L’euro scende leggermente giovedì mentre i trader analizzano l’ultima serie di dati sull’occupazione negli Stati Uniti e si preparano anche al rilascio dell’indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve, l’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE). Al momento in cui scriviamo, la coppia EUR/USD è scambiata a 1,1649, in ribasso dello 0,19%.
È probabile che il cambio EUR/USD aumenti ulteriormente in caso di un possibile taglio dei tassi da parte della Fed
La narrativa sui mercati finanziari non è cambiata mentre gli investitori attendono il 10 dicembre, il D-Day della Fed. I dati economici statunitensi hanno dato un vantaggio al dollaro poiché le richieste iniziali di disoccupazione sono diminuite drasticamente nella settimana terminata il 29 novembre, indicando che il mercato del lavoro è ancora resiliente.
Al contrario, i dati Challenger Jobs Cut hanno riferito che i datori di lavoro hanno tagliato oltre 70.000 posti di lavoro a novembre, il numero più alto del mese dal 2022.
Dato il contesto fondamentale, i trader hanno scontato una probabilità dell’85% di un taglio del tasso della Fed la prossima settimana. Tuttavia, ciò potrebbe cambiare se il rilascio del più popolare indicatore di inflazione della Fed, l’indice dei prezzi core della spesa per consumi personali (PCE) per settembre, supererà la soglia del 3% venerdì.
Per l’euro, il principale sostenitore è la Banca Centrale Europea (BCE), che ha fissato i tassi di interesse intorno al 2%, suggerendo che il ciclo di allentamento è finito, e i commenti di Lagarde mercoledì quando ha affermato che “l’inflazione rimarrà intorno al 2% nei prossimi mesi”.
Dal punto di vista dei dati, le vendite al dettaglio dell’Eurozona hanno superato le stime di ottobre e i dati PMI dell’edilizia per l’Eurozona, la Germania, la Francia e l’Italia sono migliorati, pur rimanendo in territorio di contrazione.
Market mover giornalieri: Euro rafforzato dai commenti di Lagarde, dollaro debole
- Il dollaro è sul punto di indebolirsi ulteriormente, ma al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia la performance del dollaro rispetto alle sei principali valute, era in rialzo dello 0,19% a 99,05.
- Le richieste iniziali di disoccupazione per la settimana terminata il 29 novembre sono state 191.000, al di sotto delle 220.000 stimate della settimana scorsa e delle 218.000 riviste. Le richieste continuative sono scese a 1.939 milioni il 22 novembre da 1.943 milioni della settimana precedente.
- Secondo Challenger, Gray & Christmas, i datori di lavoro hanno segnalato 71.321 tagli di posti di lavoro nel mese di novembre. Questa cifra rappresenta un aumento del 24% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, ma una diminuzione del 53% rispetto al dato di ottobre di quest’anno.
- La presidente della BCE Lagarde ha aggiunto che l’economia europea è in buona forma grazie alla stabilità della spesa fiscale e al robusto mercato del lavoro. Si prevede che la banca centrale lascerà invariati i tassi di interesse nella riunione del 18 dicembre.
Analisi tecnica: EUR/USD rimane stabile all’interno del nuovo range nonostante l’indebolimento dello slancio
L’EUR/USD, nonostante il calo, rimane stabile attorno a 1.1650 per quattro sessioni consecutive, stabilendo un nuovo trading range tra questa soglia e 1.1700. Lo slancio d’acquisto si è indebolito, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI), minacciando un possibile test del livello di 1,1800 prima che i trader possano sfidare il massimo da inizio anno (YTD) di 1,1918.
Se la coppia EUR/USD dovesse scendere sotto 1.1650, la SMA a 50 giorni (media mobile semplice) a 1.1610 fornirà il supporto iniziale, seguita dalla SMA a 20 giorni a 1.1589 e poi a 1.1500.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
