Giovedì la sterlina (GBP) viene scambiata con cautela rispetto alle sue principali valute, mantenendo in gran parte i guadagni in seguito al taglio dei tassi di interesse della Fed, mentre gli investitori si preparano al rilascio dei dati economici chiave per il Regno Unito (UK) prima della decisione della Banca d’Inghilterra (BoE) della prossima settimana.
Tra venerdì e la decisione della BoE di giovedì prossimo, l’Ufficio britannico per le statistiche nazionali (ONS) pubblicherà i dati mensili sul prodotto interno lordo (PIL) per ottobre, i dati sul mercato del lavoro per i tre mesi fino a ottobre e i dati sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) per novembre.
Venerdì gli investitori presteranno molta attenzione al rapporto sul PIL britannico, che dovrebbe mostrare che l’economia è cresciuta dello 0,1% dopo essersi contratta a un ritmo simile un mese prima. Una buona performance economica all’inizio del quarto trimestre aumenterebbe l’ottimismo sulle prospettive di crescita, mentre la Financial Conduct Authority britannica ha alzato le previsioni sul PIL del paese per l’anno in corso all’1,5% dall’1,0% stimato a marzo.
Quando si tratta di dati sul PIL, gli investitori si concentreranno anche sui dati sulla produzione manifatturiera e industriale. A causa del basso effetto base, entrambi gli indicatori economici dovrebbero essere più alti su base mensile.
Sul fronte monetario, i trader sono sempre più fiduciosi che la Banca d’Inghilterra (BoE) taglierà i tassi di interesse di 25 punti base (bps) al 3,75% la prossima settimana in un contesto di debolezza del mercato del lavoro.
Riepilogo quotidiano dei Market Movers: il taglio del tasso della Fed danneggia il dollaro e sostiene la sterlina
- Giovedì la sterlina viene scambiata vicino al nuovo massimo di sette settimane di circa 1,3400 contro il dollaro statunitense (USD). La coppia GBP/USD viene scambiata in modo stabile mentre il dollaro USA fatica a guadagnare terreno dopo il taglio del tasso di interesse della Federal Reserve (Fed) di mercoledì.
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, viene scambiato vulnerabile vicino al minimo di sette settimane di 98,54 registrato all’inizio della giornata.
- Mercoledì, la Fed ha tagliato il tasso dei fondi federali di 25 punti base (bps) dal 3,50% al 3,75%, come previsto, e il grafico a punti ha segnalato che ci sarà un taglio del tasso nel 2026.
- Il dollaro USA è finito sotto pressione poiché la guida cauta della Fed è stata accompagnata anche da diversi elementi accomodanti, in particolare una revisione più contenuta delle aspettative di inflazione e un riferimento nella dichiarazione al recente aumento della disoccupazione. Per quanto riguarda gli aumenti dei prezzi, la Fed ha previsto che “l’inflazione delle merci raggiungerà il picco nel primo trimestre in assenza di nuovi annunci tariffari”.
- In vista dell’esito della politica monetaria, gli investitori si aspettavano che la Fed annunciasse l’interruzione del ciclo di espansione monetaria dopo un taglio del tasso di 25 punti base, poiché l’inflazione era rimasta a lungo ben al di sopra del target del 2%.
- Tuttavia, anche il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha espresso commenti più aggressivi, affermando che “l’ostacolo a ulteriori tagli dei tassi è molto alto” e che la banca centrale è “ben posizionata per aspettare e vedere come si sviluppa l’economia”.
- Nella sessione di giovedì, gli investitori si concentreranno sui dati iniziali sulle richieste di disoccupazione negli Stati Uniti per la settimana terminata il 5 dicembre, in uscita alle 13:30. GMT. Si prevede che il numero di persone che faranno domanda per la prima volta per l’indennità di disoccupazione raggiungerà 220.000, rispetto alla cifra precedente di 191.000.
Analisi tecnica: la coppia GBP/USD raggiunge il nuovo massimo di sette settimane vicino a 1,3400
Giovedì la sterlina veniva scambiata stabilmente a 1,3370 contro il dollaro USA. La coppia GBP/USD si mantiene al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni in aumento a 1,3266, che è diventata più alta e supporta il trend rialzista. Durante le battute d’arresto, la domanda dovrebbe essere vicina a questo livello chiave.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è a 63 (rialzista), in leggero calo rispetto ai massimi recenti ma rimanendo comunque positivo.
Finché la coppia rimane al di sopra dell’EMA a 20 giorni a 1,3266, i rialzisti potrebbero estendere l’avanzamento verso il massimo del 17 ottobre di 1,3471, mentre una chiusura giornaliera al di sotto di questa EMA sposterebbe l’orientamento su neutrale e potenzialmente spingerebbe la coppia più in basso verso il minimo del 25 novembre intorno a 1,3100.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
Domande frequenti sulla sterlina
La sterlina (GBP) è la valuta più antica del mondo (886 d.C.) e la valuta ufficiale del Regno Unito. Secondo i dati del 2022, è la quarta unità di valuta estera (FX) più scambiata a livello globale, rappresentando il 12% di tutte le transazioni con un valore medio di 630 miliardi di dollari al giorno. Le sue principali coppie di scambio sono GBP/USD, noto anche come “Cable”, che rappresenta l’11% del cambio, GBP/JPY o “Dragon” come viene chiamato dai trader (3%) e EUR/GBP (2%). La sterlina è emessa dalla Banca d’Inghilterra (BoE).
Il fattore più importante che influenza il valore della sterlina è la politica monetaria stabilita dalla Banca d’Inghilterra. La BoE basa le sue decisioni sul raggiungimento del suo obiettivo primario di “stabilità dei prezzi” – un tasso di inflazione costante di circa il 2%. Il loro strumento principale per raggiungere questo obiettivo è adeguare i tassi di interesse. Se l’inflazione è troppo alta, la BoE cercherà di contenerla alzando i tassi di interesse, rendendo l’accesso al credito più costoso per privati e imprese. Ciò è generalmente positivo per la GBP poiché i tassi di interesse più elevati rendono il Regno Unito un luogo più attraente per gli investitori globali in cui parcheggiare i propri soldi. Se l’inflazione è troppo bassa, è un segnale che la crescita economica sta rallentando. In questo scenario, la BoE prenderà in considerazione la possibilità di tagliare i tassi di interesse per rendere il credito più economico, in modo che le aziende possano prendere in prestito di più per investire in progetti che stimolano la crescita.
I dati pubblicati misurano lo stato dell’economia e possono avere un impatto sul valore della sterlina. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi e l’occupazione possono tutti influenzare la direzione della GBP. Un’economia forte è positiva per la sterlina. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BoE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente la sterlina. Altrimenti, è probabile che la sterlina crolli a causa dei dati economici deboli.
Un altro importante rilascio di dati per la sterlina è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta beneficia esclusivamente della domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
