Lunedì il dollaro canadese (CAD) ha faticato a trovare uno slancio significativo in entrambe le direzioni contro il dollaro statunitense (USD), entrando senza direzione nell’ultima settimana di negoziazione del 2025. Nonostante la mancanza di volumi di scambi di fine anno, il loonie si mantiene forte nei confronti del biglietto verde dopo una serie di sessioni unilaterali nella seconda metà del quarto trimestre del 2025.
I differenziali di tasso di interesse della banca centrale rimangono cruciali per il dollaro canadese, poiché la Banca del Canada (BoC) ha poco spazio per ulteriori tagli dopo il rapido ritmo di tagli dei tassi nel 2024 e nel 2025, tagliando i tassi per un totale di nove volte, con enormi doppi tagli consecutivi nell’ottobre e nel novembre 2024. In confronto, si prevede che la Federal Reserve (Fed) sarà costretta a un ritmo più rapido di tagli dei tassi nel fissare un limite fisso sui differenziali di tasso di interesse nei prossimi due anni e tracciare una linea fissa sopra il biglietto verde.
Driver di mercato in una panoramica giornaliera: i mercati delle vacanze a fine anno rimangono stagnanti a causa della diminuzione dei volumi
- Lunedì il dollaro canadese si è mantenuto entro un decimo dell’uno per cento del dollaro statunitense.
- Sebbene la coppia USD/CAD sia profondamente in territorio ipervenduto, rimane intrappolata in un territorio ribassista e rimane al di sotto di 1,3700.
- Nonostante un breve crollo ai minimi di 22 anni all’inizio del 2025, il loonie ha registrato una tendenza al rialzo costante e unilaterale rispetto al biglietto verde, guadagnando quasi il 5% da inizio anno.
- I verbali dell’ultima riunione della Fed, attesi per martedì, offriranno ai mercati un’ultima occhiata alle discussioni interne della Fed sui tassi di interesse prima della fine dell’anno.
- I mercati dei tassi stanno scontando almeno due tagli dei tassi da parte della Fed entro il 2026, limitando il rialzo del dollaro USA e mettendo il cambio USD/CAD in rotta di collisione con i minimi pluriennali.
Previsione del prezzo del dollaro canadese
Una coppia USD/CAD fortemente ipervenduta è pronta per un’inversione rialzista a breve termine, ma i fattori macroeconomici stanno pesando sui rialzisti e limitando il potenziale di rialzo. La coppia viene scambiata sul lato ribassista delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni, che hanno formato un cross ribassista.
1,3800-1,3900 rimane il limite superiore di un ritorno rialzista verso la mediana, mentre le prospettive a lungo termine continuano ad essere una chiara estensione a breve con una rottura nell’area 1,3500.
Grafico giornaliero USD/CAD
Domande frequenti sul dollaro canadese
I fattori chiave che influenzano il dollaro canadese (CAD) sono il livello dei tassi di interesse fissati dalla Banca del Canada (BoC), il prezzo del petrolio, la più grande esportazione del Canada, la salute della sua economia, l’inflazione e la bilancia commerciale, che è la differenza tra il valore delle esportazioni canadesi e delle importazioni canadesi. Altri fattori includono il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio sicuri (avversione al rischio) – con una propensione al rischio che è positiva per il CAD. Essendo il principale partner commerciale del Paese, anche la salute dell’economia statunitense è un fattore chiave per il dollaro canadese.
La Banca del Canada (BoC) ha un’influenza significativa sul dollaro canadese fissando il livello dei tassi di interesse che le banche possono prestarsi reciprocamente. Ciò influisce sul livello dei tassi di interesse per tutti. L’obiettivo principale della BoC è mantenere l’inflazione all’1-3% alzando o abbassando i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente più alti tendono ad avere un impatto positivo sul CAD. La Banca del Canada può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, la prima essendo CAD negativa e la seconda CAD positiva.
I prezzi del petrolio sono un fattore chiave che influenza il valore del dollaro canadese. Il petrolio è la maggiore esportazione del Canada, quindi il prezzo del petrolio tende ad avere un impatto diretto sul valore CAD. Generalmente, quando il prezzo del petrolio aumenta, anche il CAD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando i prezzi del petrolio scendono. L’aumento dei prezzi del petrolio tende anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva, che ha anche un impatto positivo sul CAD.
Mentre l’inflazione è sempre stata tradizionalmente vista come un fattore negativo per una valuta in quanto abbassa il valore del denaro, nei tempi moderni con l’allentamento dei controlli sui capitali transfrontalieri è in realtà vero il contrario. Un’inflazione più elevata tende a indurre le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, il che attira maggiori afflussi di capitale da parte degli investitori globali che cercano un luogo redditizio in cui depositare i propri soldi. Ciò aumenta la domanda per la valuta nazionale, nel caso del Canada il dollaro canadese.
Il rilascio di dati macroeconomici misura la salute dell’economia e può avere un impatto sul dollaro canadese. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, i sondaggi sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione del CAD. Un’economia forte è positiva per il dollaro canadese. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la Banca del Canada ad aumentare i tassi di interesse, con il risultato di una valuta più forte. Tuttavia, se i dati economici sono deboli, è probabile che il CAD cada.
