La Reserve Bank of Australia (RBA) è sulla buona strada per mantenere il tasso ufficiale di cassa (OCR) invariato al 3,6% dopo la conclusione della riunione politica di dicembre di martedì.
La decisione sarà annunciata alle 03:30 GMT insieme alla Dichiarazione di politica monetaria (MPS). La conferenza stampa del governatore della RBA Michele Bullock seguirà alle 04:30 GMT.
Il linguaggio utilizzato nella conferenza stampa di MPS e Bullock probabilmente aumenterà la volatilità attorno al dollaro australiano (AUD).
La RBA segnalerà un cambiamento aggressivo nella politica?
Dalla riunione di politica monetaria di novembre, l’inflazione è sorprendentemente aumentata e la crescita economica ha ripreso slancio.
Entrambi gli indicatori giustificano la decisione prevista di mantenere i tassi di interesse questa settimana e suggeriscono che la RBA potrebbe segnalare la probabile fine del suo ciclo di allentamento.
I dati dell’Ufficio australiano di statistica (ABS) hanno mostrato mercoledì scorso che il prodotto interno lordo (PIL) reale è aumentato del 2,1% nel terzo trimestre rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, il più rapido dalla metà del 2023 e al di sopra della crescita tendenziale stimata dalla RBA del 2%.
L’ABS ha riferito il 27 novembre che l’indice mensile dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato ad un tasso annuo del 3,8% in ottobre, il più alto in un decennio e superiore alle previsioni di mercato del 3,6%.
I dettagli del rapporto suggeriscono che l’inflazione è aumentata a tutti i livelli e le pressioni sui prezzi stanno aumentando nel settore dei servizi. Inoltre, la crescita annuale dei salari è rimasta al 3,4%, il livello previsto dalla RBA per quest’anno.
Dopo la pubblicazione mensile dell’indice dei prezzi al consumo, il governatore della RBA Bullock ha avvertito: “Se l’inflazione si rivelasse più persistente, ciò avrebbe implicazioni per la politica”.
Una serie di dati positivi ha spinto la scorsa settimana i mercati monetari a scontare pienamente un rialzo dei tassi entro la fine del 2026, come mostrano le probabilità di tasso di Refinitiv per il dollaro australiano, mentre solo poche settimane fa c’erano aspettative di almeno un altro taglio dei tassi all’inizio del prossimo anno.
Che impatto avrà la decisione della Reserve Bank of Australia sull’AUD/USD?
Il posizionamento dell’AUD rispetto al dollaro statunitense (USD) suggerisce che gli acquirenti probabilmente manterranno il controllo in vista degli annunci di politica monetaria della RBA.
L’AUD/USD potrebbe sbloccare un ulteriore rialzo se il deputato della RBA e il governatore Bullock diventassero più aggressivi riguardo alle prospettive di un ulteriore allentamento, indicando un probabile spostamento verso un inasprimento.
Al contrario, l’Aussie potrebbe vedere una brusca correzione rispetto ai massimi di due mesi se il governatore della RBA Bullock si asterrà dal segnalare la fine del ciclo di allentamento della banca mantenendo una posizione dipendente dai dati.
Dhwani Mehta, analista senior delle sessioni asiatiche presso FXStreet, evidenzia i livelli tecnici chiave per il trading di AUD/USD in seguito all’annuncio della politica.
“L’AUD/USD è vicino al massimo di tre settimane di 0,6650, mantenendo il suo recente trend rialzista. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni è appena sotto il territorio di ipercomprato, suggerendo che potrebbe esserci spazio per un ulteriore rialzo.”
“La coppia valutaria australiana potrebbe vedere un nuovo movimento verso nord verso il massimo del 17 settembre a 0,6707 a causa di un’inversione di tendenza da parte della RBA. I prossimi livelli di resistenza rilevanti sono al livello psicologico di 0,6750 e al livello rotondo di 0,6800. Al contrario, eventuali ritracciamenti potrebbero testare il supporto iniziale al livello di 0,6600, al di sotto del quale si trova un ulteriore potenziale di ribasso verso i minimi del 3 dicembre di Si aprirà 0,6553, la linea in cui “la sabbia per gli acquirenti di AUD/USD è vicina a 0,6530, la confluenza delle medie mobili semplici (SMA) a 50 e 100 giorni”, aggiunge Dhwani.
Indicatore economico
Decisione sul tasso di interesse della RBA
IL Banca della Riserva dell’Australia (RBA) annuncia la sua decisione sul tasso di interesse al termine delle otto riunioni programmate ogni anno. Quando la RBA adotta una visione aggressiva delle prospettive di inflazione dell’economia e aumenta i tassi di interesse, di solito è positivo per il dollaro australiano (AUD). Se la RBA assumesse un atteggiamento accomodante sull’economia australiana e lasciasse i tassi di interesse invariati o li tagliasse, anche questo sarebbe visto come ribassista per l’AUD.
Per saperne di più.
Domande frequenti sul dollaro australiano
Uno dei fattori più importanti per il dollaro australiano (AUD) è il livello dei tassi di interesse stabiliti dalla Reserve Bank of Australia (RBA). Poiché l’Australia è un paese ricco di risorse, un altro fattore importante è il prezzo della sua più grande esportazione, il minerale di ferro. La salute dell’economia cinese, il suo principale partner commerciale, è un fattore determinante, così come lo sono l’inflazione australiana, il suo tasso di crescita e la sua bilancia commerciale. Anche il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio (avversione al rischio) – è un fattore, con una propensione al rischio positiva per l’AUD.
La Reserve Bank of Australia (RBA) influenza il dollaro australiano (AUD) fissando il livello dei tassi di interesse che le banche australiane possono prestarsi reciprocamente. Ciò influenza il livello dei tassi di interesse nell’economia nel suo insieme. L’obiettivo principale della RBA è mantenere un tasso di inflazione stabile al 2-3% aggiustando i tassi di interesse verso l’alto o verso il basso. Tassi di interesse relativamente alti rispetto alle altre principali banche centrali sostengono l’AUD, al contrario, quelli relativamente bassi. La RBA può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, il primo essendo negativo per l’AUD e il secondo positivo per l’AUD.
La Cina è il principale partner commerciale dell’Australia, quindi la salute dell’economia cinese ha un grande impatto sul valore del dollaro australiano (AUD). Quando l’economia cinese va bene, acquista più materie prime, beni e servizi dall’Australia, aumentando la domanda di AUD e aumentandone il valore. È vero il contrario quando l’economia cinese non cresce così rapidamente come previsto. Pertanto, le sorprese positive o negative nei dati sulla crescita cinese hanno spesso un impatto diretto sul dollaro australiano e sulle sue coppie valutarie.
Secondo i dati del 2021, il minerale di ferro è la più grande esportazione dell’Australia, per un valore di 118 miliardi di dollari all’anno, con la Cina la destinazione principale. Il prezzo del minerale di ferro può quindi influenzare il dollaro australiano. Generalmente, quando il prezzo del minerale di ferro aumenta, anche l’AUD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando il prezzo del minerale di ferro scende. I prezzi più alti del minerale di ferro tendono anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva per l’Australia, che ha anche un impatto positivo sull’AUD.
La bilancia commerciale, la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che paga per le sue importazioni, è un altro fattore che può influenzare il valore del dollaro australiano. Se l’Australia produce esportazioni desiderabili, la sua valuta si apprezzerà esclusivamente grazie all’eccesso di domanda generata da acquirenti stranieri che desiderano acquistare le sue esportazioni rispetto a quanto spende per acquistare le importazioni. Pertanto, una bilancia commerciale netta positiva rafforza l’AUD, con l’effetto opposto quando la bilancia commerciale è negativa.
