degli acquisti di servizi è salito inaspettatamente a 52,6 a novembre, mentre era previsto un calo a 52,1 da 52,4.
- In futuro, gli investitori si concentreranno sull’indice preliminare del Michigan Consumer Sentiment Index e sui dati sulle aspettative di inflazione al consumo di dicembre, che saranno pubblicati venerdì. Lo stesso giorno verranno pubblicati anche i dati dell’indice dei prezzi di spesa per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti per settembre. Tuttavia, il suo impatto sulle aspettative per le prospettive dei tassi di interesse statunitensi potrebbe essere insignificante poiché i dati sono ritardati e si riferiscono a settembre.
Analisi tecnica: GBP/USD aggiorna il massimo mensile vicino a 1,3350
La sterlina viene scambiata vicino al massimo mensile di 1,3350 registrato mercoledì. La coppia si mantiene al di sopra dell’EMA a 20 giorni (media mobile esponenziale) in rialzo a 1,3215, mantenendo un orientamento positivo a breve termine. L’EMA a 20 giorni è salita nelle ultime sessioni, e i cali rimangono poco profondi.
L’RSI a 61 (rialzista) conferma il momentum in miglioramento. Misurato dal massimo a 1.3728 al minimo a 1.3017, il ritracciamento del 50% a 1.3373 limita il rialzo immediato, mentre un pullback mirerebbe al ritracciamento del 38,2% a 1.3289.
Lo slancio rimane di supporto mentre il prezzo rimane al di sopra della media in aumento. Una chiusura giornaliera superiore al ritracciamento del 50% rafforzerebbe il tono rialzista e aprirebbe spazio per una continuazione verso il massimo del 17 ottobre di 1,3471. Al contrario, il mancato superamento di questa barriera vedrebbe la coppia continuare a consolidarsi, con ritracciamenti che tenderebbero verso l’area del 38,2% e supporto del trend.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
Domande frequenti sulla sterlina
La sterlina (GBP) è la valuta più antica del mondo (886 d.C.) e la valuta ufficiale del Regno Unito. Secondo i dati del 2022, è la quarta unità di valuta estera (FX) più scambiata a livello globale, rappresentando il 12% di tutte le transazioni con un valore medio di 630 miliardi di dollari al giorno. Le sue principali coppie di scambio sono GBP/USD, noto anche come “Cable”, che rappresenta l’11% del cambio, GBP/JPY o “Dragon” come viene chiamato dai trader (3%) e EUR/GBP (2%). La sterlina è emessa dalla Banca d’Inghilterra (BoE).
Il fattore più importante che influenza il valore della sterlina è la politica monetaria stabilita dalla Banca d’Inghilterra. La BoE basa le sue decisioni sul raggiungimento del suo obiettivo primario di “stabilità dei prezzi” – un tasso di inflazione costante di circa il 2%. Il loro strumento principale per raggiungere questo obiettivo è adeguare i tassi di interesse. Se l’inflazione è troppo alta, la BoE cercherà di contenerla alzando i tassi di interesse, rendendo l’accesso al credito più costoso per privati e imprese. Ciò è generalmente positivo per la GBP poiché i tassi di interesse più elevati rendono il Regno Unito un luogo più attraente per gli investitori globali in cui parcheggiare i propri soldi. Se l’inflazione è troppo bassa, è un segnale che la crescita economica sta rallentando. In questo scenario, la BoE prenderà in considerazione la possibilità di tagliare i tassi di interesse per rendere il credito più economico, in modo che le aziende possano prendere in prestito di più per investire in progetti che stimolano la crescita.
I dati pubblicati misurano lo stato dell’economia e possono avere un impatto sul valore della sterlina. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi e l’occupazione possono tutti influenzare la direzione della GBP. Un’economia forte è positiva per la sterlina. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BoE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente la sterlina. Altrimenti, è probabile che la sterlina crolli a causa dei dati economici deboli.
Un altro importante rilascio di dati per la sterlina è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta beneficia esclusivamente della domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
