La coppia EUR/USD si sta riprendendo dal livello più alto in più di sei settimane, scambiando a 1,1655 mentre scriviamo giovedì, ma mantenendo gran parte del terreno guadagnato in un rally durato otto giorni. Il dollaro americano (USD) si è ripreso dai minimi e i mercati sono in una sessione tranquilla mentre l’attenzione degli investitori si sposta sulle vendite al dettaglio dell’Eurozona e sui dati iniziali sulle richieste di disoccupazione negli Stati Uniti attesi nel corso della giornata.
L’euro (EUR) è aumentato bruscamente mercoledì dopo che l’indice HCOB dei responsabili degli acquisti di servizi della zona euro ha riportato che l’attività nel settore è cresciuta al ritmo più veloce in più di due anni, con dati manifatturieri in Francia e Germania, le principali economie della regione, che hanno superato le aspettative.
I dati economici statunitensi, d’altro canto, non sono riusciti a soddisfare gli investitori, in particolare il rapporto ADP Employment Change, che ha mostrato un’inaspettata perdita netta di posti di lavoro, aggiungendosi ai segnali di deterioramento delle condizioni del mercato del lavoro e rafforzando le speranze che la Federal Reserve (Fed) americana taglierà i tassi di interesse di 25 punti base la prossima settimana.
I mercati stanno anche scontando una presidenza della Fed più accomodante per sostituire Jerome Powell alla fine del suo mandato nel maggio 2026. Con il consigliere economico della Casa Bianca Kevin Hassett che emerge come il miglior candidato per la posizione, gli investitori stanno iniziando a riflettere sulla possibilità di un forte ciclo di allentamento monetario il prossimo anno che peserà pesantemente sul biglietto verde.
Prezzo in euro oggi
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate oggi. L’euro è stato il più forte contro il franco svizzero.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | 0,06% | 0,06% | 0,02% | 0,09% | -0,17% | 0,09% | 0,11% | |
| euro | -0,06% | -0,01% | -0,02% | 0,03% | -0,22% | 0,00% | 0,05% | |
| Sterlina inglese | -0,06% | 0,00% | -0,04% | 0,03% | -0,23% | 0,00% | 0,05% | |
| Yen giapponese | -0,02% | 0,02% | 0,04% | 0,07% | -0,18% | 0,02% | 0,10% | |
| CAD | -0,09% | -0,03% | -0,03% | -0,07% | -0,25% | -0,05% | 0,02% | |
| AUD | 0,17% | 0,22% | 0,23% | 0,18% | 0,25% | 0,23% | 0,27% | |
| NZD | -0,09% | -0,01% | -0,00% | -0,02% | 0,05% | -0,23% | 0,04% | |
| CHF | -0,11% | -0,05% | -0,05% | -0,10% | -0,02% | -0,27% | -0,04% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Daily Digest Market Movers: La divergenza tra le politiche monetarie della BCE e della Fed sostiene l’euro
- Si prevede che il calo dell’euro rimarrà contenuto poiché la divergenza di politica monetaria tra la Fed e la Banca Centrale Europea (BCE) sostiene la valuta comune. Il mercato sconta un taglio dei tassi da parte della Fed di 25 punti base dopo la riunione del 10 dicembre e probabilmente altri due o tre tagli l’anno prossimo. Al contrario, si prevede che la BCE rimarrà ferma a dicembre e la probabilità di un taglio dei tassi nel 2026 è finora bassa.
- I dati dell’Eurozona pubblicati mercoledì hanno confermato questa visione. L’indice finale dei responsabili degli acquisti dei servizi HCOB per novembre è stato rivisto a 53,6 da una precedente stima di 53,1. Questo è il sesto mese consecutivo di aumento dell’attività nel settore e la migliore performance da maggio 2023. Allo stesso modo, i dati sull’attività dei servizi in Francia sono stati rivisti a 51,4 da 50,8 e il PMI dei servizi tedesco HCOB è stato rivisto a 53,1 da 52,7 precedentemente stimato.
- La presidente della BCE Christine Lagarde si è espressa positivamente sull’economia della zona euro nel suo discorso di mercoledì, sottolineando che la spesa delle famiglie e un mercato del lavoro robusto stanno sostenendo l’economia della regione e che l’inflazione di fondo rimane stabile. Questi commenti suggeriscono tassi di interesse stabili dopo la riunione del 18 dicembre.
- Negli Stati Uniti, il rapporto ADP sui cambiamenti occupazionali ha mostrato che i posti di lavoro netti sono diminuiti di 32.000 unità a novembre, mentre le aspettative del mercato erano per un aumento di 5.000 unità e ottobre ha visto un aumento rivisto al rialzo di 47.000 unità. Si tratta del calo più marcato in più di due anni e non fa che aumentare le preoccupazioni del mercato riguardo al deterioramento del mercato del lavoro.
- I dati sui servizi statunitensi, invece, hanno superato le aspettative a novembre. L’indice statunitense ISM Services Purchasing Managers’ è salito a 52,6 da 52,4, in contrasto con il consenso del mercato di un moderato rallentamento a 52,1. Tuttavia, i nuovi ordini sono scesi a 52,9 da 56,2 del mese precedente e l’indice sull’occupazione è sceso per il sesto mese consecutivo.
- Questo giovedì l’attenzione sarà concentrata sulle vendite al dettaglio della zona euro, che dovrebbero essere aumentate dello 0,1% a ottobre dopo essere scese dello 0,1% a settembre. Si prevede che i consumi al dettaglio su base annua accelereranno all’1,4% rispetto all’1,0% di settembre.
- Negli Stati Uniti, si prevede che le richieste iniziali di disoccupazione siano aumentate di 220.000 nell’ultima settimana di novembre, rispetto alle 216.000 della settimana precedente.
Analisi tecnica: La coppia EUR/USD trova resistenza sopra 1,1670
I rialzisti dell’EUR/USD hanno trovato resistenza nell’area 1,1670 dopo un rally durato otto giorni. Il Relative Strength Index (RSI) a 4 ore si sta ritirando dai livelli di ipercomprato, mentre l’indicatore Moving Average Convergence Divergence (MACD) rimane sopra lo zero, indicando uno slancio leggermente positivo.
I rialzisti si sono limitati a pochi pip sopra l’area 1.1670, dove la coppia è stata fermata il 28 e 29 ottobre. Una conferma al di sopra di questo livello aprirebbe la strada al massimo del 17 ottobre vicino a 1,1730, prima del massimo del 1 ottobre a 1,1778.
Permane la tendenza complessivamente rialzista dai minimi di metà novembre inferiori a 1,1500. Al di sopra dei massimi del 13 e 14 novembre nell’area 1,1650, gli orsi sono limitati e il supporto della linea di tendenza si trova a 1,1615. Più in basso, l’obiettivo è il minimo del 2 dicembre a 1,1590.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
