La coppia EUR/USD ha restituito la maggior parte dei guadagni ottenuti all’inizio della sessione europea di mercoledì e viene scambiata nell’area di 1,1630 dopo essere stata respinta ai massimi di sessione vicino a 1,1660. Gli investitori restano a guardare in attesa della decisione di politica monetaria della Federal Reserve americana (Fed), prevista nel corso della giornata.
Il mercato ha quasi scontato un taglio del tasso di 25 punti base da parte della Fed più tardi mercoledì, con il Comitato di politica monetaria che probabilmente mostrerà la divergenza più ampia da anni. In questo contesto, le previsioni di taglio dei tassi di interesse della banca centrale, il cosiddetto “dot plot”, e il tono della successiva conferenza stampa del presidente Jerome Powell saranno i principali motori del mercato.
Sul fronte macroeconomico, la pubblicazione ritardata dei numeri JOLTS sui posti di lavoro vacanti negli Stati Uniti a settembre e ottobre ha fornito una sorpresa positiva, che, insieme ai dati vischiosi sull’inflazione PCE della scorsa settimana, hanno rafforzato i sospetti di un “taglio da falco” da parte della Fed.
Tuttavia, martedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si è autoinvitato alla festa e in un’intervista a Politico ha rinnovato la sua spinta per tassi di interesse significativamente più bassi, anche se l’impatto sul dollaro americano è stato minimo.
Prezzo in euro oggi
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate oggi. L’euro è stato più forte rispetto al dollaro canadese.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | -0,05% | -0,06% | -0,11% | 0,03% | -0,10% | -0,04% | -0,09% | |
| euro | 0,05% | -0,01% | -0,09% | 0,08% | -0,05% | 0,00% | -0,04% | |
| Sterlina inglese | 0,06% | 0,00% | -0,06% | 0,08% | -0,04% | 0,01% | -0,03% | |
| Yen giapponese | 0,11% | 0,09% | 0,06% | 0,15% | 0,02% | 0,07% | 0,03% | |
| CAD | -0,03% | -0,08% | -0,08% | -0,15% | -0,13% | -0,08% | -0,11% | |
| AUD | 0,10% | 0,05% | 0,04% | -0,02% | 0,13% | 0,05% | 0,00% | |
| NZD | 0,04% | -0,01% | -0,01% | -0,07% | 0,08% | -0,05% | -0,05% | |
| CHF | 0,09% | 0,04% | 0,03% | -0,03% | 0,11% | -0,01% | 0,05% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Daily Digest Market Movers: trading rangebound davanti alla Fed
- Mercoledì il dollaro statunitense (USD) viene scambiato in ribasso dopo essersi rafforzato nei due giorni precedenti. Tuttavia, l’azione dei prezzi rimane entro range recenti poiché i trader attendono l’esito della riunione di politica monetaria della Federal Reserve per prendere decisioni di investimento.
- Si prevede che la Fed taglierà il tasso pronti contro termine di 25 punti base portandolo nell’intervallo 3,50-3,75%, ma il presidente Jerome Powell potrebbe segnalare una pausa nell’allentamento monetario nei prossimi mesi e mettere in guardia sui rischi al rialzo per l’inflazione.
- Gli investitori presteranno attenzione anche alle previsioni sui tassi di interesse della banca, che verranno confrontate con le aspettative del mercato di altri due o tre tagli dei tassi nel 2026.
- Il presidente degli Stati Uniti Trump ha aumentato la pressione sulla Fed in un’intervista a Politico pubblicata martedì. Ha definito Powell “una persona non intelligente” per non aver tagliato i costi di finanziamento più velocemente e ha affermato che il sostegno a “tagli immediati dei tassi” sarà una cartina di tornasole per la scelta del prossimo presidente della Fed.
- L’economista della Casa Bianca Kevin Hassett, che è anche il candidato meglio posizionato per sostituire Powell alla Fed, ha ribadito che c’è “ampio spazio” per un ulteriore allentamento monetario, ma ha riconosciuto che la situazione potrebbe cambiare se le pressioni inflazionistiche aumentassero.
- Nel frattempo, i dati ritardati del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti hanno mostrato che le offerte di lavoro sono aumentate da 7,227 milioni di agosto a 7,658 milioni di settembre e 7,67 milioni di ottobre, battendo le aspettative del mercato di un leggero calo a 7,2 milioni.
- In Europa, la presidente della Banca Centrale Europea (BCE) Christine Lagarde dovrebbe partecipare a un evento a Londra dove parlerà del futuro dell’euro e del dollaro USA come valute globali. È improbabile che commenti la politica monetaria poiché la banca è in blocco in vista della riunione politica della prossima settimana.
Analisi tecnica: L’EUR/USD rimane limitato al di sotto del precedente supporto della trendline
Tecnicamente, la coppia EUR/USD è scesa al di sotto della linea di tendenza ascendente rispetto ai minimi del 20 novembre e non è in grado di risalire al di sopra di essa, costituendo un segnale ribassista. Anche gli oscillatori puntano verso il basso. La divergenza di convergenza della media mobile a 4 ore (MACD) rimane sotto lo zero, mostrando un leggero slancio ribassista, sebbene l’indice di forza relativa a 4 ore (RSI) sia tornato a livelli appena sopra la linea 50.
I rialzisti rimangono limitati al di sotto del massimo di martedì a 1,1657 e della linea di tendenza inversa ora a 1,1665, chiudendo il percorso verso il massimo della scorsa settimana a 1,1682 e il massimo del 17 ottobre a 1,1730. D’altro canto, il supporto immediato si trova al minimo di martedì a 1,1615, prima dei minimi del 1 e 2 dicembre attorno a 1,1590 e dei minimi del 26 e 28 novembre nell’area 1,1550-1,1555.
Domande frequenti sulla Fed
La politica monetaria negli Stati Uniti è determinata dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha due missioni: raggiungere la stabilità dei prezzi e promuovere la piena occupazione. Il loro strumento principale per raggiungere questi obiettivi è adeguare i tassi di interesse. Se i prezzi salgono troppo rapidamente e l’inflazione è superiore all’obiettivo del 2% della Fed, i tassi di interesse vengono aumentati, aumentando i costi di finanziamento in tutta l’economia. Ciò porta a un dollaro statunitense (USD) più forte in quanto rende gli Stati Uniti un luogo più attraente per gli investitori internazionali in cui parcheggiare i propri soldi. Se l’inflazione scende al di sotto del 2% o il tasso di disoccupazione è troppo alto, la Fed può tagliare i tassi di interesse per incoraggiare l’indebitamento, pesando sul biglietto verde.
La Federal Reserve (Fed) tiene otto riunioni di politica monetaria all’anno, in cui il Federal Open Market Committee (FOMC) valuta la situazione economica e prende decisioni di politica monetaria. Al FOMC partecipano dodici funzionari della Fed: i sette membri del Consiglio dei governatori, il presidente della Federal Reserve Bank di New York e quattro dei restanti undici presidenti della Regional Reserve Bank, il cui mandato dura un anno.
In situazioni estreme, la Federal Reserve può ricorrere ad una politica chiamata Quantitative Easing (QE). Il QE è il processo attraverso il quale la Fed aumenta significativamente il flusso di credito in un sistema finanziario in stallo. Si tratta di una misura politica non standard utilizzata in tempi di crisi o quando l’inflazione è estremamente bassa. È stata l’arma preferita dalla Fed durante la Grande Crisi Finanziaria del 2008. La Fed stampa più dollari e li usa per acquistare obbligazioni di alta qualità dalle istituzioni finanziarie. Il QE solitamente indebolisce il dollaro USA.
Il rafforzamento quantitativo (QT) è il processo inverso dell’allentamento quantitativo in cui la Federal Reserve smette di acquistare obbligazioni dalle istituzioni finanziarie e non reinveste il capitale delle obbligazioni che detiene alla scadenza nell’acquisto di nuove obbligazioni. Di solito è positivo per il valore del dollaro USA.
