Le azioni statunitensi sono entrate nell’ultima settimana di negoziazione del 2025 con un leggero sussulto, sebbene siano rimaste vicine ai massimi record. Ci saranno problemi nella settimana di negoziazione abbreviata poiché c’è una chiusura festiva più avanti nella settimana e l’unico elemento significativo nell’elenco dei dati è l’ultimo verbale della riunione della Federal Reserve (Fed), che sarà pubblicato martedì.
I principali indici faticano a trovare l’acceleratore sui minimi di fine anno. L’indice Standard and Poor’s 500 (SP500) ha toccato massimi intraday record durante la sessione notturna prima di tornare allo stesso livello della giornata, spinto da un ulteriore indebolimento del rally della tecnologia AI e dal calo nel segmento dei materiali da costruzione domestici. Anche il Dow Jones è salito durante la sessione notturna prima di ricadere ad un guadagno di 60 punti rispetto alla chiusura di venerdì scorso, con lo slancio al rialzo indebolito da un calo dell’1,7% delle azioni Nvidia (NVDA).
Nonostante l’indebolimento di fine anno, i mercati azionari restano rafforzati
Con il rally di Babbo Natale di fine anno che ha fornito una spinta, il Dow Jones è sulla buona strada per chiudere in modo rialzista o almeno piatto per l’ottavo mese consecutivo e quindi superare il nuovo anno. Anche se i volumi sono diminuiti alla fine dell’anno, quest’anno i mercati azionari mantengono una tendenza al rialzo. Il Dow Jones è cresciuto di oltre il 14% da inizio anno, con l’SP500 che ha testato un guadagno del 17,5% rispetto ai prezzi di apertura di gennaio.
Verbali della Fed disponibili per mercoledì
Martedì la Fed pubblicherà i verbali dell’ultima riunione e gli investitori staranno attenti ai segnali di un orientamento accomodante nella retorica decisionale interna dei politici. I funzionari della Fed assumono un tono cauto con l’ultimo aggiornamento del dot plot sulle aspettative sui tassi di interesse: i membri votanti del Federal Open Market Committee (FOMC) si aspettano un totale di due tagli dei tassi di interesse di un quarto di punto nei prossimi due anni. Gli speculatori del mercato dei tassi si aspettano che la Fed sarà costretta a ulteriori tagli dei tassi, con gli operatori di tasso che scontano due tagli dei tassi entro settembre 2026.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
