I prezzi dell’oro (XAU/USD) sono scambiati in ribasso dello 0,6% a quasi 4.270 dollari durante la sessione di negoziazione europea di martedì. Il metallo giallo è sotto forte pressione di vendita poiché iniziano le prenotazioni dei profitti dopo aver raggiunto nuovamente i massimi storici sopra i 4.350 dollari.
La sessione di martedì vedrà l’avvio principale del rapporto combinato sui libri paga non agricoli (NFP) degli Stati Uniti per ottobre e novembre, che sarà pubblicato alle 13:30 GMT.
Gli investitori terranno d’occhio i dati NFP statunitensi poiché influenzeranno le aspettative del mercato riguardo alle prospettive di politica monetaria della Federal Reserve (Fed). Si prevede che il rapporto sull’occupazione mostri che l’economia ha aggiunto 40.000 posti di lavoro a novembre, in calo rispetto ai 119.000 di settembre. Nel frattempo, il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere stabile al 4,4%.
Segnali di un continuo peggioramento dei dati sull’occupazione negli Stati Uniti aumenterebbero le aspettative di ulteriori tagli dei tassi da parte della Fed nel breve termine. Attualmente, lo strumento FedWatch del CME mostra che i trader vedono una probabilità quasi del 50% che la Fed effettui il prossimo taglio dei tassi alla riunione politica di marzo.
Analisi tecnica dell’oro
I prezzi dell’oro stanno scendendo dopo essere tornati quasi ai massimi record intorno ai 4.385 dollari. La media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni a 4.204,71$ è in aumento, confermando un trend rialzista a breve termine.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni scende intorno a 64,30 dopo aver testato livelli di ipercomprato intorno a 70,00, segnalando segnali di una fase correttiva.
I cali in prossimità dell’EMA a 20 giorni rimarranno acquisti chiave per i prezzi dell’oro, mentre una chiusura giornaliera al di sotto di questo livello potrebbe comportare un ulteriore calo verso il minimo del 24 novembre di 4.040 dollari. Guardando al rialzo, un nuovo trend rialzista inizierà solo se i prezzi dell’oro supereranno il suo massimo storico di 4.385 dollari.
(Questa storia è stata corretta alle 11:00 GMT del 16 dicembre per dire nel secondo paragrafo che oggi è martedì, non giovedì.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
