Martedì la rupia indiana (INR) continua a faticare ad estendere il suo movimento di inversione rispetto al dollaro statunitense (USD) rispetto alla scorsa settimana. La coppia USD/INR sta riguadagnando terreno dopo aver toccato un nuovo minimo di tre settimane a 89,25, mentre gli importatori indiani assorbono il ritiro e aggiungono dollari USA a livelli interessanti.
La scorsa settimana, la rupia indiana ha registrato un forte rimbalzo contro il dollaro statunitense dopo essere scesa al minimo storico vicino a 91,55 dopo che la Reserve Bank of India (RBI) è intervenuta nei mercati spot e non-deliverable forward (NDF) per proteggere la valuta indiana dalla svalutazione unilaterale da parte degli speculatori.
Nel periodo dal 17 al 19 dicembre, anche l’interesse all’acquisto nelle attività degli investitori istituzionali esteri (FII) ha prodotto un certo cuscinetto per la rupia indiana. Gli FII sono diventati acquirenti netti e hanno aumentato la loro partecipazione del valore di Rs 3.598,38 crore nel mercato azionario indiano. Tuttavia, lunedì gli investitori stranieri sono diventati venditori netti con una quota nominale del valore di Rs 457,34 crore.
La domanda di dollari statunitensi da parte degli importatori indiani rimane forte a causa del mancato annuncio di un accordo commerciale tra gli Stati Uniti e l’India. I negoziatori di entrambe le economie hanno segnalato di essere vicini al consenso ma non hanno firmato un accordo commerciale nonostante i numerosi incontri bilaterali negli ultimi sei mesi.
A livello nazionale, il bollettino mensile della Reserve Bank of India (RBI) pubblicato lunedì ha mostrato che la crescita economica è rimasta forte a novembre grazie alla robusta domanda rurale e urbana. “Le condizioni della domanda sono rimaste robuste e gli indicatori della domanda urbana hanno continuato a rafforzarsi”, afferma il rapporto della RBI. La RBI ha dichiarato: “Le misure fiscali, monetarie e normative coordinate hanno contribuito a rafforzare la resilienza durante l’anno”, ha riferito Reuters.
Riepilogo giornaliero dei market mover: il dollaro USA viene scambiato in ribasso in vista dei dati sul PIL del terzo trimestre
- Il dollaro statunitense sta riguadagnando terreno rispetto alla rupia indiana, anche se la prima deve affrontare una forte pressione di vendita in vista del rilascio dei dati flash sul prodotto interno lordo (PIL) degli Stati Uniti del terzo trimestre alle 13:30. GMT.
- Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è scambiato in ribasso dello 0,2% intorno a 98,00.
- Si prevede che il Bureau of Economic Analysis (BEA) degli Stati Uniti dimostrerà che l’economia è cresciuta ad un tasso annuo del 3,2%, più lento del 3,8% nel secondo trimestre di quest’anno. Gli investitori presteranno molta attenzione al rapporto sul PIL per vedere il contributo dei consumi e dell’attività del settore dei servizi alla crescita economica.
- Segnali di rallentamento della spesa delle famiglie susciterebbero preoccupazioni sulle prospettive economiche anche in presenza di una forte crescita del PIL.
- Nel frattempo, la remota possibilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) non riesce a sostenere il dollaro statunitense. Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità che la Fed tagli i tassi di interesse di 25 punti base (bps) dal 3,25% al 3,50% nella riunione di gennaio è del 20%.
- Nell’annuncio della politica monetaria della scorsa settimana, il presidente della Fed Jerome Powell ha anche affermato in conferenza stampa che l’ostacolo per ulteriori tagli dei tassi è molto alto.
Analisi tecnica: USD/INR mira a tornare al di sopra dell’EMA a 20 giorni
Nel grafico giornaliero, la coppia USD/INR viene scambiata a 90,2950. La media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) è in aumento e si trova a 90,1809, mantenendo positiva la distorsione a breve termine poiché il prezzo rimane al di sopra di essa.
L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni è a 54 (neutro), dopo essersi raffreddato rispetto ai precedenti livelli di ipercomprato, segnalando uno slancio equilibrato. La linea di tendenza ascendente a 83.8509 sostiene l’avanzamento e fornisce supporto a 89.1409. Una permanenza prolungata al di sopra della media limiterebbe i ribassi, mentre una chiusura giornaliera inferiore potrebbe spostare l’attenzione sul supporto della linea di tendenza.
L’EMA a 20 giorni è aumentata nelle ultime sessioni e Spot continua a rispettarla come supporto dinamico. L’RSI vicino alla linea mediana conferma una rottura entro un range all’interno del più ampio trend rialzista. Mantenere le chiusure al di sopra della media mobile manterrebbe il controllo rialzista e incoraggerebbe la continuazione, mentre una rottura esporrebbe un supporto ascendente e rischierebbe un pullback più profondo.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
