Venerdì il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha registrato lievi guadagni, salendo di altri 150 punti e concludendo una settimana moderatamente rialzista vicino alla soglia dei 48.000. Sebbene i dati dell’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti risalgano a settembre, hanno contribuito ad aumentare la fiducia del mercato sul fatto che la Federal Reserve (Fed) effettuerà un terzo taglio consecutivo dei tassi il 10 dicembre.
Anche lo Standard & Poor’s 500 (SP500) è salito di circa lo 0,3% venerdì, mettendo l’indice di mercato generale sulla buona strada per sfidare i massimi storici.
L’inflazione PCE si sta leggermente raffreddando, alimentando le speranze di un taglio dei tassi da parte della Fed
L’inflazione core PCE è scesa al 2,8% su base annua a settembre, mentre il dato mensile è rimasto stabile allo 0,2% da agosto. I numeri sono ormai datati poiché le agenzie federali faticano a recuperare il ritardo dopo il più lungo shutdown della storia del governo americano, ma qualsiasi segnale che l’inflazione non sia fuori controllo viene colto di buon passo dai mercati, che sono ansiosi di un terzo taglio consecutivo dei tassi prima della fine dell’anno.
Gli indici sulla fiducia dei consumatori e sulle aspettative dei consumatori dell’Università del Michigan (UoM) per dicembre sono entrambi aumentati più rapidamente del previsto. Sono diminuite anche le aspettative di inflazione al consumo a 1 e 5 anni dell’UoM.
La prossima settimana: Fed Threepeat?
È probabile che lo slancio del mercato si indebolisca in vista dell’annuncio del tasso di interesse da parte della Fed la prossima settimana, previsto per mercoledì. L’incontro sui tassi di interesse della Fed di dicembre includerà anche un aggiornamento del Riepilogo delle proiezioni economiche (SEP), che include il grafico a dispersione delle aspettative sui tassi di interesse dei politici della Fed, uno strumento chiave utilizzato dai mercati per valutare la propensione della Fed per i futuri movimenti dei tassi di interesse.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
