La rupia indiana (INR) inizia la settimana con una nota ribassista rispetto al dollaro statunitense (USD), estendendo la sua serie di perdite nel terzo giorno di negoziazione. La coppia USD/INR raggiunge il suo massimo storico vicino a 91,00 poiché il continuo deflusso di fondi esteri dal mercato azionario indiano in mezzo al mancato annuncio di un accordo commerciale tra gli Stati Uniti (USA) e l’India continua a danneggiare la rupia indiana.
Gli Stati Uniti e l’India non hanno ancora raggiunto un consenso, anche se il rappresentante statunitense per il commercio Jamieson Greer ha affermato la scorsa settimana che l’ultima offerta di Nuova Delhi è stata “la migliore che Washington abbia mai visto”.
Finora gli investitori istituzionali esteri (FII) sono rimasti venditori netti in tutti i giorni di negoziazione di dicembre, scaricando quote per un valore di Rs 150 crore. 19.605,51 crore.
A livello interno, si prevede che l’indice dei prezzi al consumo al dettaglio (CPI) indiano aumenterà dello 0,71% su base annua, rispetto allo 0,25% di ottobre. Tuttavia, rimane ben al di sotto dell’intervallo di tolleranza compreso tra il 2% e il 6% della Reserve Bank of India (RBI), mantenendo la porta aperta per ulteriori tagli dei tassi.
All’inizio di questo mese, la RBI ha anche tagliato il tasso pronti contro termine di 25 punti base (bps) al 5,25% e ha mantenuto una posizione neutrale sulle prospettive di politica monetaria.
Nella sessione di lunedì, gli investitori si concentreranno sui dati sull’inflazione dell’indice dei prezzi all’ingrosso (WPI) di novembre, in uscita alle 06:30 GMT. Si prevede che i dati mostrino che l’inflazione a livello dei produttori è scesa moderatamente dello 0,6% su base annua, rispetto al calo dell’1,21% di ottobre.
Riepilogo giornaliero dei market mover: Trump restringe a due le opzioni per il potenziale candidato alla presidenza della Fed
- La rupia indiana continua a sottoperformare il dollaro statunitense, anche se quest’ultimo resta sotto pressione a causa delle aspettative che la Federal Reserve (Fed) effettuerà tagli dei tassi di interesse più profondi il prossimo anno rispetto a quanto dichiarato nell’annuncio politico di mercoledì.
- Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, sta lottando vicino al minimo di otto settimane di 98,13, toccato giovedì.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, esiste una probabilità del 64,3% che la Fed riduca i tassi di interesse almeno due volte entro la fine del 2026. Sebbene il grafico a punti della Fed mostri che i politici si aspettano che il tasso dei fondi federali scenda al 3,4% entro il 2026, ciò suggerisce un altro taglio del tasso dall’attuale 3,50% al 3,75%.
- Le scommesse accomodanti della Fed per il prossimo anno sono sostenute dalla ferma speranza che il presidente Jerome Powell venga sostituito da un candidato del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, le cui decisioni saranno influenzate dall’agenda economica di Trump.
- Il presidente degli Stati Uniti Trump ha ripetutamente criticato il presidente della Fed Powell per aver mantenuto i tassi di interesse a livelli più alti dal suo ritorno alla Casa Bianca. La scorsa settimana Trump ha dichiarato di essere soddisfatto dell’allentamento delle condizioni monetarie da parte della Fed, ma di aspettarsi di più da esso.
- Nel frattempo, un rapporto del Wall Street Journal (WSJ) di venerdì ha mostrato che il presidente degli Stati Uniti Trump sta prendendo di mira l’ex direttore del Consiglio economico nazionale Kevin Hassett o il governatore della Fed Kevin Warsh per sostituire il presidente Powell quest’anno. “Penso che ci siano Kevin e Kevin. Sono entrambi – penso che i due Kevin siano fantastici”, ha detto Trump.
- A livello nazionale, gli investitori terranno d’occhio i dati sui salari non agricoli statunitensi (NFP) per novembre, in uscita martedì. Gli investitori presteranno molta attenzione ai dati NFP statunitensi poiché avranno un impatto significativo sulle aspettative del mercato riguardo alle prospettive di politica monetaria della Fed, sapendo che le deboli condizioni del mercato del lavoro hanno in gran parte determinato un taglio di 100 punti base dei tassi di interesse quest’anno.
Analisi tecnica: USD/INR balza vicino a 91,00
Nel grafico giornaliero, la coppia USD/INR viene scambiata a 90,9390. La media mobile esponenziale a 20 (EMA) a 89,9414 è in aumento e il prezzo rimane al di sopra di essa, mantenendo la tendenza a breve termine al rialzo. La linea di tendenza ascendente a 88.6408 supporta l’orientamento rialzista.
L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni è in territorio di ipercomprato a 71,70, il che potrebbe limitare i guadagni a breve termine se si rafforzasse lo slancio.
La media inclinata verso l’alto dovrebbe fungere da supporto iniziale durante le fasi di ribasso, mentre una chiusura giornaliera al di sotto di essa segnalerebbe una correzione più profonda verso il livello rotondo di 90,00. Una forza sostenuta al di sopra dei livelli attuali estenderebbe l’avanzamento verso 92,00.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo del “carry trade”, in base al quale gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, soprattutto se comparativamente più elevata rispetto a quella dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
