Lunedì la coppia EUR/USD viene scambiata in territorio positivo intorno a 1,1775 durante la prima sessione asiatica. La prospettiva di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense (Fed) nel 2026 sta pesando sul dollaro statunitense (USD) rispetto all’euro (EUR). I mercati si aspettano che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump nomini un presidente della Fed per sostituire Jerome Powell, il cui mandato scade a maggio. Lunedì verrà pubblicato il rapporto in sospeso sulle vendite di case negli Stati Uniti per novembre.
La Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base (bps) nella riunione politica di dicembre, aumentando l’intervallo obiettivo dal 3,50% al 3,75%. La Fed ha tagliato i tassi di interesse per un totale di 75 punti base nel 2025 in un contesto di mercato del lavoro in raffreddamento e un’inflazione leggermente elevata. I mercati si aspettano inoltre altri due tagli dei tassi di interesse per il prossimo anno, che potrebbero pesare sul biglietto verde e fornire un vantaggio alla principale coppia valutaria.
La possibilità che un nuovo presidente della Fed, in sostituzione di Jerome Powell, possa provare a tagliare i tassi di interesse il prossimo anno potrebbe contribuire alla tendenza al ribasso del dollaro. Trump ha detto che si aspetta che il prossimo presidente della Fed mantenga bassi i tassi di interesse e non sia mai “diverso” da lui.
Dall’altra parte dell’oceano, la Banca Centrale Europea (BCE) ha mantenuto i tassi di interesse stabili all’inizio di questo mese e ha segnalato che probabilmente tale situazione sarebbe rimasta tale per qualche tempo. La presidente della BCE Christine Lagarde ha osservato che la banca centrale non è in grado di prevedere i futuri movimenti dei tassi di interesse a causa dell’elevato livello di incertezza e ha sottolineato un approccio dipendente dai dati per ogni singola riunione.
I mercati monetari hanno scontato un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della BCE nel febbraio 2026 e sono attualmente inferiori al 10%. I segnali che il ciclo di taglio dei tassi di interesse della BCE sta giungendo al termine potrebbero sostenere la valuta comune nel prossimo futuro.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
