Lunedì la coppia EUR/USD ha registrato leggeri guadagni attorno a 1,1710 durante l’inizio della sessione asiatica. L’euro (EUR) sta guadagnando rispetto al biglietto verde dopo che la Banca Centrale Europea (BCE) ha lasciato invariati i tassi di interesse di riferimento ed ha espresso una valutazione più positiva dell’economia della zona euro, che si è dimostrata resistente agli shock commerciali globali. È probabile che i mercati finanziari rimangano sottotono poiché i trader registrano i profitti in vista delle lunghe festività natalizie.
La BCE ha mantenuto i tassi di interesse chiave al 2,0% da giugno, e la sua recente pausa della scorsa settimana è stata accompagnata anche da aumenti delle previsioni di crescita e inflazione. Gli operatori si aspettano una pausa più lunga nei tassi di interesse almeno fino a giugno, dopo che la presidente della BCE Christine Lagarde ha citato la grande incertezza e ha evitato la forward guidance. I segnali che il ciclo di taglio dei tassi di interesse sta giungendo al termine potrebbero fornire alla valuta comune un certo supporto rispetto al dollaro statunitense (USD) nel breve termine.
Dall’altra parte dell’oceano, la Federal Reserve (Fed) ha attuato un taglio del tasso di interesse di 25 punti base (pb) ampiamente previsto a dicembre, spingendo il tasso dei fondi federali al 3,50-3,75%. Il presidente della Fed Jerome Powell ha segnalato che un rialzo dei tassi è improbabile nel prossimo futuro e che la banca centrale americana è in una modalità “aspetta e vedi” mentre valuta i dati economici in arrivo.
La sintesi delle previsioni economiche, o il cosiddetto “dot plot”, suggerisce un’aspettativa media di un solo ulteriore taglio dei tassi nel 2026. Tuttavia, i mercati stanno ora scontando le aspettative per potenzialmente due o più tagli dei tassi l’anno prossimo, secondo lo strumento FedWatch del CME. Ciò, a sua volta, potrebbe indebolire l’USD e fornire un vantaggio alla coppia principale.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in riunioni che si tengono otto volte l’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli a causa dei dati economici deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
