Martedì l’oro (XAU/USD) ha continuato il suo trend rialzista, guadagnando lo 0,57% a seguito del solido rapporto sull’occupazione proveniente dagli Stati Uniti che non ha impedito alla Federal Reserve (Fed) di tagliare i tassi di interesse mercoledì. La coppia XAU/USD viene scambiata a 4.213 dollari, dopo aver recuperato dai minimi intraday di 4.170 dollari.
I prezzi dell’oro salgono nonostante i forti dati sull’occupazione negli Stati Uniti, i mercati rimangono fiduciosi che la Fed allenterà la politica monetaria mercoledì
L’ultimo rapporto dell’US Job Openings and Labour Turnover Survey (JOLTS) ha mostrato che il mercato del lavoro è più resiliente del previsto con l’aumento del numero di offerte di lavoro, secondo il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti. In precedenza, ADP aveva affermato che le aziende private avevano aggiunto una media di 4.750 nuovi lavoratori a settimana nella settimana terminata il 22 novembre, superando i precedenti tagli di 13.500 posti di lavoro.
Dopo la pubblicazione dei dati, le aspettative che la Fed taglierà i tassi di interesse mercoledì sono rimaste invariate all’88%, secondo i dati sulle aspettative sui tassi di Capital Edge.
Sulla geopolitica, il presidente ucraino Volodymyr Zelenskyj ha affermato che l’Ucraina e l’Europa sono pronte a presentare un piano di pace agli Stati Uniti nel “prossimo futuro”.
La propensione al rischio è migliorata poiché i titoli commerciali USA-Cina sono stati più concilianti. Il presidente americano Donald Trump ha approvato la vendita dei chip Nvidia H200 alla Cina, mentre Pechino è pronta ad acquistare più semi di soia come promesso.
Il programma economico di mercoledì include la decisione di politica monetaria della Federal Reserve, la conferenza stampa del presidente della Fed Jerome Powell e l’aggiornamento del Riepilogo delle proiezioni economiche (SEP), che potrebbe dare il tono alla politica monetaria nel 2026.
Riepilogo giornaliero dei Market Movers: l’oro sale mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi rimangono stabili
- I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi rimangono stabili, con il tasso di riferimento dei titoli del Tesoro a 10 anni stabile al 4,178% dopo essere aumentato di tre punti base (pb) lunedì. Anche i rendimenti reali statunitensi, che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro, sono stabili all’1,912%, rappresentando un vento contrario per i lingotti.
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance dei biglietti verdi rispetto a un paniere di sei valute, è salito di oltre lo 0,16% a 99,26.
- I dati JOLTS provenienti dagli Stati Uniti hanno mostrato un aumento sorprendente della domanda di lavoro nel mese di ottobre, con posti di lavoro vacanti aumentati da 7,658 milioni a 7,67 milioni, secondo il Bureau of Labor Statistics (BLS).
Analisi tecnica: l’oro supera i 4.200 dollari e si trova a 4.250 dollari
Il trend rialzista dell’oro è continuato martedì, quando il metallo giallo ha raggiunto un nuovo massimo settimanale di 4.221 dollari, aprendo la porta a test di prezzi più alti come il picco di venerdì scorso a 4.259 dollari. I rialzisti stanno guadagnando slancio, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI).
Tuttavia, la prima resistenza della coppia XAU/USD sarebbe il massimo del 5 dicembre di 4.259 dollari, seguito dalla pietra miliare di 4.300 dollari e dal massimo record di 4.381 dollari. Al contrario, un calo sotto i 4.200$ esporrebbe la SMA (media mobile semplice) a 20 giorni vicino ai 4.149$ e anche al livello dei 4.100$. Se dovesse verificarsi ulteriore debolezza, il prossimo supporto sarebbe la SMA a 50 giorni a 4.083$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
