Mercoledì il dollaro canadese (CAD) ha toccato il nuovo massimo di 11 settimane contro il dollaro statunitense (USD). La Banca del Canada (BoC) ha mantenuto i tassi di interesse stabili mentre la Federal Reserve (Fed) ha effettuato il terzo taglio consecutivo dei tassi, sostenendo il loonie e facendo scendere il biglietto verde.
La BoC ha mantenuto ancora una volta i tassi invariati, con il governatore della BoC Tiff Macklem che ha ripetuto la sua retorica basata sulla pazienza che ha mitigato le aspettative del mercato su possibili tagli dei tassi in futuro. Sebbene i mercati chiedano costi di finanziamento più bassi attraverso tassi di interesse più bassi, la BoC rimane cauta riguardo a ulteriori tagli dei tassi.
La Fed ha tagliato i tassi di interesse per la terza volta consecutiva, dando agli investitori ciò che volevano. Tuttavia, il presidente della Fed Jerome Powell ha avvertito di non aspettarsi ulteriori movimenti dei tassi di interesse nel breve termine, poiché il Federal Open Market Committee (FOMC) vede ampiamente spazio per altri tagli dei tassi di 50 punti base nel 2026 e nel 2027.
Riepilogo giornaliero dei market mover: il dollaro canadese aumenta a causa dei tagli dei tassi della Fed
- I guadagni infrasettimanali del dollaro canadese hanno spinto la coppia USD/CAD al minimo di 11 settimane, testando sotto 1,3800 per la prima volta da settembre.
- La BoC ha mantenuto i tassi al 2,25% mentre la Fed ha allentato il range dei tassi di interesse chiave al 3,75-4,00%.
- La Fed ha inoltre annunciato un’espansione dei programmi di allentamento quantitativo (QE), compresi gli acquisti di obbligazioni.
- L’annuncio pesante della BoC sui tassi di interesse arriva una settimana prima del rilascio dei dati chiave sull’inflazione dell’indice dei prezzi al consumo canadese (CPI). Lunedì prossimo, i trader del Loonie vedranno quanto abbia ragione la BoC a mantenere i tassi di interesse invariati.
- Nonostante il terzo taglio consecutivo dei tassi, il presidente della Fed Jerome Powell ha avvertito i mercati di non sperare in un’azione più estrema della Fed, almeno mentre è ancora presidente, che terminerà all’inizio del prossimo anno.
Previsione del prezzo del dollaro canadese
Dal punto di vista dello slancio, il cambio USD/CAD sta mostrando una significativa pressione al ribasso. Il prezzo è sceso al di sotto sia dell’EMA a 50 che a 200 giorni e le recenti candele suggeriscono un forte movimento al ribasso dopo il rifiuto vicino alla zona di resistenza di 1,41. Gli indicatori di momentum supportano questo cambiamento: l’RSI è sceso a metà degli anni ’40 e continua a mostrare un trend al ribasso, indicando l’affievolirsi della forza rialzista, mentre gli stocastici sono vicini ai livelli di ipervenduto ma non hanno ancora mostrato un deciso crossover rialzista. Questa combinazione riflette tipicamente un mercato in cui i venditori mantengono il controllo, anche quando si verificano sbalzi di prezzo a breve termine.
Il successivo livello chiave visibile sul grafico è la zona di supporto intorno a 1.379-1.372, evidenziata dalle recenti reazioni ai prezzi bassi e storici. Una rottura prolungata al di sotto di quest’area segnalerebbe una continua debolezza del trend, mentre una stabilizzazione al di sopra di essa – unita ad un’inversione di momentum nell’RSI o negli stocastici – indicherebbe un possibile consolidamento piuttosto che un’inversione completa. Per ora, lo slancio rimane al ribasso e i trader spesso guardano per vedere se gli indicatori di ipervenduto iniziano a consolidarsi o se il prezzo continua ad accelerare al ribasso.
Grafico giornaliero USD/CAD
Domande frequenti sul dollaro canadese
I fattori chiave che influenzano il dollaro canadese (CAD) sono il livello dei tassi di interesse fissati dalla Banca del Canada (BoC), il prezzo del petrolio, la più grande esportazione del Canada, la salute della sua economia, l’inflazione e la bilancia commerciale, che è la differenza tra il valore delle esportazioni canadesi e delle importazioni canadesi. Altri fattori includono il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio sicuri (avversione al rischio) – con una propensione al rischio che è positiva per il CAD. Essendo il principale partner commerciale del Paese, anche la salute dell’economia statunitense è un fattore chiave per il dollaro canadese.
La Banca del Canada (BoC) ha un’influenza significativa sul dollaro canadese fissando il livello dei tassi di interesse che le banche possono prestarsi reciprocamente. Ciò influisce sul livello dei tassi di interesse per tutti. L’obiettivo principale della BoC è mantenere l’inflazione all’1-3% alzando o abbassando i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente più alti tendono ad avere un impatto positivo sul CAD. La Banca del Canada può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, la prima essendo CAD negativa e la seconda CAD positiva.
I prezzi del petrolio sono un fattore chiave che influenza il valore del dollaro canadese. Il petrolio è la maggiore esportazione del Canada, quindi il prezzo del petrolio tende ad avere un impatto diretto sul valore CAD. Generalmente, quando il prezzo del petrolio aumenta, anche il CAD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando i prezzi del petrolio scendono. L’aumento dei prezzi del petrolio tende anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva, che ha anche un impatto positivo sul CAD.
Mentre l’inflazione è sempre stata tradizionalmente vista come un fattore negativo per una valuta in quanto abbassa il valore del denaro, nei tempi moderni con l’allentamento dei controlli sui capitali transfrontalieri è in realtà vero il contrario. Un’inflazione più elevata tende a indurre le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, il che attira maggiori afflussi di capitale da parte degli investitori globali che cercano un luogo redditizio in cui depositare i propri soldi. Ciò aumenta la domanda per la valuta nazionale, nel caso del Canada il dollaro canadese.
Il rilascio di dati macroeconomici misura la salute dell’economia e può avere un impatto sul dollaro canadese. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, i sondaggi sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione del CAD. Un’economia forte è positiva per il dollaro canadese. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la Banca del Canada ad aumentare i tassi di interesse, con il risultato di una valuta più forte. Tuttavia, se i dati economici sono deboli, è probabile che il CAD cada.
