Venerdì la sterlina (GBP) è sotto pressione di vendita contro i suoi principali rivali in seguito alla pubblicazione dei dati sul prodotto interno lordo (PIL) di ottobre per il Regno Unito (UK). Il rapporto sul PIL ha mostrato che la crescita economica è diminuita nuovamente dello 0,1%, deludendo le aspettative di un’espansione dello 0,1%.
I deboli dati sul PIL del Regno Unito contraddicono il recente miglioramento della crescita economica dell’Office for Budget Responsibility (OBR), che ha aumentato le previsioni sul PIL per l’anno in corso all’1,5% dall’1,0% previsto a marzo.
Si prevede inoltre che il continuo calo del PIL del Regno Unito rafforzerà ulteriormente le aspettative a sostegno di un taglio dei tassi da parte della Banca d’Inghilterra (BoE) nella riunione di politica monetaria della prossima settimana. I trader hanno già scontato un taglio dei tassi di 25 punti base (bps) che porterebbe i tassi ufficiali al 3,75%.
Il rapporto sul PIL ha inoltre mostrato che la produzione industriale è aumentata dell’1,1% in ottobre rispetto al mese precedente, battendo le stime dello 0,7%. A settembre i dati economici sono scesi del 2%. Su base annua la produzione industriale si è contratta dello 0,8%, rispetto al -1,2% atteso e al -2,5% precedente. Nel frattempo, la produzione manifatturiera è scesa dello 0,5% rispetto alle stime dell’1%, dopo essere scesa dell’1,7% a settembre.
Ci sono una serie di dati nel Regno Unito che saranno pubblicati la prossima settimana, inclusi i dati sull’occupazione per i tre mesi fino a ottobre, i dati sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) di novembre e i dati preliminari dell’indice S&P Global Purchasing Managers’ Index (PMI) per dicembre, che influenzeranno le prospettive per la sterlina.
Panoramica giornaliera dei driver di mercato: la sterlina si sta appiattindo rispetto al dollaro USA
- La sterlina britannica restituisce i suoi guadagni intraday nominali e si appiattisce intorno a 1,3385 contro il dollaro statunitense (USD) durante la sessione di negoziazione europea di venerdì. La coppia GBP/USD crolla dopo la pubblicazione dei dati mensili sul PIL del Regno Unito più deboli del previsto. Nonostante il calo, le prospettive della coppia rimangono sostanzialmente stabili poiché il dollaro USA rimane fragile a seguito dell’esito della politica monetaria della Federal Reserve (Fed).
- Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, sta faticando a riconquistare terreno dopo aver toccato giovedì un nuovo minimo di sette settimane di 98,15.
- Mercoledì, la Fed ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base (bps) dal 3,50% al 3,75% e ha segnalato che ci sarebbe stato un altro taglio nel 2026. Il presidente della Fed Jerome Powell ha affermato che le pressioni inflazionistiche avrebbero raggiunto il picco nel primo trimestre del prossimo anno se non ci fossero nuove tariffe.
- L’inflazione e le linee guida di politica monetaria della Fed si sono rivelate un grosso freno per il dollaro USA poiché contraddicevano le previsioni degli operatori di mercato. Gli investitori si aspettavano che la banca centrale segnalasse che non ci sarebbero stati ulteriori tagli dei tassi a meno che i funzionari non vedessero un drammatico cambiamento nei rischi di inflazione.
- Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump, dopo la riunione di politica monetaria della Fed, ha dichiarato che in futuro dovrebbero esserci ulteriori tagli dei tassi di interesse. “So che c’è stata una riduzione di un quarto di punto la scorsa settimana e il presidente è stato lieto di constatarla, ma crede che si dovrebbe fare di più”, ha detto giovedì la portavoce della Casa Bianca Karoline Leavitt, ha riferito Reuters.
- In futuro, l’elemento determinante per il dollaro statunitense saranno i dati NFP (Non Farm Payrolls) degli Stati Uniti di novembre, in uscita martedì. L’impatto dei dati NFP statunitensi sarà significativo sulle aspettative del mercato riguardo alle prospettive di politica monetaria della Fed, poiché la ragione principale del taglio di 100 punti base del tasso dei fondi federali da parte della banca centrale quest’anno è stato l’indebolimento della domanda di lavoro.
Analisi tecnica: GBP/USD rimane al di sopra dell’EMA a 20 giorni
Venerdì la coppia GBP/USD viene scambiata invariata attorno a 1,3385. La media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) è aumentata e il prezzo rimane al di sopra di essa, rafforzando l’orientamento rialzista a breve termine.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è positivo a 64 e non ipercomprato, indicando un ulteriore potenziale di rialzo. Misurata dal massimo a 1.3791 al minimo a 1.3007, la coppia ha superato il ritracciamento del 38.2% a 1.3307 e si sta avvicinando al ritracciamento del 50% a 1.3399.
Un ulteriore potenziale di rialzo deriverebbe da una chiusura giornaliera al di sopra del ritracciamento del 50% a 1,3399, puntando al massimo di ottobre di 1,3527, mentre un fallimento potrebbe innescare un pullback. La 20-EMA a 1.3279 fornisce un supporto iniziale, con la sua pendenza crescente che incoraggia gli acquisti sui minimi.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
Domande frequenti sulla sterlina
La sterlina (GBP) è la valuta più antica del mondo (886 d.C.) e la valuta ufficiale del Regno Unito. Secondo i dati del 2022, è la quarta unità di valuta estera (FX) più scambiata a livello globale, rappresentando il 12% di tutte le transazioni con un valore medio di 630 miliardi di dollari al giorno. Le sue principali coppie di scambio sono GBP/USD, noto anche come “Cable”, che rappresenta l’11% del cambio, GBP/JPY o “Dragon” come viene chiamato dai trader (3%) e EUR/GBP (2%). La sterlina è emessa dalla Banca d’Inghilterra (BoE).
Il fattore più importante che influenza il valore della sterlina è la politica monetaria stabilita dalla Banca d’Inghilterra. La BoE basa le sue decisioni sul raggiungimento del suo obiettivo primario di “stabilità dei prezzi” – un tasso di inflazione costante di circa il 2%. Il loro strumento principale per raggiungere questo obiettivo è adeguare i tassi di interesse. Se l’inflazione è troppo alta, la BoE cercherà di contenerla alzando i tassi di interesse, rendendo l’accesso al credito più costoso per privati e imprese. Ciò è generalmente positivo per la GBP poiché i tassi di interesse più elevati rendono il Regno Unito un luogo più attraente per gli investitori globali in cui parcheggiare i propri soldi. Se l’inflazione è troppo bassa, è un segnale che la crescita economica sta rallentando. In questo scenario, la BoE prenderà in considerazione la possibilità di tagliare i tassi di interesse per rendere il credito più economico, in modo che le aziende possano prendere in prestito di più per investire in progetti che stimolano la crescita.
I dati pubblicati misurano lo stato dell’economia e possono avere un impatto sul valore della sterlina. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi e l’occupazione possono tutti influenzare la direzione della GBP. Un’economia forte è positiva per la sterlina. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BoE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente la sterlina. Altrimenti, è probabile che la sterlina crolli a causa dei dati economici deboli.
Un altro importante rilascio di dati per la sterlina è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta beneficia esclusivamente della domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
