I prezzi dell’oro (XAU/USD) sono aumentati dello 0,4% a quasi 4.230 dollari durante la sessione di negoziazione europea di venerdì. Il metallo giallo viene scambiato stabilmente, ma negli ultimi quattro giorni di negoziazione si è mantenuto in un range ristretto tra 4.164 e 4.265 dollari.
Le prospettive per il metallo prezioso rimangono ottimistiche poiché si prevede che la Federal Reserve (Fed) taglierà i tassi di interesse nel suo annuncio di politica monetaria di mercoledì. I tassi di interesse più bassi da parte della Fed sono di buon auspicio per gli asset non redditizi come l’oro.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità che la Fed tagli i tassi di interesse di 25 punti base (bps) dal 3,50% al 3,75% alla riunione politica di dicembre è dell’87%. Le aspettative accomodanti della Fed sono alimentate dalla situazione più debole del mercato del lavoro negli Stati Uniti.
Con le aspettative che puntano a un taglio del tasso di 25 punti base, gli investitori presteranno maggiore attenzione alle indicazioni di politica monetaria per il 2026. Si prevede che i funzionari della Fed adottino una prospettiva di politica monetaria aggressiva poiché l’inflazione è rimasta ben al di sopra dell’obiettivo del 2% per mesi.
Durante la sessione europea, il dollaro statunitense (USD) sta cercando di mantenere i suoi minimi immediati, con l’indice del dollaro statunitense (DXY) scambiato con cautela vicino ai minimi di cinque settimane intorno a 98,75.
Analisi tecnica dell’oro
Sul grafico giornaliero, la coppia XAU/USD viene scambiata a circa 4.190 dollari durante l’orario di negoziazione europeo di venerdì. La media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) a 4.147,96$ è in aumento, con il prezzo che rimane al di sopra per mantenere un orientamento positivo. I cali verso l’EMA a 20 giorni troverebbero supporto fintantoché la sua inclinazione rimarrà più elevata.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni si sta riprendendo dopo essere sceso vicino a 60,00, suggerendo che lo slancio continuerà finché non manterrà questo livello.
L’EMA a 20 giorni rimane positiva, quindi resta l’interesse per gli acquisti ribassisti. La linea di tendenza ascendente dal minimo del 28 ottobre di 3.933,90$ sostiene il trend e fornisce supporto vicino a 4.110$. Una chiusura giornaliera al di sotto di questa linea segnalerebbe un ritiro più profondo verso il livello psicologico di $ 4.000, mentre mantenersi al di sopra di esso lascerebbe spazio per l’estensione dell’anticipo.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
