All’apertura di giovedì, la rupia indiana (INR) è sotto forte pressione di vendita rispetto al dollaro statunitense (USD). La coppia USD/INR balza vicino a 90,40 mentre la rupia indiana crolla a causa dell’incertezza sui negoziati commerciali tra gli Stati Uniti e l’India.
Gli investitori rimangono cauti sulla possibilità che Stati Uniti e India raggiungano un consenso dopo l’incontro di due giorni iniziato mercoledì dopo l’arrivo del vice rappresentante statunitense per il commercio Rick Switzer.
Mercoledì, il rappresentante statunitense per il commercio Jamieson Greer ha definito l’India un “osso duro” nella sua testimonianza davanti alla commissione per gli stanziamenti del Senato, ma ha aggiunto che l’ultima offerta di Nuova Delhi è stata la “migliore” che gli Stati Uniti abbiano mai visto, ha riferito India Today.
Nel frattempo, la Global Trade Research Initiative (GTRI) ha affermato in una nota che l’India deve insistere su risultati equilibrati nei negoziati commerciali in corso con gli Stati Uniti e rimanere estremamente cauta nell’estendere concessioni alle colture agricole o ai prodotti geneticamente modificati (OGM), ha riferito ANI. L’agenzia ha aggiunto che se Washington prende sul serio l’accordo, dovrebbe prima ridurre le tariffe sulle esportazioni indiane dal 50% al 25%.
Le tensioni commerciali tra Stati Uniti e India hanno smorzato l’interesse degli investitori stranieri per il mercato azionario indiano. Gli investitori istituzionali esteri (FII) sono rimasti venditori netti in tutti i giorni di negoziazione di dicembre, scaricando azioni per un valore di Rs 100.000 crore. 16.470,35 crore.
A livello nazionale, gli investitori attendono i dati sull’indice dei prezzi al consumo al dettaglio (CPI) di novembre, in uscita venerdì.
Riepilogo giornaliero dei market mover: il dollaro USA crolla dopo l’esito della politica della Fed
- In seguito all’annuncio di politica monetaria della Federal Reserve (Fed) di mercoledì, la rupia indiana viene scambiata significativamente al ribasso rispetto al dollaro statunitense, anche se quest’ultimo sta sottoperformando. Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, sta cercando di riconquistare terreno dopo aver toccato un rinfrescante minimo di sette settimane in apertura a 98,50.
- Mercoledì, la Fed ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base (bps) tra il 3,50% e il 3,75%. Ci si aspettava che la Fed lo facesse poiché le condizioni del mercato del lavoro statunitense rimangono deboli per quasi un anno.
- Il grafico a punti della Fed mostra che i politici si aspettano un solo taglio dei tassi nel 2026, e il presidente Jerome Powell ha dichiarato che “l’ostacolo per un ulteriore allentamento monetario è molto alto e noi (la Fed) siamo” ben posizionati per aspettare e vedere come si sviluppa l’economia.
- Sebbene gli operatori di mercato avessero già scontato un taglio dei tassi di 25 punti base e il presidente della Fed Powell non abbia esplicitamente approvato ulteriori tagli dei tassi, i commenti di Powell che indicano un raffreddamento delle aspettative di inflazione sembrano essere il fattore principale dietro il forte calo del dollaro USA.
- “Vi sono prove sempre più evidenti che l’inflazione dei servizi è diminuita e l’inflazione dei beni è guidata esclusivamente dalle tariffe”, ha affermato Powell, aggiungendo: “In assenza di nuovi annunci tariffari, è probabile che l’inflazione dei beni raggiunga il picco nel primo trimestre”. Prima dell’annuncio politico, gli investitori si aspettavano che la Fed annunciasse una pausa su ulteriori tagli dei tassi poiché le pressioni inflazionistiche rimanevano ben al di sopra dell’obiettivo del 2%.
Analisi tecnica: USD/INR mira a tornare al massimo storico vicino a 90,70
Giovedì la coppia USD/INR è stata scambiata in rialzo dello 0,45% a 90,54. La coppia si mantiene al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni in aumento a 89,7316, mantenendo la tendenza a breve termine in rialzo. L’EMA a 20 giorni ha registrato un irripidimento nelle ultime sessioni, rafforzando il supporto del trend.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è a 67,6, in aumento dopo un calo, confermando lo slancio rialzista.
Lo slancio rimarrebbe costruttivo poiché l’azione dei prezzi rimane a nord dell’EMA a 20 giorni in rialzo. Una chiusura prolungata al di sopra di questo supporto dinamico manterrebbe i cali piatti ed estenderebbe l’avanzamento verso 92,00, mentre una rottura al di sotto indebolirebbe il tono rialzista e aprirebbe il movimento al ribasso verso il minimo del 1° dicembre a 89,51.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
