La coppia EUR/USD sta guadagnando terreno durante la prima sessione europea di martedì e si trova vicino a 1,1645. La prospettiva di un taglio dei tassi di interesse statunitensi mercoledì pesa sul dollaro statunitense (USD) rispetto all’euro (EUR). Martedì gli operatori terranno d’occhio la variazione media dell’occupazione su quattro settimane dell’ADP statunitense e i rapporti sui posti di lavoro vacanti di Jolts per settembre e ottobre.
Si prevede che la Federal Reserve statunitense (Fed) taglierà i tassi di interesse di 25 punti base (pb) al termine della riunione politica finale per il 2025 di mercoledì. Questa mossa porterebbe il tasso dei fondi federali dal 3,50% al 3,75%. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati finanziari stanno attualmente scontando una probabilità di quasi il 90% di un taglio dei tassi di un quarto di punto.
I trader seguiranno attentamente la conferenza stampa del presidente della Fed Powell e il riepilogo aggiornato delle prospettive economiche (SEP) o “dot plot” poiché potrebbero fornire alcuni indizi sull’andamento dei tassi di interesse statunitensi. Tuttavia, molti analisti si aspettano un “taglio dei tassi da falco” alla riunione di dicembre, che potrebbe dare una spinta al biglietto verde e creare venti contrari per la coppia principale.
Dall’altra parte dell’oceano, i dati economici positivi provenienti dalla Germania e dall’Eurozona potrebbero fornire un certo sostegno alla valuta comune. La produzione industriale tedesca è aumentata dell’1,8% su base mensile nel mese di ottobre, ha mostrato Destatis lunedì, rispetto all’aumento dell’1,3% precedente. Questa cifra era superiore al consenso del mercato che prevedeva un calo dello 0,4%. Nel frattempo, la fiducia degli investitori Sentix dell’Eurozona è migliorata da -7,4 di novembre a -6,2 di dicembre.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in riunioni che si tengono otto volte l’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
