La sterlina (GBP) inizia la settimana di politica monetaria della Banca d’Inghilterra (BoE) con una nota cauta nei confronti dei suoi principali rivali. Tuttavia, la valuta britannica si sta preparando alla volatilità e potrebbe trovarsi sotto pressione di vendita questa settimana a causa di una raffica di dati economici e delle forti aspettative che la Banca d’Inghilterra (BoE) taglierà i tassi di interesse di 25 punti base (bps) al 3,75%.
Gli analisti di Deutsche Bank si aspettano che la BoE taglierà i tassi di interesse di 25 punti base, con un voto di 5-4, tra segnali di allentamento delle pressioni inflazionistiche e un mercato del lavoro più debole. Nel mese di ottobre, l’indice principale dei prezzi al consumo (CPI) del Regno Unito – che esclude le componenti volatili di cibo, energia, alcol e tabacco – è cresciuto del 3,4% su base annua, il livello più basso da marzo.
In vista dell’annuncio della politica monetaria della BoE, i dati sull’indice dei prezzi al consumo del Regno Unito per novembre saranno pubblicati mercoledì e si prevede che l’inflazione core rimanga al 3,4%.
I dati sul mercato del lavoro britannico per i tre mesi fino a ottobre e i dati preliminari dell’indice S&P Global Purchasing Managers’ Index (PMI) per dicembre saranno pubblicati martedì. È probabile che i dati sull’occupazione mostrino che il tasso di disoccupazione ha continuato a salire e che la crescita dei salari si è raffreddata.
Riepilogo giornaliero dei Market Movers: la sterlina si appiattisce rispetto al dollaro USA in vista dei dati NFP statunitensi
- La sterlina britannica viene scambiata stabilmente intorno a 1,3370 contro il dollaro statunitense (USD) durante la sessione di negoziazione europea di lunedì. La coppia GBP/USD si sta consolidando mentre gli investitori attendono i dati sui salari non agricoli statunitensi (NFP) per ottobre e novembre, che saranno pubblicati martedì.
- Gli investitori terranno d’occhio i dati sull’occupazione statunitense poiché influenzeranno le aspettative del mercato sulle prospettive di politica monetaria della Federal Reserve (Fed). La Fed ha tagliato i tassi di interesse di 75 punti base (bps) negli ultimi tre incontri politici, e i commenti dei funzionari hanno segnalato che il principale motore dei tagli dei tassi sono state le deboli condizioni del mercato del lavoro.
- Venerdì, la presidente della Fed Bank di San Francisco, Mary Daly, ha dichiarato in un post su Linkedin di essere favorevole ai tagli dei tassi, aggiungendo: “L’inflazione è troppo alta e il mercato del lavoro si sta indebolendo, ma non possiamo lasciare che il mercato del lavoro vacilli”, ha riferito Reuters.
- Martedì, gli investitori si concentreranno anche sulle vendite al dettaglio statunitensi di ottobre e sugli ultimi dati S&P Global PMI di dicembre.
- In generale, il cavo è rialzista poiché il dollaro statunitense (USD) rimane vicino al minimo di otto settimane e crescono le aspettative che la Federal Reserve (Fed) effettuerà più tagli dei tassi nel 2026 rispetto a quanto indicato dai funzionari nel grafico a punti la scorsa settimana.
- Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, viene scambiato con cautela vicino al minimo di otto settimane di 98,13.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, c’è una probabilità del 64,3% che la Fed riduca i tassi di interesse almeno due volte entro la fine del 2026. Queste scommesse di mercato contraddicono l’ultimo dot plot della Fed, che mostrava che i politici si aspettano che il tasso dei fondi federali scenda al 3,4% entro il 2026, il che significa solo un ulteriore taglio del tasso dall’attuale 3,50% al 3,75%.
Analisi tecnica: GBP/USD mira a superare il ritracciamento di Fibonacci del 50% a 1,3400
Al momento in cui scrivo, la coppia GBP/USD viene scambiata stabile attorno a 1,3366. La media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) a 1,3286 è in aumento e la coppia rimane al di sopra di essa, mantenendo più alta la propensione a breve termine.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni a 61 riflette uno slancio positivo senza condizioni di ipercomprato.
Misurato dal massimo di 1,3783 al minimo di 1,3008, il ritracciamento del 38,2% a 1,3304 è stato superato, sostenendo il tono della ripresa. Il ritracciamento del 50% a 1,3395 segna una resistenza immediata e una rottura al rialzo estenderebbe il rally verso il ritracciamento di Fibonacci del 61,8% a 1,3488. Il mancato superamento di questa barriera potrebbe comportare un consolidamento verso la media mobile.
Il trend rimane supportato poiché il prezzo rimane al di sopra dell’EMA a 20 giorni ascendente, anche se una rottura sotto 1,3286 aprirebbe le porte ad un ulteriore ribasso verso il minimo di dicembre di 1,3180.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
Domande frequenti sulla sterlina
La sterlina (GBP) è la valuta più antica del mondo (886 d.C.) e la valuta ufficiale del Regno Unito. Secondo i dati del 2022, è la quarta unità di valuta estera (FX) più scambiata a livello globale, rappresentando il 12% di tutte le transazioni con un valore medio di 630 miliardi di dollari al giorno. Le sue principali coppie di scambio sono GBP/USD, noto anche come “Cable”, che rappresenta l’11% del cambio, GBP/JPY o “Dragon” come viene chiamato dai trader (3%) e EUR/GBP (2%). La sterlina è emessa dalla Banca d’Inghilterra (BoE).
Il fattore più importante che influenza il valore della sterlina è la politica monetaria stabilita dalla Banca d’Inghilterra. La BoE basa le sue decisioni sul raggiungimento del suo obiettivo primario di “stabilità dei prezzi” – un tasso di inflazione costante di circa il 2%. Il loro strumento principale per raggiungere questo obiettivo è adeguare i tassi di interesse. Se l’inflazione è troppo alta, la BoE cercherà di contenerla alzando i tassi di interesse, rendendo l’accesso al credito più costoso per privati e imprese. Ciò è generalmente positivo per la GBP poiché i tassi di interesse più elevati rendono il Regno Unito un luogo più attraente per gli investitori globali in cui parcheggiare i propri soldi. Se l’inflazione è troppo bassa, è un segnale che la crescita economica sta rallentando. In questo scenario, la BoE prenderà in considerazione la possibilità di tagliare i tassi di interesse per rendere il credito più economico, in modo che le aziende possano prendere in prestito di più per investire in progetti che stimolano la crescita.
I dati pubblicati misurano lo stato dell’economia e possono avere un impatto sul valore della sterlina. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi e l’occupazione possono tutti influenzare la direzione della GBP. Un’economia forte è positiva per la sterlina. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BoE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente la sterlina. Altrimenti, è probabile che la sterlina crolli a causa dei dati economici deboli.
Un altro importante rilascio di dati per la sterlina è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta beneficia esclusivamente della domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
