L’oro (XA/USD) è in rialzo dello 0,30% durante la sessione nordamericana di venerdì, nonostante l’aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA e del dollaro USA, che dovrebbe chiudere la settimana con modesti guadagni dello 0,25%. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.344 dollari, dopo aver recuperato dai minimi intraday di 4.309 dollari.
I lingotti d’oro sono in aumento venerdì scorso, nonostante l’aumento dei rendimenti statunitensi e un dollaro USA più stabile
Venerdì l’elenco economico degli Stati Uniti è serrato poiché l’ultima settimana di negoziazione “formale” dell’anno volge al termine e la maggior parte dei trading desk si dirige verso le vacanze di Natale. L’indice della fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan per dicembre ha mancato il suo obiettivo poiché gli intervistati si aspettavano un aumento del tasso di disoccupazione e gli acquisti di beni durevoli sono diminuiti per il quinto mese consecutivo.
In precedenza, il presidente della Federal Reserve (Fed) di New York, John Williams, aveva affermato di non avere “alcun senso di urgenza nel cambiare la politica monetaria”. L’atteggiamento di Williams è passato da accomodante a neutrale-falco mentre il biglietto verde ha guadagnato terreno mentre l’oro è sceso a 4.320 dollari prima di toccare un massimo intraday.
Questa settimana, i prezzi dell’oro hanno raggiunto giovedì il massimo settimanale di 4.374 dollari, ma gli acquirenti sono rimasti riluttanti a testare il massimo da inizio anno di 4.381 dollari con l’aumento dei rendimenti obbligazionari globali. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono aumentati poiché la Banca del Giappone ha alzato i tassi di interesse allo 0,75% dallo 0,50% di venerdì.
La prossima settimana, l’economia statunitense sarà impegnata il 23 dicembre a causa di una settimana ridotta causata dalle vacanze di Natale. Gli operatori analizzeranno la variazione media dell’occupazione ADP su 4 settimane, i dati sulla crescita del terzo trimestre nel comunicato preliminare, gli ordini di beni durevoli per ottobre e i dati sulla produzione industriale per ottobre e novembre.
Riepilogo giornaliero dei market mover: i prezzi dell’oro aumentano mentre la fiducia dei consumatori crolla
- I prezzi dell’oro si stanno riprendendo nonostante i rendimenti statunitensi e il dollaro statunitense abbiano registrato solidi guadagni. Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è aumentato di due punti base e mezzo al 4,147%. I rendimenti reali statunitensi, che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro, sono aumentati di quasi tre punti base all’1,907%.
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro rispetto a un paniere di sei valute, è salito dello 0,22% a 98,63.
- La fiducia dei consumatori statunitensi è stata rivista al ribasso da 53,3 a 52,9 a dicembre, inferiore alle aspettative di 53,5. L’indagine dell’Università del Michigan ha inoltre rilevato che le aspettative di inflazione a un anno sono aumentate al 4,2%, mentre quelle a cinque anni sono rimaste al 3,2%, suggerendo che le aspettative di inflazione a lungo termine rimangono elevate ma stabili.
- Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha affermato che i dati recenti indicano un’ulteriore disinflazione, ma ha osservato che l’aumento del tasso di disoccupazione potrebbe riflettere distorsioni temporanee, forse di circa un decimo di punto percentuale, e non è quindi uno sviluppo sorprendente. Ha aggiunto che attualmente non vede la necessità di aggiustare la politica monetaria.
- Giovedì, l’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense per novembre è aumentato del 2,7%, al di sotto della lettura precedente del 3%. Tuttavia, gli economisti hanno avvertito che i dati dovrebbero essere considerati con cautela a causa dello shutdown di 43 giorni del governo statunitense, che potrebbe distorcere alcuni dati.
- Le aspettative che la Fed taglierà i tassi di interesse nella prossima riunione del 28 gennaio rimangono invariate al 22%, secondo i dati sulla probabilità del tasso di margine del capitale. Tuttavia, gli investitori avevano già scontato un allentamento di 60 punti base per l’intero anno successivo, con il primo taglio previsto a giugno.
Analisi tecnica: l’oro sta perdendo slancio cadendo e rompendo il massimo di 4.381 dollari
La tendenza al rialzo dell’oro si è arrestata quando il metallo giallo si è consolidato prima della fine dell’anno. Ciononostante, si prevede che Bullion chiuderà con un guadagno di oltre il 60% e testerà i 4.500 e i 5.000 dollari l’anno prossimo.
Affinché il trend rialzista continui, la coppia XAU/USD deve superare il massimo record di 4.381$ prima di raggiungere i 4.400$. La violazione di quest’ultimo comporterà la divulgazione di $ 4.450 e $ 4.500. D’altra parte, se l’oro scendesse sotto i 4.300 dollari, i trader potrebbero mettere in discussione il massimo dell’11 dicembre a 4.285 dollari, seguito da 4.250 dollari e dal livello psicologico di 4.200 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
