Il cambio EUR/USD è salito dello 0,42% durante la sessione nordamericana mentre crescevano le speculazioni su un ulteriore allentamento della politica monetaria da parte della Federal Reserve e sulle rigide condizioni economiche su entrambe le sponde dell’Atlantico. La coppia viene scambiata a 1.1757 dopo aver recuperato dal minimo della sessione di 1.1706.
L’euro estende i guadagni nonostante i dati restrittivi mentre i trader si concentrano sulle aspettative accomodanti della Fed e sulla retorica contrastante delle banche centrali
Negli Stati Uniti, i dati erano scarsi poiché i trader hanno digerito i commenti dei funzionari della Federal Reserve guidati dal governatore Stephen Miran e dalla presidente della Fed di Cleveland Beth Hammack. Entrambi hanno mantenuto le loro posizioni accomodanti e aggressivi, ma hanno convenuto che l’ultima pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) di novembre ha mostrato alcune irregolarità dovute allo shutdown di 43 giorni del governo negli Stati Uniti.
Nel frattempo, le aspettative che la Fed taglierà i tassi di interesse il prossimo anno rimangono elevate, con il primo taglio di 25 punti base previsto per il 17 giugno.
Dall’altra parte dell’oceano sono intervenuti diversi membri della Banca centrale europea (BCE), guidati da Isabel Schnabel, la quale ha affermato di “non aver detto che i tassi di interesse dovrebbero essere aumentati”.
La prossima settimana in Europa ci saranno i dati sul prodotto interno lordo (Pil) di Germania e Spagna. Negli Stati Uniti, il programma sarà fitto di impegni con la pubblicazione del dato ADP sulla variazione media dell’occupazione su 4 settimane, seguito dai dati sul PIL del terzo trimestre, sulla produzione industriale e sui dati sulla fiducia dei consumatori.
Raccolta giornaliera dei market mover: debolezza del dollaro USA, i commenti della BCE rafforzano l’euro
- La debolezza del dollaro USA rafforza la valuta comune. L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance del dollaro USA rispetto a un paniere di sei valute comparabili, è sceso dello 0,45% a 98,27, fornendo un vantaggio per l’euro.
- La presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, ha assunto un tono aggressivo, avvertendo che l’indice dei prezzi al consumo di novembre potrebbe aver sottostimato le pressioni annuali sui prezzi a causa di irregolarità nei dati. Ha aggiunto che il tasso neutrale potrebbe essere più alto di quanto si creda e ha invitato alla cautela rispetto a un ulteriore allentamento.
- Separatamente, anche il governatore della Fed Stephen Miran ha sottolineato le irregolarità nei dati CPI legati alla chiusura del governo. Ha affermato che gli ultimi dati sono coerenti con la sua valutazione dell’attuale situazione economica e ha ribadito che ulteriori tagli dei tassi sono probabili in futuro.
- Giovedì scorso, l’inflazione statunitense è scesa al 2,7% su base annua a novembre, al di sotto del livello precedente del 3%. Tuttavia, gli economisti hanno avvertito che i dati dovrebbero essere interpretati con cautela poiché lo shutdown di 43 giorni del governo negli Stati Uniti potrebbe aver distorto parti del reporting economico.
- Schnabel della BCE ha aggiunto che non sono previsti aumenti dei tassi di interesse nel prossimo futuro e che “ad un certo punto dovremo aumentare nuovamente i tassi di interesse”. È rimasta combattiva perché, a suo avviso, “sono all’opera forze inflazionistiche piuttosto che disinflazionistiche”.
- Vujcic della BCE ha affermato che i rischi di inflazione e crescita sono bilanciati, aggiungendo che il prossimo movimento dei tassi di interesse potrebbe essere in entrambe le direzioni. Nel frattempo, Kazimir ha affermato che la BCE rimane flessibile e che è più preoccupato per le prospettive di crescita a lungo termine.
Prospettive tecniche: EUR/USD in consolidamento entro un intervallo di 50 pip
Il quadro tecnico dell’EUR/USD suggerisce che la coppia si è consolidata intorno a 1,1700-1,1750, con gli acquirenti restii a recuperare 1,1800, il che avrebbe aperto la porta a sfidare il massimo annuale di 1,1918.
Tuttavia, lo slancio è rialzista, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI). Tuttavia, se la moneta unica scendesse al di sotto di 1,1700, aspettatevi prima un calo verso la media mobile semplice a 20 giorni (SMA) a 1,1679. Una volta superato questo valore, il prossimo stop sarà la SMA a 100 giorni a 1.1656 e la SMA a 50 giorni a 1.1621.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in riunioni che si tengono otto volte l’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli a causa dei dati economici deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
