Martedì la sterlina (GBP) ha mostrato un’enorme volatilità rispetto alle sue principali valute, in seguito alla pubblicazione dei dati sull’occupazione nel Regno Unito (UK) per i tre mesi terminati a ottobre.
La valuta britannica ha inizialmente reagito positivamente ai dati sull’occupazione poiché il rapporto ha mostrato che i guadagni medi esclusi i bonus, una misura chiave della crescita salariale, sono aumentati ad un tasso annuo del 4,6%, più velocemente delle stime del 4,5%. Inoltre, il dato per i tre mesi fino a settembre è stato rivisto al rialzo dal 4,6% al 4,7%.
Gli utili medi compresi i bonus sono cresciuti del 4,7%, più velocemente del previsto del 4,4%, ma più lentamente rispetto alla versione precedente del 4,9%, rivista al rialzo dal 4,8%.
Tuttavia, la reazione al rialzo potrebbe arrestarsi poiché la domanda di lavoro ha continuato a peggiorare e si prevede che il tasso di disoccupazione dell’ILO salirà al 5,1% dal 5% precedente. Inoltre, ci sono stati ulteriori licenziamenti nel mondo del lavoro britannico. L’economia del Regno Unito ha perso 17.000 posti di lavoro nei tre mesi fino a ottobre, ma questa cifra è inferiore alla cifra precedente di 22.000 licenziamenti.
Si prevede che i segnali di una crescita salariale migliore del previsto e la debolezza della domanda di lavoro costringano i funzionari della Banca d’Inghilterra (BoE) a compiere un delicato atto di bilanciamento durante la riunione di politica monetaria di giovedì. Secondo le aspettative del mercato, la BoE dovrebbe tagliare i tassi di interesse di 25 punti base al 3,75%.
In vista dell’annuncio della politica monetaria, gli investitori si concentreranno anche sui dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) del Regno Unito per novembre, in uscita mercoledì.
Più tardi martedì, gli investitori dovrebbero prepararsi ad un’ulteriore volatilità della sterlina poiché i dati preliminari dell’indice S&P Global Purchasing Managers’ Index (PMI) per dicembre saranno pubblicati alle 09:30 GMT.
La sterlina si sta consolidando rispetto al dollaro USA in vista dei dati NFP statunitensi
- Martedì, durante l’orario di negoziazione europeo, la sterlina viene scambiata invariata a 1,3370 contro il dollaro statunitense (USD). La coppia GBP/USD sta recuperando le perdite iniziali in seguito alla pubblicazione dei dati sull’occupazione nel Regno Unito. Si prevede che il Cable verrà scambiato con cautela in vista dei dati sui salari non agricoli statunitensi (NFP) per ottobre e novembre, in uscita alle 13:30 GMT.
- Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, era scambiato invariato intorno a 98,25.
- Gli investitori terranno d’occhio il dato NFP statunitense per trovare indizi sulle attuali condizioni del mercato del lavoro. Si prevede che il rapporto NFP statunitense mostri che l’economia ha aggiunto 40.000 nuovi posti di lavoro a novembre. Nel frattempo, il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere stabile al 4,4%.
- I dati sull’occupazione influenzeranno in modo significativo le aspettative del mercato riguardo alle prospettive di politica monetaria della Federal Reserve (Fed).
- In generale, il DXY sta sottoperformando i suoi principali rivali e viene scambiato vicino al minimo di otto settimane di 98,14, toccato la scorsa settimana, poiché i trader sono sempre più fiduciosi che la Fed taglierà i tassi più di quanto previsto nell’annuncio politico della scorsa settimana.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, c’è una probabilità del 74% che la Fed riduca i tassi di interesse almeno due volte entro la fine del 2026. Nel frattempo, il grafico a punti della Fed nel suo riepilogo delle previsioni economiche mostra che i politici si aspettano che il tasso dei fondi federali scenda al 3,4% entro il 2026, che rappresenta solo un ulteriore taglio del tasso dagli attuali livelli del 3,50% al 3,75%.
- Nella sessione di martedì, gli investitori si concentreranno anche sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti per ottobre e mostreranno i dati dell’S&P Global Purchasing Managers’ Index (PMI) per dicembre.
Analisi tecnica: la coppia GBP/USD mira a superare quota 1,3400
Al momento in cui scrivo, la coppia GBP/USD viene scambiata in rialzo intorno a 1,3370. La coppia si mantiene al di sopra della media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) in rialzo, attualmente a 1,3294, mantenendo la propensione a breve termine al rialzo.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni a 61 riflette uno slancio positivo senza condizioni di ipercomprato.
Misurato dal massimo a 1.3783 al minimo a 1.3008, il ritracciamento di Fibonacci del 38,2% a 1.3304 è stato superato, sostenendo il tono della ripresa. Tuttavia, il ritracciamento di Fibonacci del 50% a 1.3395 segna una resistenza immediata e una rottura al rialzo estenderebbe il rally verso il ritracciamento di Fibonacci del 61.8% a 1.3488. Il mancato superamento di questa barriera potrebbe comportare un consolidamento verso la media mobile.
Il trend rimane supportato poiché il prezzo rimane al di sopra dell’EMA a 20 giorni ascendente, anche se una rottura sotto 1,3286 aprirebbe le porte ad un ulteriore ribasso verso il minimo di dicembre di 1,3180.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla sterlina
La sterlina (GBP) è la valuta più antica del mondo (886 d.C.) e la valuta ufficiale del Regno Unito. Secondo i dati del 2022, è la quarta unità di valuta estera (FX) più scambiata a livello globale, rappresentando il 12% di tutte le transazioni con un valore medio di 630 miliardi di dollari al giorno. Le sue principali coppie di scambio sono GBP/USD, noto anche come “Cable”, che rappresenta l’11% del cambio, GBP/JPY o “Dragon” come viene chiamato dai trader (3%) e EUR/GBP (2%). La sterlina è emessa dalla Banca d’Inghilterra (BoE).
Il fattore più importante che influenza il valore della sterlina è la politica monetaria stabilita dalla Banca d’Inghilterra. La BoE basa le sue decisioni sul raggiungimento del suo obiettivo primario di “stabilità dei prezzi” – un tasso di inflazione costante di circa il 2%. Il loro strumento principale per raggiungere questo obiettivo è adeguare i tassi di interesse. Se l’inflazione è troppo alta, la BoE cercherà di contenerla alzando i tassi di interesse, rendendo l’accesso al credito più costoso per privati e imprese. Ciò è generalmente positivo per la GBP poiché i tassi di interesse più elevati rendono il Regno Unito un luogo più attraente per gli investitori globali in cui parcheggiare i propri soldi. Se l’inflazione è troppo bassa, è un segnale che la crescita economica sta rallentando. In questo scenario, la BoE prenderà in considerazione la possibilità di tagliare i tassi di interesse per rendere il credito più economico, in modo che le aziende possano prendere in prestito di più per investire in progetti che stimolano la crescita.
I dati pubblicati misurano lo stato dell’economia e possono avere un impatto sul valore della sterlina. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi e l’occupazione possono tutti influenzare la direzione della GBP. Un’economia forte è positiva per la sterlina. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BoE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente la sterlina. Altrimenti, è probabile che la sterlina crolli a causa dei dati economici deboli.
Un altro importante rilascio di dati per la sterlina è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta beneficia esclusivamente della domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
