Il prezzo dell’oro (XAU/USD) scende sotto i 4.350 dollari durante gli orari di negoziazione asiatici di giovedì. Il metallo prezioso sta crollando dal suo massimo di sette settimane a causa di alcune prese di profitto e del rimbalzo del dollaro americano (USD). Il potenziale ribasso per il metallo giallo potrebbe essere limitato dopo che i recenti dati sull’occupazione negli Stati Uniti rafforzano le aspettative del mercato di ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed), spingendo l’USD al ribasso. Tassi di interesse più bassi potrebbero ridurre il costo opportunità di possedere oro, sostenendo il metallo prezioso ad alto rendimento.
Inoltre, le tensioni geopolitiche stanno aumentando dopo che il Venezuela usa la sua marina per scortare le navi petrolifere mentre gli Stati Uniti minacciano i blocchi. Ciò, a sua volta, potrebbe far salire i prezzi dell’oro poiché è considerato un tradizionale bene rifugio.
Gli operatori si stanno preparando per il rilascio dei dati sull’inflazione dell’indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti (CPI) più tardi giovedì. Si prevede che l’IPC complessivo aumenterà del 3,1% su base annua a novembre, mentre l’IPC core dovrebbe aumentare del 3,0% su base annua nello stesso periodo. Più tardi nella giornata di oggi verrà pubblicato anche il settimanale statunitense “Initial Jobless Claims”.
Daily Digest Market Movers: L’oro crolla a causa delle prese di profitto in vista del rapporto chiave sull’inflazione negli Stati Uniti
- Il governo venezuelano ha ordinato alla sua marina di scortare le navi che trasportano prodotti petroliferi dal porto, aumentando il rischio di uno scontro con gli Stati Uniti dopo che il presidente Donald Trump ha ordinato un “blocco” contro l’industria petrolifera del paese.
- Secondo Bloomberg, mercoledì il governatore della Fed Christopher Waller ha sostenuto ulteriori tagli dei tassi per riportare la posizione della banca centrale su un livello neutrale. Tuttavia, Waller ha anche avvertito che non è necessario affrettarsi, dato l’aumento dell’inflazione.
- Il presidente della Fed di Atlanta, Raphael Bostic, ha dichiarato martedì di non essere a favore di un taglio dei tassi la scorsa settimana e di non vedere alcun motivo per tagliare i tassi l’anno prossimo a meno che l’inflazione non diminuisca.
- Il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti ha dichiarato martedì che i salari non agricoli (NFP) sono aumentati di 64.000 a novembre dopo essere diminuiti di 105.000 a ottobre. Il tasso di disoccupazione statunitense è salito al 4,6% a novembre dal 4,4% di ottobre.
- Secondo le stime LSEG, i futures sui tassi sui fondi federali ora scontano una probabilità del 31% che la Fed tagli i tassi il mese prossimo subito dopo il rapporto NFP, rispetto al 22% poco prima.
L’oro ha un trend tecnico positivo a lungo termine
L’oro è scambiato in territorio negativo durante la giornata. Secondo il grafico a quattro ore, le prospettive per il metallo prezioso rimangono positive, con il prezzo scambiato al di sopra della media mobile esponenziale chiave a 100 giorni. Il percorso di minor resistenza è verso l’alto poiché le Bande di Bollinger si stanno espandendo e il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è al di sopra della linea mediana, suggerendo che un ulteriore rialzo sembra favorevole.
Se compaiono le candele verdi e lo slancio aumenta al di sopra del limite superiore della banda di Bollinger di 4.352 dollari, la coppia XAU/USD potrebbe prepararsi per un ulteriore rialzo fino al massimo storico di 4.381 dollari sulla strada verso il livello psicologico di 4.400 dollari.
D’altra parte, se la coppia stampasse più candele rosse e rimanesse al di sotto del minimo del 17 dicembre di 4.300 dollari, potrebbe attrarre venditori verso il minimo del 16 dicembre di 4.271 dollari. L’ulteriore filtro ribassista da tenere presente è l’EMA a 100 giorni a 4.233$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato spesso utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
