Mercoledì l’oro (XAU/USD) rimbalza, in rialzo dello 0,87% a seguito del rapporto contrastante sull’occupazione negli Stati Uniti di martedì, insieme alle crescenti tensioni nel conflitto USA-Venezuela e ai commenti del governatore della Federal Reserve (Fed) Christopher Waller. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.338 dollari, dopo aver recuperato dai massimi intraday di 4.349 dollari.
I prezzi dell’oro recuperano quasi l’1% sulla scia dei crescenti rischi geopolitici e delle aspettative di un continuo allentamento della Fed
Martedì, gli ultimi dati sulle buste paga del settore non agricolo erano contrastanti. I dati di ottobre hanno mostrato che l’economia ha eliminato 105.000 persone dalla forza lavoro, ma i dati di novembre hanno mostrato la creazione di 64.000 nuovi posti di lavoro. Di conseguenza, il tasso di disoccupazione è aumentato rapidamente dal 4,4% al 4,6%, superando le previsioni dei funzionari della Fed del 4,5% per la fine dell’anno.
Tuttavia, secondo i dati di Capital Edge, le aspettative per un taglio dei tassi a gennaio sono rimaste invariate intorno al 24%.
Anche la geopolitica sta spingendo il metallo giallo al rialzo dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ordinato il blocco delle petroliere sanzionate che entrano o escono dal Venezuela.
In precedenza, il governatore della Fed Christopher Waller aveva oltrepassato il limite. Ha affermato che i tagli dei tassi hanno avuto un impatto positivo sul settore occupazionale, aggiungendo che i tassi di interesse erano da 50 a 100 punti base sopra i livelli neutrali. Tuttavia, ha affermato che non vi è alcuna fretta di tagliare ulteriormente il tasso di interesse di riferimento della Fed e che l’inflazione “è improbabile che aumenti nuovamente”.
Andando avanti, i file statunitensi includeranno i dati sull’inflazione e le richieste iniziali di disoccupazione per la settimana terminata il 13 dicembre.
Riepilogo quotidiano dei market mover: prezzi dell’oro sostenuti dall’azione di Trump in Venezuela
- Sul suo Truth Social network, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha scritto: “Il Venezuela è completamente circondato dalla più grande armata mai riunita nella storia del Sud America”. Chiede che il Venezuela restituisca agli Stati Uniti “tutto il petrolio, la terra e gli altri beni che ci hanno precedentemente rubato. Il regime illegittimo di Maduro sta usando il petrolio di questi giacimenti petroliferi rubati per finanziare se stesso, il narcoterrorismo, il traffico di esseri umani, omicidi e rapimenti”. Ha anche descritto il regime venezuelano come un’organizzazione terroristica straniera.
- Le azioni di Trump hanno fatto salire il petrolio greggio e l’oro a causa dei crescenti rischi geopolitici.
- Ulteriori dati economici statunitensi hanno mostrato che i consumatori americani rimangono resilienti dopo l’ultimo rapporto sulle vendite al dettaglio. Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono rimaste stabili a ottobre dopo essere aumentate dello 0,1% a settembre, deludendo le previsioni per un aumento dello 0,1%. Al contrario, le vendite del gruppo di controllo – che vengono utilizzate per calcolare la componente di spesa dei consumatori del PIL – hanno registrato un forte rimbalzo, aumentando dello 0,8% dopo essere diminuite dello 0,1%, secondo quanto riportato dall’US Census Bureau.
- I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono in calo, con il tasso di riferimento dei titoli del Tesoro a 10 anni poco cambiato, in aumento di un punto base al 4,159%. I rendimenti reali statunitensi, che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro, sono aumentati di quasi due punti base all’1,929%.
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute, è salito dello 0,13% a 98,33.
Analisi tecnica: il trend rialzista intatto dell’oro è superiore a $ 4.300
Il trend rialzista complessivo dell’oro rimane intatto, ma agli acquirenti sembra non avere la forza per superare il livello dei 4.350 dollari. Lo slancio rialzista ha accelerato, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI), un’indicazione che la coppia XAU/USD potrebbe raggiungere il suo massimo storico di 4.381 dollari. Questo risultato apre la strada per sfidare i principali obiettivi di resistenza a 4.400$, 4.450$ e 4.500$.
Al contrario, il calo dei prezzi dell’oro sotto i 4.300 dollari, il massimo di supporto raggiunto l’11 dicembre, sarà successivo a 4.285 dollari, con un ulteriore supporto a 4.250 dollari prima di un calo più profondo verso i 4.200 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato spesso utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
