L’EUR/USD si mantiene stabile intorno a 1,1750, praticamente invariato, dopo che l’ultimo rapporto sull’occupazione statunitense ha rafforzato le possibilità che la Federal Reserve (Fed) possa continuare il suo ciclo di allentamento l’anno prossimo. Al momento della stesura di questo articolo, la coppia ha registrato piccole perdite dello 0,04%.
L’euro è piatto dopo che i dati sull’occupazione negli Stati Uniti confermano un rallentamento del mercato del lavoro, mentre il dollaro USA rimane all’interno di un range
I dati sull’occupazione non agricola degli Stati Uniti per ottobre e novembre sono stati pubblicati martedì scorso, rivelando un quadro familiare di indebolimento del mercato del lavoro. Il tasso di disoccupazione è salito al di sopra delle previsioni di dicembre del FOMC, ma non è riuscito ad aumentare le possibilità di un taglio dei tassi nella riunione del 28 gennaio.
L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura la valuta americana rispetto ad altre sei valute, è praticamente invariato a 98,21, rappresentando un vento contrario al rialzo del cambio EUR/USD.
Recentemente, il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic si è mostrato aggressivo, affermando che avrebbe lasciato invariato il tasso di interesse di riferimento alla riunione di dicembre.
Al momento della stesura di questo articolo, il mercato degli swap aveva previsto un allentamento di 59,8 punti base entro dicembre 2026.
Nel frattempo, un articolo del Wall Street Journal ha rivelato che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump intervisterà il governatore della Fed Christopher Waller per il posto al vertice della Fed, aggiungendo il suo nome alla lista che comprende il direttore del Consiglio economico nazionale Kevin Hassett e l’ex governatore della Fed Kevin Warsh.
Dall’altra parte dell’oceano, un sondaggio Reuters ha rilevato che gli economisti si aspettano che la Banca Centrale Europea (BCE) rimanga invariata per tutto il 2026 poiché si aspettano che l’inflazione rimanga contenuta, ma si prevede che l’economia rimanga resiliente.
Prima della settimana, si prevede che la BCE lascerà invariati i tassi di interesse nella riunione del 18 dicembre.
Prezzo in euro questa settimana
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate questa settimana. L’euro è stato più forte rispetto al dollaro australiano.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | -0,07% | -0,32% | -0,73% | -0,08% | 0,27% | 0,27% | -0,11% | |
| euro | 0,07% | -0,24% | -0,65% | -0,02% | 0,36% | 0,34% | -0,04% | |
| Sterlina inglese | 0,32% | 0,24% | -0,31% | 0,24% | 0,61% | 0,58% | 0,20% | |
| Yen giapponese | 0,73% | 0,65% | 0,31% | 0,65% | 1,01% | 0,99% | 0,82% | |
| CAD | 0,08% | 0,02% | -0,24% | -0,65% | 0,36% | 0,35% | 0,12% | |
| AUD | -0,27% | -0,36% | -0,61% | -1,01% | -0,36% | -0,02% | -0,40% | |
| NZD | -0,27% | -0,34% | -0,58% | -0,99% | -0,35% | 0,02% | -0,38% | |
| CHF | 0,11% | 0,04% | -0,20% | -0,82% | -0,12% | 0,40% | 0,38% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Fattori trainanti del mercato giornaliero: l’euro non si sta riprendendo nonostante i deboli dati sul mercato del lavoro statunitense
- Il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic ha osservato che il rapporto sull’occupazione presenta un quadro contrastante e non ha modificato le prospettive, aggiungendo che avrebbe preferito lasciare i tassi di interesse invariati nell’ultima riunione della Fed. Ha detto che “diversi sondaggi” suggeriscono che i costi di produzione sono più alti e che le aziende sono determinate a proteggere i propri margini aumentando i prezzi.
- Bostic ha dichiarato: “La pressione sui prezzi non deriva solo dai dazi (e la Fed non dovrebbe essere troppo frettolosa nel dichiarare la vittoria”), aggiungendo che si aspetta che il PIL nel 2026 sia intorno al 2,5%.
- Il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti ha riferito che le buste paga non agricole sono aumentate di 64.000 unità a novembre, superando le aspettative di 50.000 e un miglioramento rispetto al dato di -105.000 di ottobre. Tuttavia, il tasso di disoccupazione è aumentato dal 4,4% al 4,6%, superando la previsione del 4,5%.
- Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono rimaste stabili a ottobre (0,0% su base mensile), indebolendosi rispetto al guadagno dello 0,1% di settembre e mancando le previsioni per un aumento dello 0,1%. Al contrario, le vendite del gruppo di controllo – che vengono utilizzate per calcolare la componente spesa per consumi del PIL – hanno recuperato nello stesso periodo, aumentando dello 0,8%, dopo essere diminuite dello 0,1%.
- I negoziati per un accordo di pace in Ucraina sono ancora in corso. Gli Stati Uniti hanno offerto garanzie di sicurezza in stile NATO a Kiev in seguito ai colloqui tra Trump e il presidente ucraino Volodymyr Zelensky a Berlino, uno sviluppo che ha dato un modesto sostegno all’euro.
Prospettive tecniche: la coppia EUR/USD rimane rialzista nonostante il trend moderato
La coppia EUR/USD rimane neutrale fino a quando non si muove verso l’alto mentre l’azione dei prezzi sembra formare un Gravestone Doji, un’indicazione dell’indecisione dei trader. Lo slancio rialzista sta svanendo, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI).
Affinché il trend rialzista continui, gli acquirenti dovranno superare il livello di 1,1800 in modo da poter sfidare l’area di 1,1850 e infine il massimo annuale di 1,1918. D’altro canto, la caduta del cambio EUR/USD sotto 1,1700 apre la strada alla sfida della SMA (media mobile semplice) a 100 giorni vicino a 1,1645 prima del livello di 1,1600.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
