Martedì l’AUD/USD ha registrato un secondo giorno consecutivo di guadagni significativi, salendo di due terzi dell’1%, aggiungendosi al guadagno dello 0,68% del giorno precedente, mentre il dollaro statunitense (USD) è caduto su tutta la linea. Il dollaro australiano (AUD) sta vivendo un rinnovato trend rialzista mentre la Reserve Bank of Australia (RBA) è alle prese con futuri aumenti dei tassi di interesse nel 2026, mentre si prevede che la Federal Reserve (Fed) avvierà un ciclo di taglio dei tassi di interesse a lungo termine, frenando i flussi di capitale nel mercato del biglietto verde.
Le scommesse sul taglio del tasso della Fed abbassano il biglietto verde
Martedì il dollaro USA si è indebolito nel contesto di scambi deboli e abbreviati durante le festività poiché le aspettative di ulteriori tagli dei tassi da parte della Fed per il prossimo anno hanno continuato a pesare sul sentiment anche dopo dati economici più forti del previsto. Un aumento sorprendentemente robusto del 4,3% annualizzato del prodotto interno lordo (PIL) degli Stati Uniti nel terzo trimestre ha aiutato il dollaro a pareggiare le perdite rispetto all’euro (EUR). Tuttavia, i mercati si aspettano ancora in gran parte che la Fed rimanga invariata a gennaio prima di continuare l’allentamento nel corso dell’anno, fissando i prezzi dei futures per due tagli dei tassi nel 2026.
Alcuni analisti hanno avvertito che la forza complessiva del PIL potrebbe sopravvalutare lo stato di fondo dell’economia, sottolineando che la crescita è stata guidata in gran parte dalla spesa sanitaria e dall’esaurimento delle scorte piuttosto che dallo slancio economico generale. Questi fattori, uniti ai segnali di indebolimento del mercato del lavoro e al calo della fiducia dei consumatori statunitensi a dicembre, hanno rafforzato l’opinione secondo cui il dollaro potrebbe rimanere sotto pressione fino all’inizio del prossimo anno, nonostante i robusti dati sulla crescita a breve termine.
La sessione del mercato asiatico di mercoledì sarà poco impegnativa poiché le borse australiane sono chiuse per le festività infrasettimanali.
Grafico giornaliero AUD/USD
Domande frequenti sul dollaro australiano
Uno dei fattori più importanti per il dollaro australiano (AUD) è il livello dei tassi di interesse stabiliti dalla Reserve Bank of Australia (RBA). Poiché l’Australia è un paese ricco di risorse, un altro fattore importante è il prezzo della sua più grande esportazione, il minerale di ferro. La salute dell’economia cinese, il suo principale partner commerciale, è un fattore determinante, così come lo sono l’inflazione australiana, il suo tasso di crescita e la sua bilancia commerciale. Anche il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio (avversione al rischio) – è un fattore, con una propensione al rischio positiva per l’AUD.
La Reserve Bank of Australia (RBA) influenza il dollaro australiano (AUD) fissando il livello dei tassi di interesse che le banche australiane possono prestarsi reciprocamente. Ciò influenza il livello dei tassi di interesse nell’economia nel suo insieme. L’obiettivo principale della RBA è mantenere un tasso di inflazione stabile al 2-3% aggiustando i tassi di interesse verso l’alto o verso il basso. Tassi di interesse relativamente alti rispetto alle altre principali banche centrali sostengono l’AUD, al contrario, quelli relativamente bassi. La RBA può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, il primo essendo negativo per l’AUD e il secondo positivo per l’AUD.
La Cina è il principale partner commerciale dell’Australia, quindi la salute dell’economia cinese ha un grande impatto sul valore del dollaro australiano (AUD). Quando l’economia cinese va bene, acquista più materie prime, beni e servizi dall’Australia, aumentando la domanda di AUD e aumentandone il valore. È vero il contrario quando l’economia cinese non cresce così rapidamente come previsto. Pertanto, le sorprese positive o negative nei dati sulla crescita cinese hanno spesso un impatto diretto sul dollaro australiano e sulle sue coppie valutarie.
Secondo i dati del 2021, il minerale di ferro è la più grande esportazione dell’Australia, per un valore di 118 miliardi di dollari all’anno, con la Cina la destinazione principale. Il prezzo del minerale di ferro può quindi influenzare il dollaro australiano. Generalmente, quando il prezzo del minerale di ferro aumenta, anche l’AUD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando il prezzo del minerale di ferro scende. I prezzi più alti del minerale di ferro tendono anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva per l’Australia, che ha anche un impatto positivo sull’AUD.
La bilancia commerciale, la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che paga per le sue importazioni, è un altro fattore che può influenzare il valore del dollaro australiano. Se l’Australia produce esportazioni desiderabili, la sua valuta si apprezzerà esclusivamente grazie all’eccesso di domanda generata da acquirenti stranieri che desiderano acquistare le sue esportazioni rispetto a quanto spende per acquistare le importazioni. Pertanto, una bilancia commerciale netta positiva rafforza l’AUD, con l’effetto opposto quando la bilancia commerciale è negativa.
