Il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti (USA) rilascerà i dati chiave dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) di novembre alle 13:30. GMT giovedì.
Il rapporto sull’inflazione non include i numeri dell’IPC per ottobre e non fornisce stampe mensili dell’IPC per novembre perché non sono stati raccolti dati durante la chiusura del governo. Pertanto, gli investitori esamineranno attentamente l’IPC annuale e i dati dell’IPC core per valutare in che modo le dinamiche dell’inflazione potrebbero influenzare le prospettive politiche della Federal Reserve (Fed).
Cosa aspettarsi dal prossimo rapporto sui dati CPI?
Misurato dalla variazione dell’IPC, Si prevede che l’inflazione negli Stati Uniti aumenterà ad un tasso annuo del 3,1% a novembre. leggermente sopra Lettura a settembre. Si prevede che anche l’inflazione core CPI, che esclude le categorie volatili di cibo ed energia, aumenterà del 3% in questo periodo.
Gli analisti di TD Securities prevedono che l’inflazione annuale aumenterà più del previsto, ma si aspettano che l’inflazione core rimanga stabile. “Prevediamo che l’indice dei prezzi al consumo statunitense aumenterà del 3,2% su base annua a novembre, il ritmo più veloce dal 2024. L’aumento sarà guidato dall’aumento dei prezzi dell’energia, poiché prevediamo che l’IPC core rimanga stabile al 3,0%”, spiegano.
In che modo il rapporto sull’indice dei prezzi al consumo statunitense potrebbe influenzare il dollaro statunitense?
Verso la resa dei conti sull’inflazione negli Stati Uniti di giovedì Gli investitori vedono una probabilità di quasi il 20% di un altro taglio dei tassi della Fed di 25 punti base a gennaio. secondo lo strumento ECM FedWatch.
Il rapporto ufficiale sull’occupazione della BLS ha mostrato martedì che i salariati non agricoli sono diminuiti di 105.000 in ottobre e sono aumentati di 64.000 in novembre. Inoltre, il tasso di disoccupazione è salito al 4,6% dal 4,4% di settembre. Questi numeri non hanno cambiato la valutazione del mercato sulla decisione della Fed di gennaio, poiché il forte calo degli occupati in ottobre non è stato sorprendente data la perdita di posti di lavoro nel settore pubblico durante la chiusura.
In un post sul blog pubblicato martedì scorso, il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic ha sostenuto che il rapporto misto sull’occupazione non ha cambiato le prospettive politiche, aggiungendo che c’erano “sondaggi multipli” che indicavano costi di input più elevati e che le aziende erano determinate a proteggere i propri margini aumentando i prezzi.
Un notevole aumento dell’inflazione primaria annua CPI pari o superiore al 3,3% potrebbe confermare la posizione politica della Fed a gennaio e la risposta immediata stimolerà il dollaro statunitense (USD). D’altro canto, un debole tasso di inflazione annuo pari o inferiore al 2,8% potrebbe indurre gli operatori di mercato a propendere per un taglio del tasso della Fed a gennaio. In questo scenario, l’USD potrebbe subire una forte pressione di vendita con reazione immediata.
Eren Sengezer, analista capo della sessione europea presso FXStreet, fornisce una breve prospettiva tecnica sull’indice del dollaro statunitense (DXY), spiegando:
“Le prospettive tecniche a breve termine suggeriscono che la tendenza ribassista per l’indice USD rimane intatta, ma ci sono segnali che indicano una perdita di slancio negativo. L’indicatore Relative Strength Index (RSI) sul grafico giornaliero sta recuperando sopra 40 e l’indice USD rimane al di sopra del ritracciamento di Fibonacci del 50% del trend rialzista di settembre-novembre.”
“La SMA a 100 giorni (Simple Moving Average) si allinea come livello pivot a 98,60. Se l’indice USD dovesse superare questo livello e confermarlo come supporto, i venditori tecnici potrebbero scoraggiarsi. In questo scenario, il ritracciamento di Fibonacci del 38,2% potrebbe fungere da successivo livello di resistenza a 98,85 davanti alla regione 99,25-99,40, dove la SMA a 200 giorni e la Si trova il ritracciamento di Fibonacci del 23,6%.
“D’altra parte, il livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8% costituisce un livello di supporto chiave a 98,00 davanti a 97,40 (ritracciamento di Fibonacci del 78,6%) e 97,00 (livello rotondo).”
Domande frequenti sull’inflazione
L’inflazione misura l’aumento del prezzo di un paniere rappresentativo di beni e servizi. L’inflazione complessiva è solitamente espressa come variazione percentuale su base mensile (MoM) e su base annua (YoY). L’inflazione core esclude voci più volatili come cibo e carburante, che possono fluttuare in base a fattori geopolitici e stagionali. L’inflazione core è il numero su cui si concentrano gli economisti e il livello preso di mira dalle banche centrali, che hanno il compito di mantenere l’inflazione a un livello gestibile, solitamente intorno al 2%.
L’indice dei prezzi al consumo (CPI) misura la variazione del prezzo di un paniere di beni e servizi in un determinato periodo di tempo. Di solito è espresso come variazione percentuale mese su mese (MoM) e anno su anno (YoY). L’IPC core è il valore preso di mira dalle banche centrali in quanto esclude gli input volatili di cibo e carburante. Quando l’IPC core supera il 2%, di solito porta a tassi di interesse più elevati e viceversa se scende al di sotto del 2%. Poiché tassi di interesse più elevati sono positivi per una valuta, un’inflazione più elevata di solito porta a una valuta più forte. È vero il contrario quando l’inflazione scende.
Anche se può sembrare controintuitivo, l’elevata inflazione in un paese fa aumentare il valore della sua valuta e viceversa, portando a una minore inflazione. Questo perché la banca centrale in genere aumenta i tassi di interesse per combattere l’inflazione più elevata, portando a maggiori afflussi di capitale globale da parte degli investitori che cercano un luogo redditizio per parcheggiare i propri soldi.
L’oro era l’asset a cui gli investitori si rivolgevano durante i periodi di elevata inflazione perché preservava il suo valore, e mentre gli investitori spesso acquistano ancora oro come rifugio sicuro durante i periodi di estrema turbolenza dei mercati, nella maggior parte dei casi non è così. Perché quando l’inflazione è elevata, le banche centrali alzano i tassi di interesse per contrastarla. Tassi di interesse più elevati hanno un impatto negativo sull’oro perché aumentano il costo opportunità di detenere oro rispetto a un asset fruttifero o di investire il denaro in un conto di deposito in contanti. D’altro canto, un’inflazione più bassa tende ad essere positiva per l’oro poiché abbassa i tassi di interesse e rende il metallo brillante un’alternativa di investimento più redditizia.
