Martedì la rupia indiana (INR) ha esteso la sua serie di perdite fino al quarto giorno di scambi contro il dollaro statunitense (USD). La coppia USD/INR estende il suo trend rialzista vicino a 91,25 poiché il continuo deflusso di fondi esteri dal mercato azionario indiano a causa delle tensioni commerciali tra gli Stati Uniti e l’India continua a rappresentare un importante freno per la rupia indiana.
Un rapporto di Reuters ha inoltre dimostrato che la coppia USD/INR è rimasta stabile a causa della forte domanda di dollari legata alla probabile scadenza delle posizioni nel mercato dei contratti a termine non consegnabili (NDF) e ai continui deflussi di portafoglio dall’estero.
Finora questo mese gli investitori istituzionali esteri (FII) hanno scaricato quote per un valore di Rs 100.000 crore. 21.073,83 Crore nel mercato azionario indiano e sono rimasti venditori netti in tutti i giorni di negoziazione.
Nel frattempo, i dati governativi migliori del previsto sul deficit commerciale indiano per novembre non sono riusciti a migliorare il sentiment degli investitori nei confronti della rupia indiana. Lunedì, i dati hanno mostrato che il deficit commerciale dell’India si è ridotto a 24,53 miliardi di dollari dai 41,68 miliardi di dollari di ottobre, superando la stima di un sondaggio Reuters di 32 miliardi di dollari. Il rapporto sul deficit commerciale ha anche mostrato che le esportazioni totali di merci dell’India sono aumentate del 19% a novembre, in gran parte guidate da un aumento del 22,6% delle spedizioni di merci verso gli Stati Uniti.
Passando ai dati economici, l’indice HSBC Composite Purchasing Managers’ Index (PMI) dell’India è sceso a 58,9 da 59,7 di novembre, indicando che l’attività commerciale complessiva è aumentata, anche se a un ritmo moderato. La crescita complessiva della produzione del settore privato si è raffreddata a causa del rallentamento dell’attività sia nel settore manifatturiero che in quello dei servizi.
Riepilogo giornaliero dei Market Movers: gli investitori attendono i dati NFP statunitensi per ottobre e novembre
- La rupia indiana continua a sottoperformare rispetto al dollaro statunitense, nonostante abbia nettamente sottoperformato in vista del rapporto combinato sui salari non agricoli degli Stati Uniti (NFP) per ottobre e novembre, in uscita alle 13:30. GMT.
- Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, veniva scambiato vicino al minimo di otto settimane di 98,13 registrato giovedì.
- Gli investitori terranno d’occhio i dati sull’occupazione statunitense poiché influenzeranno le aspettative del mercato sulle prospettive di politica monetaria della Federal Reserve (Fed). Quest’anno la Fed ha tagliato i tassi di interesse di 75 punti base (bps) e i commenti dei membri hanno segnalato che il principale motore dei tagli dei tassi sono state le deboli condizioni del mercato del lavoro.
- Lunedì, il presidente della Fed Bank di New York, John Williams, ha dichiarato in un evento della New Jersey Bankers Association che “la politica monetaria è molto focalizzata sulla compensazione dei posti di lavoro”, aggiungendo che il mercato del lavoro si sta “chiaramente raffreddando”.
- Secondo le aspettative, il tasso di disoccupazione statunitense è rimasto stabile al 4,4% a novembre. Segnali di ulteriore indebolimento delle condizioni occupazionali scatenerebbero aspettative espansive da parte della Fed, mentre su di esse potrebbero pesare segnali di miglioramento.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, esiste una probabilità del 67% che la Fed riduca i tassi di interesse almeno due volte entro la fine del 2026.
Analisi tecnica: USD/INR rimane sopra 91,00
Il tasso USD/INR è stato scambiato intorno a 91,25 nella sessione di apertura di martedì, il livello più alto di sempre. L’EMA a 20 giorni (media mobile esponenziale) inclinata verso l’alto a 90,0726 supporta l’orientamento rialzista, anche se sono previste battute d’arresto durante i test iniziali della media.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è ipercomprato a 73,89 e sta mostrando un forte slancio con segnali che puntano a condizioni restrittive che potrebbero smorzare l’immediato trend rialzista.
La media inclinata verso l’alto dovrebbe fungere da supporto iniziale durante le fasi di ribasso, mentre una chiusura giornaliera al di sotto di essa segnalerebbe una correzione più profonda verso il livello rotondo di 90,00. Guardando al rialzo, una forza sostenuta sopra i livelli attuali estenderebbe il progresso verso 92,00.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo del “carry trade”, in base al quale gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, soprattutto se comparativamente più elevata rispetto a quella dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
