Venerdì la sterlina britannica (GBP) cercherà di estendere il suo recente rally contro le sue principali valute. La valuta britannica ha sovraperformato le sue omologhe per oltre una settimana, spinta dal budget del Regno Unito (UK) annunciato il 26 novembre e da una revisione al rialzo dei dati S&P Global Purchasing Managers’ Index (PMI) di novembre.
Il bilancio annunciato la scorsa settimana dal ministro delle Finanze Rachel Reeves ha rivelato i piani del Labour di raccogliere 26 miliardi di sterline in tasse per colmare il divario di bilancio senza mettere a dura prova le famiglie.
Prima dell’annuncio del Bilancio, gli operatori dei mercati finanziari temevano che il governo potesse violare le regole fiscali autoimposte per affrontare le misure di spesa sociale, uno scenario che avrebbe potuto incrementare i rendimenti dei titoli di Stato del Regno Unito. Tuttavia il governo ha superato il test sul mercato obbligazionario e ha presentato anche ampi piani di investimento.
Mercoledì, S&P Global ha riferito che il PMI composito è salito a 51,2 dalla lettura preliminare di 50,5, smorzando i timori di un’attività economica modesta.
In futuro, l’elemento chiave per la sterlina saranno le aspettative del mercato riguardo alle prospettive di politica monetaria della Banca d’Inghilterra (BoE). Si prevede che la Banca d’Inghilterra (BoE) taglierà i tassi di interesse nella prossima riunione del 18 dicembre per sostenere l’indebolimento dei mercati del lavoro.
Panoramica giornaliera dei driver di mercato: la sterlina continua a sovraperformare il dollaro USA
- La sterlina è stata scambiata in rialzo dello 0,2% durante la sessione europea di venerdì, scambiando vicino a 1,3360 contro il dollaro statunitense (USD). La coppia GBP/USD guadagna mentre il dollaro USA scende vicino al minimo di cinque settimane, con i trader che rimangono fiduciosi che la Federal Reserve (Fed) taglierà i tassi di interesse nella riunione politica della prossima settimana.
- Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è sceso ai minimi di cinque settimane intorno a 98,75.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità che la Fed tagli i tassi di interesse di 25 punti base (bps) dal 3,50% al 3,75% alla riunione politica di dicembre è dell’87%.
- Le aspettative ferme e accomodanti della Fed sono supportate dall’indebolimento delle condizioni del mercato del lavoro statunitense. Mercoledì l’ADP statunitense ha riferito che il settore privato ha tagliato 32.000 posti di lavoro a novembre mentre prevedeva di aggiungere 5.000 nuovi lavoratori.
- Anche i verbali della riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) di ottobre hanno mostrato che i politici hanno riconosciuto i rischi al ribasso nel mercato del lavoro e la necessità di un ulteriore allentamento monetario. Tuttavia, diversi membri si sono espressi contro un taglio dei tassi a dicembre.
- Nella sessione di venerdì, gli investitori si concentreranno sui dati dell’indice dei prezzi di spesa per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti per settembre, che saranno pubblicati nel corso della giornata. Tuttavia, a causa del ritardo dei dati, l’impatto sulle aspettative della prossima mossa della Fed sarà probabilmente insignificante.
Analisi tecnica: GBP/USD mira a superare il ritracciamento di Fibonacci del 50% vicino a 1,3400
La sterlina viene scambiata saldamente vicino al massimo mensile di 1,3385 contro il dollaro USA, registrato giovedì. La coppia si mantiene al di sopra dell’EMA a 20 giorni (media mobile esponenziale) in rialzo a 1,3227, mantenendo un orientamento positivo a breve termine. L’EMA a 20 giorni è cresciuta nelle ultime sessioni e i cali rimangono stabili.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni a 62,77 riflette uno slancio rialzista.
Lo slancio rimane di supporto poiché il prezzo rimane al di sopra dell’EMA a 20 giorni in rialzo. Una chiusura giornaliera superiore al ritracciamento di Fibonacci del 50% a 1.3402 rafforzerebbe il tono rialzista e aprirebbe spazio per una continuazione verso il massimo del 17 ottobre a 1.3471. Al contrario, il mancato superamento di questa barriera vedrebbe la coppia continuare a consolidarsi, con pullback che tendono verso l’area di Fibonacci del 38,2% e il supporto del trend.
Domande frequenti sulla sterlina
La sterlina (GBP) è la valuta più antica del mondo (886 d.C.) e la valuta ufficiale del Regno Unito. Secondo i dati del 2022, è la quarta unità di valuta estera (FX) più scambiata a livello globale, rappresentando il 12% di tutte le transazioni con un valore medio di 630 miliardi di dollari al giorno. Le sue principali coppie di scambio sono GBP/USD, noto anche come “Cable”, che rappresenta l’11% del cambio, GBP/JPY o “Dragon” come viene chiamato dai trader (3%) e EUR/GBP (2%). La sterlina è emessa dalla Banca d’Inghilterra (BoE).
Il fattore più importante che influenza il valore della sterlina è la politica monetaria stabilita dalla Banca d’Inghilterra. La BoE basa le sue decisioni sul raggiungimento del suo obiettivo primario di “stabilità dei prezzi” – un tasso di inflazione costante di circa il 2%. Il loro strumento principale per raggiungere questo obiettivo è adeguare i tassi di interesse. Se l’inflazione è troppo alta, la BoE cercherà di contenerla alzando i tassi di interesse, rendendo l’accesso al credito più costoso per privati e imprese. Ciò è generalmente positivo per la GBP poiché i tassi di interesse più elevati rendono il Regno Unito un luogo più attraente per gli investitori globali in cui parcheggiare i propri soldi. Se l’inflazione è troppo bassa, è un segnale che la crescita economica sta rallentando. In questo scenario, la BoE prenderà in considerazione la possibilità di tagliare i tassi di interesse per rendere il credito più economico, in modo che le aziende possano prendere in prestito di più per investire in progetti che stimolano la crescita.
I dati pubblicati misurano lo stato dell’economia e possono avere un impatto sul valore della sterlina. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi e l’occupazione possono tutti influenzare la direzione della GBP. Un’economia forte è positiva per la sterlina. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BoE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente la sterlina. Altrimenti, è probabile che la sterlina crolli a causa dei dati economici deboli.
Un altro importante rilascio di dati per la sterlina è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta beneficia esclusivamente della domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
