L’oro (XAU/USD) sta attirando alcuni acquisti al ribasso all’inizio di una nuova settimana, attenuando il modesto ritiro di venerdì dall’area dei 4.260 dollari o vicino al suo livello più alto dal 21 ottobre. Il dollaro statunitense (USD) continua a faticare ad attrarre acquirenti significativi e rimane vicino al minimo di un mese in mezzo alle aspettative accomodanti della Federal Reserve (Fed). Questo si sta rivelando un fattore chiave che funge da vento favorevole per il metallo giallo non cedevole durante la sessione asiatica.
Tuttavia, la merce rimane confinata in un intervallo familiare dell’ultima settimana o giù di lì poiché i trader preferiscono attendere la decisione cruciale sul tasso di interesse del FOMC mercoledì. L’attenzione si concentra sulle previsioni economiche aggiornate, incluso il cosiddetto dot plot, e sui commenti del presidente della Fed Jerome Powell nella conferenza stampa post-riunione. Gli investitori cercheranno indizi sul percorso di taglio dei tassi della Fed, che dovrebbe fornire nuovo slancio al dollaro USA e alla coppia valutaria XAU/USD.
Daily Digest Market Movers: L’oro continua a ricevere supporto dalla debolezza accomodante dell’USD innescata dalla Fed
- Un rapporto ritardato pubblicato venerdì dal Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha mostrato che l’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) è aumentato del 2,8% su base annua a settembre, in linea con le stime di consenso.
- L’indice dei prezzi PCE, l’indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve, è aumentato del 2,8% a settembre, rispetto al 2,9% di agosto. Inoltre, i segnali di rallentamento del mercato del lavoro statunitense suggeriscono un ulteriore allentamento della politica monetaria da parte della Fed.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i trader si aspettano una probabilità quasi del 90% che la Fed riduca nuovamente i costi di finanziamento questa settimana e una maggiore possibilità di un altro taglio dei tassi entro aprile del prossimo anno.
- Le prospettive accomodanti non stanno aiutando il dollaro USA a riprendersi in modo significativo dal suo livello più basso dalla fine di ottobre, rilanciando la domanda per il metallo giallo non produttivo durante la sessione asiatica di lunedì.
- La Russia ha effettuato un massiccio attacco missilistico e droni contro centrali elettriche e altre infrastrutture energetiche in Ucraina. Inoltre, i lenti progressi nei colloqui di pace tra Russia e Ucraina avvantaggiano il rifugio sicuro XAU/USD.
- Nonostante i fattori di supporto, i trader rialzisti non sembrano disposti a piazzare scommesse aggressive sulla materia prima, preferendo attendere l’esito dell’attesissimo incontro di politica monetaria di due giorni del FOMC di mercoledì.
- Con un taglio del tasso di 25 punti base quasi completamente scontato, gli investitori cercheranno ulteriori indizi sul futuro percorso politico della Fed. Ciò giocherà un ruolo chiave nel fornire nuovo slancio al dollaro americano e alla materia prima.
L’oro deve uscire dal range di una settimana prima della fase successiva di un movimento direzionale
La media mobile esponenziale a 200 ore (EMA) ha fornito un certo supporto alla coppia XAU/USD dall’inizio di questo mese. Detto supporto è attualmente vicino all’area dei 4.190 dollari e dovrebbe fungere da punto di articolazione chiave per i trader a breve termine. Una rottura convincente al ribasso potrebbe innescare alcune vendite tecniche e lasciare i prezzi dell’oro vulnerabili ad accelerare il declino verso la regione $ 4.164-$ 4.163 o lo swing minimo mensile in rotta verso livelli inferiori a $ 4.100. Quest’ultima rappresenta una linea di tendenza ascendente a breve termine che si estende dalla fine di ottobre e che, se rotta in modo decisivo, sarà vista come un nuovo fattore scatenante per i trader ribassisti, aprendo la strada a perdite più profonde.
Sul lato negativo, l’area 4.250$-4.260$ potrebbe continuare a fungere da barriera immediata e forte. Una forza sostenuta oltre questo livello potrebbe portare i prezzi dell’oro al prossimo ostacolo rilevante vicino all’area $ 4.277-$ 4.278 prima che l’oro cerchi di riconquistare la soglia dei $ 4.300. Alcuni acquisti successivi sono visti come un fattore chiave per i rialzisti dello XAU/USD, aprendo la strada alla ripresa del trend rialzista visto dal minimo di fine novembre.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
