Lo yen giapponese si indebolisce in vista della riunione della BoJ; L’USD/JPY tocca nuovamente quota 155,00

Lo yen giapponese (JPY) continua il suo costante calo intraday contro il dollaro USA (USD) in ripresa, spingendo la coppia USD/JPY nuovamente sopra il livello psicologico di 155,00 durante la sessione asiatica di mercoledì. Tuttavia, un ulteriore deprezzamento dello JPY appare ancora sfuggente poiché vi è una crescente accettazione del fatto che la Banca del Giappone (BoJ) alzerà i tassi di interesse al termine della riunione di politica monetaria di due giorni di venerdì. Oltre a ciò, un umore generalmente più debole nei mercati azionari potrebbe anche aiutare a limitare le perdite del JPY, un rifugio sicuro.

Nel frattempo, le aspettative aggressive della BoJ segnano una divergenza significativa rispetto alle crescenti scommesse su ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) americana. Quest’ultimo dovrebbe rallentare il tentativo dell’USD di riprendersi dal livello più basso dall’inizio di ottobre, raggiunto martedì, e fornire ulteriore supporto per lo JPY a basso rendimento. Ciò richiede cautela prima di effettuare scommesse rialziste aggressive sulla coppia USD/JPY. Gli operatori potrebbero anche scegliere di attendere giovedì i dati sull’inflazione statunitense e venerdì l’aggiornamento cruciale della politica monetaria della BoJ.

I rialzisti dello yen giapponese preferiscono rimanere in disparte in vista della riunione cruciale di politica monetaria della BoJ

• Lo yen giapponese sta attirando alcuni venditori durante la sessione asiatica di mercoledì mentre si riposiziona in vista dell’attesissimo incontro di politica monetaria di due giorni della Banca del Giappone che inizierà giovedì. Si prevede che la banca centrale alzerà i tassi di interesse venerdì, e tali previsioni sono state confermate da un recente cambiamento di retorica da parte del governatore della BoJ Kazuo Ueda.
• Ueda ha ribadito la scorsa settimana che la probabilità che le prospettive economiche e di prezzo fondamentali della banca centrale si materializzino è gradualmente aumentata. La BoJ si sta avvicinando al suo obiettivo di inflazione, ha aggiunto Ueda. Ciò compensa le preoccupazioni sul deterioramento della posizione fiscale del Giappone nel contesto del massiccio piano di spesa del Primo Ministro Sanae Takaichi e dovrebbe sostenere lo JPY.
• La propensione al rischio globale rimane sulla difensiva tra le rinnovate preoccupazioni sulla salute dell’economia cinese e i timori di uno scoppio della bolla dell’intelligenza artificiale. Inoltre, il rapporto contrastante sui salari non agricoli degli Stati Uniti di martedì ha alimentato le preoccupazioni sul deterioramento delle condizioni del mercato del lavoro nella più grande economia del mondo e ha anche smorzato la propensione degli investitori per asset percepiti più rischiosi.
• Il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti ha riferito che l’economia ha aggiunto 64.000 posti di lavoro a novembre, rispetto alle stime di consenso per un aumento di 50.000. Al contrario, l’occupazione è scesa di 105.000 unità in ottobre, mentre l’aumento di posti di lavoro in settembre è stato rivisto al ribasso a 108.000 dalla stima iniziale di 119.000. Inoltre, il tasso di disoccupazione è salito al 4,6% dal 4,4% del mese precedente.
• I dati hanno confermato le aspettative di un ulteriore allentamento monetario da parte della Federal Reserve americana. In effetti, i trader stanno scontando la possibilità di altri due tagli dei tassi da parte della Federal Reserve nel 2026. Ciò, a sua volta, limita la ripresa notturna del dollaro USA dal minimo di due mesi e mezzo e suggerisce che il percorso di minor resistenza per la coppia USD/JPY rimane al ribasso.
• Gli operatori attendono ora con ansia i discorsi degli influenti membri del FOMC che forniranno ulteriori indizi sul percorso di taglio dei tassi della Fed, anche se giovedì l’attenzione del mercato sarà focalizzata sugli ultimi dati sull’inflazione al consumo negli Stati Uniti. Inoltre, l’esito della riunione di politica monetaria della BoJ di venerdì avrà un ruolo chiave nel determinare la prossima fase del movimento direzionale per la coppia USD/JPY.

USD/JPY deve superare la SMA a 100 ore di 155,25-155,30 per consentire ulteriori guadagni

Dato il recente calo della coppia USD/JPY osservato nell’ultima settimana, il movimento dei prezzi all’interno di un intervallo potrebbe ancora essere classificato come una fase di consolidamento ribassista. Inoltre, gli oscillatori sul grafico giornaliero hanno appena iniziato a guadagnare terreno negativo, confermando le prospettive negative a breve termine per i prezzi spot. Pertanto, la debolezza verso un nuovo test del minimo mensile nell’area compresa tra 154,35 e 154,30 in rotta verso il livello di 154,00 sembra essere una possibilità concreta. Una rottura convincente al di sotto di quest’ultimo segnerà un nuovo crollo e aprirà la strada a perdite più profonde.

D’altro canto, il massimo oscillante notturno nell’area 155,20-155,25 che si avvicina alla media mobile semplice (SMA) a 100 ore sembra ora agire come un ostacolo immediato. Una forza sostenuta oltre questo livello potrebbe innescare un periodo di rally di breve durata e consentire alla coppia USD/JPY di recuperare il livello di 156,00. Lo slancio potrebbe estendersi ulteriormente verso il massimo mensile intorno a 157,00 raggiunto la scorsa settimana.