Lunedì la coppia EUR/USD mantiene le aziende al di sopra della soglia di 1,1700, mentre il dollaro USA si indebolisce mentre gli investitori attendono l’ultimo rapporto sulle buste paga non agricole di martedì. Al momento in cui scrivo, la coppia viene scambiata invariata a 1.1739.
L’euro si stabilizza vicino ai massimi di diverse settimane mentre i trader attendono le buste paga non agricole e valutano la retorica contrastante della Fed
Secondo l’indice del dollaro statunitense (DXY), il biglietto verde continua a scendere dello 0,10%. Il DXY, che replica la performance del dollaro rispetto a un paniere di sei valute, ha registrato la sua terza perdita giornaliera nelle ultime quattro valute e si prevede che raggiungerà 98,00 se il mercato del lavoro continuerà a peggiorare.
Diversi funzionari della Fed erano sulla lista di deposito degli Stati Uniti. Il governatore della Fed Stephen Mira è stato cauto, mentre la presidente della Fed di Boston Susan Collins ha espresso commenti neutrali per giustificare la sua decisione alla riunione di dicembre.
Al contrario, il presidente della Fed di New York, John Williams, si è mostrato moderatamente aggressivo, affermando che la politica è passata “da moderatamente aggressiva” a neutrale.
Martedì, gli operatori di mercato avrebbero analizzato le buste paga non agricole di novembre e le vendite al dettaglio, nonché ulteriori commenti da parte dei portavoce della Fed.
Dall’altra parte dell’oceano, un sondaggio Reuters ha rilevato che gli economisti si aspettano che la Banca Centrale Europea (BCE) rimanga invariata per tutto il 2026 poiché si aspettano che l’inflazione rimanga contenuta, ma si prevede che l’economia rimanga resiliente.
Prima della settimana, si prevede che la BCE lascerà invariati i tassi di interesse nella riunione del 18 dicembre.
Prezzo in euro questo mese
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate questo mese. L’euro è stato più forte rispetto al dollaro statunitense.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | -1,32% | -1,01% | -0,61% | -1,47% | -1,38% | -0,83% | -0,93% | |
| euro | 1,32% | 0,31% | 0,75% | -0,16% | -0,06% | 0,48% | 0,39% | |
| Sterlina inglese | 1,01% | -0,31% | 0,69% | -0,47% | -0,37% | 0,16% | 0,08% | |
| Yen giapponese | 0,61% | -0,75% | -0,69% | -0,88% | -0,81% | -0,26% | -0,32% | |
| CAD | 1,47% | 0,16% | 0,47% | 0,88% | 0,04% | 0,64% | 0,55% | |
| AUD | 1,38% | 0,06% | 0,37% | 0,81% | -0,04% | 0,54% | 0,46% | |
| NZD | 0,83% | -0,48% | -0,16% | 0,26% | -0,64% | -0,54% | -0,10% | |
| CHF | 0,93% | -0,39% | -0,08% | 0,32% | -0,55% | -0,46% | 0,10% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Movimenti giornalieri del mercato: EUR/USD invariato nonostante la retorica aggressiva della Fed
- La scorsa settimana, la Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse per la terza volta nel 2025, abbassando l’intervallo obiettivo al 3,50%-3,75% con una decisione separata. Il presidente della Fed Jerome Powell ha indicato che i politici potrebbero sospendere il ciclo di allentamento poiché l’economia assorbe tutti i 75 punti base dei tagli dei tassi di interesse quest’anno.
- La presidente della Fed di Boston, Susan Collins, ha affermato di vedere i rischi di inflazione inferiori rispetto a prima e di sostenere l’ultimo taglio dei tassi in un contesto di spostamento dell’equilibrio del rischio.
- Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha sottolineato che riportare l’inflazione al target del 2% resta fondamentale, sottolineando che le aziende sembrano essere caute sia riguardo alle assunzioni che ai licenziamenti. Williams prevede che il tasso di disoccupazione rimarrà intorno al 4,5% fino alla fine dell’anno e che l’inflazione raggiungerà l’obiettivo nel 2027. Si aspetta che il PIL sarà al 2,25% nel 2026, al di sopra del ritmo previsto per il 2025.
- In precedenza, il governatore della Fed Stephen Miran aveva assunto un atteggiamento decisamente accomodante, sostenendo che un ritmo più rapido di tagli dei tassi avrebbe avvicinato la politica alla neutralità. Ha ribadito le aspettative di un calo più rapido dell’inflazione immobiliare all’interno dell’indice PCE e ha minimizzato il ruolo delle tariffe nel far salire l’inflazione dei beni.
- Si prevede che i salariati non agricoli negli Stati Uniti aumenteranno di 40.000 posti di lavoro a novembre, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,4%. Si prevede che le vendite al dettaglio aumenteranno dello 0,2% a ottobre rispetto al mese precedente, invariate rispetto a settembre, mentre le vendite del gruppo di controllo – utilizzate per calcolare il PIL – dovrebbero tornare allo 0,3%, dopo essere precedentemente scese dello 0,1%.
Prospettive tecniche: la coppia EUR/USD rimane rialzista nonostante il trend moderato
L’impostazione tecnica dell’EUR/USD suggerisce un orientamento da neutro a rialzista che si rafforzerebbe se la coppia riuscisse a chiudere la settimana sopra 1,1700. Gli indicatori di momentum supportano questa visione, con il Relative Strength Index (RSI) in aumento e segnalando un crescente interesse all’acquisto.
Una rottura al di sopra del massimo dell’11 dicembre a 1,1762 aprirebbe la strada verso 1,1800, seguito dalla regione 1,1850 e infine al massimo annuale a 1,1918. Al contrario, se la coppia scendesse sotto 1.1700, l’attenzione si sposterebbe sul supporto iniziale della SMA (media mobile semplice) a 100 giorni vicino a 1.1645, prima del livello di 1.1600.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
