Venerdì la rupia indiana (INR) ha esteso il suo calo rispetto al dollaro statunitense (USD), con la coppia USD/INR che ha raggiunto un nuovo massimo storico di 90,86. La valuta indiana continua a sottoperformare le sue controparti poiché gli investitori rimangono preoccupati sulla possibilità che gli Stati Uniti e l’India raggiungano un accordo commerciale nel prossimo futuro.
L’incontro di due giorni tra il vice rappresentante commerciale degli Stati Uniti Rick Switzer, il suo team e i principali negoziatori indiani non ha prodotto alcun risultato significativo, lasciando l’incertezza sull’accordo commerciale USA-India.
Mercoledì un tocco di ottimismo incombeva sulle prospettive dell’accordo commerciale USA-India quando il rappresentante commerciale americano Jamieson Greer, testimoniando davanti alla commissione per gli stanziamenti del Senato, ha affermato che l’ultima offerta di Nuova Delhi è stata la “migliore” che gli Stati Uniti abbiano mai visto, pur mantenendo l’affermazione che l’India è un “osso duro da spezzare”. Tuttavia, si prevede che il sentiment nei confronti della rupia indiana rimarrà indebolito a meno che non venga annunciato un accordo.
Rispondendo ai commenti del rappresentante statunitense per il commercio Greer, il ministro del Commercio e dell’Industria Piyush Goyal ha affermato giovedì che Washington dovrebbe firmare l’accordo bilaterale se sarà molto soddisfatta dell’offerta. “La sua felicità è molto gradita. E credo che se fossero molto felici, dovrebbero firmare sulle linee tratteggiate”, ha detto Goyal, ha riferito PTI.
Sembra che, a meno che non venga annunciato un accordo commerciale tra Stati Uniti e India, il mercato azionario indiano continuerà a registrare deflussi di investitori stranieri. Finora gli investitori istituzionali esteri (FII) sono rimasti venditori netti in tutti i giorni di negoziazione di dicembre, scaricando azioni per un valore di Rs 100.000 crore. 18.491,29 crore.
Riepilogo dei fattori trainanti del mercato giornaliero: il dollaro USA sovraperforma la rupia indiana davanti ai dati CPI al dettaglio indiano
- La rupia indiana sta sottoperformando il dollaro USA, anche se si prevede che chiuderà in rosso per la terza settimana consecutiva. Al momento in cui scrivo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, sta cercando di riconquistare terreno dopo aver toccato giovedì un nuovo minimo di sette settimane di 98,13.
- Il dollaro USA è sotto pressione da mercoledì poiché la Federal Reserve (Fed) ha escluso la possibilità di una pausa nella campagna di allentamento monetario in corso, sebbene le pressioni inflazionistiche rimangano ben al di sopra dell’obiettivo del 2%.
- Il dot plot della Fed ha mostrato che i politici nel complesso si aspettano che il tasso dei fondi federali salga al 3,4% entro la fine del 2026, suggerendo che ci sarà un taglio del tasso l’anno prossimo. Tuttavia, il presidente della Fed Jerome Powell ha chiarito che l’ostacolo per un altro taglio dei tassi è molto alto e che siamo vicini alla zona neutrale superiore, un livello che non stimola né limita l’economia.
- Prima dell’annuncio della politica monetaria, gli operatori di mercato si aspettavano che la Fed segnalasse di aver tagliato i tassi, dopo averli tagliati di 25 punti base (bps) tra il 3,50% e il 3,75%.
- In futuro, gli investitori osserveranno attentamente i dati sui salari non agricoli degli Stati Uniti (NFP) per trovare nuovi indizi sulle prospettive dei tassi di interesse. L’impatto dei dati ufficiali sull’occupazione avrà un impatto significativo sulle aspettative del mercato per le prospettive di politica monetaria della Fed, poiché la banca centrale ha tagliato i tassi di prestito nelle ultime tre riunioni a causa dei rischi al ribasso nel mercato del lavoro.
- Nella sessione di venerdì, la coppia USD/INR sarà influenzata dai dati dell’indice dei prezzi al consumo al dettaglio (CPI) indiano per novembre, che saranno pubblicati alle 10:30 GMT. Si prevede che l’inflazione al dettaglio in India sia aumentata dello 0,7% su base annua, più rapidamente dello 0,25% di ottobre.
Analisi tecnica: USD/INR si avvicina a 91,00
Nel grafico giornaliero, la coppia USD/INR viene scambiata a 90,6885. La media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) a 89,8183 è in aumento e rimane al di sotto del prezzo spot, mantenendo intatta la tendenza rialzista a breve termine e supportando l’interesse all’acquisto al ribasso.
L’azione dei prezzi rimane al di sopra della media mobile, suggerendo che il rialzo è seguito dai seguaci del trend.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni tende verso l’ipercomprato a 69,27, confermando un forte slancio rialzista e segnalando il rischio di affaticamento su ulteriori guadagni.
Il trend continuerà finché il cambio USD/INR rimarrà al di sopra dell’EMA a 20 giorni in rialzo, con i pullback che dovrebbero essere assorbiti vicino alla media. Una rottura decisiva sopra il nuovo massimo storico di 90,86 potrebbe portare ad un ulteriore rialzo verso 92,00.
Un RSI che si aggira appena sotto i 70 segnala uno slancio forte ma teso; Un aumento sopra 70 potrebbe innescare un consolidamento, mentre livelli sostenuti al di sotto di questa soglia manterrebbero un trend rialzista ordinato. Una chiusura giornaliera inferiore all’EMA a 20 giorni ammorbidirebbe il tono e creerebbe spazio per un ritracciamento più profondo verso il minimo del 1 dicembre a 89,51.
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
