Il prezzo dell’oro (XAU/USD) è salito leggermente sopra i 4.350 dollari durante gli orari di negoziazione asiatici di martedì. Il metallo prezioso sta riguadagnando il terreno perduto dopo il crollo del 4,5% nella sessione precedente, segnando la più grande perdita giornaliera dell’oro da ottobre. L’aumento dei requisiti di margine sui futures su oro e argento da parte del Chicago Mercantile Exchange (CME) Group, una delle più grandi sedi di negoziazione di materie prime al mondo, ha portato a diffuse prese di profitto e al ribilanciamento del portafoglio.
Tuttavia, il potenziale ribasso per il metallo giallo potrebbe essere limitato data la prospettiva di tagli dei tassi da parte della Fed nel 2026. Tassi di interesse più bassi potrebbero ridurre il costo opportunità di detenere oro, sostenendo il metallo prezioso a basso rendimento. Inoltre, la continua incertezza economica globale e le tensioni geopolitiche potrebbero fornire una spinta agli asset tradizionali come l’oro.
Si prevede che i volumi degli scambi rimarranno bassi prima delle vacanze di Capodanno. Gli operatori si stanno preparando per la pubblicazione del Federal Open Market Committee (FOMC) pochi minuti più tardi martedì per nuovi stimoli.
Daily Digest Market Movers: l’oro in rialzo grazie alle scommesse sul taglio dei tassi della Fed nel 2026 e alle turbolenze geopolitiche
- La Russia ha accusato l’Ucraina di aver lanciato un attacco con droni contro la residenza presidenziale russa nel nord della Russia, spingendo Mosca a riconsiderare la sua posizione nei negoziati di pace, ha riferito lunedì Reuters. L’Ucraina ha respinto le dichiarazioni russe sull’attacco dei droni e il suo ministro degli Esteri ha affermato che Mosca sta cercando “false giustificazioni” per ulteriori attacchi contro il suo vicino.
- In un avviso pubblicato venerdì sul sito web della borsa, il CME ha aumentato i requisiti di margine per oro, argento e altri metalli. Questi avvisi richiedono ai trader di depositare più contanti sulle loro scommesse per proteggersi dalla possibilità che il trader non accetti il contratto.
- Le vendite di case in attesa negli Stati Uniti sono aumentate del 3,3% a novembre rispetto al mese precedente, dopo un aumento rivisto al rialzo del 2,4% in ottobre, secondo la National Association of Realtors di lunedì. Questa cifra è stata superiore alle stime dell’1,0% e ha raggiunto il livello più alto da febbraio 2023.
- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato la scorsa settimana di aspettarsi che il prossimo presidente della Fed manterrà bassi i tassi di interesse e non sarà mai “diverso”. È probabile che i commenti aumentino le preoccupazioni tra gli investitori e i politici sull’indipendenza della Federal Reserve.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati finanziari scontano una probabilità di quasi il 16,1% che la Fed tagli i tassi di interesse nella prossima riunione di gennaio.
L’oro mantiene il suo orientamento rialzista, l’RSI suggerisce un consolidamento a breve termine
Oggi l’oro viene scambiato positivamente. Le prospettive costruttive per il metallo prezioso prevalgono poiché il prezzo rimane al di sopra della chiave EMA a 100 giorni (media mobile esponenziale) sul grafico giornaliero mentre le bande di Bollinger si espandono.
Tuttavia, non è possibile escludere un ulteriore consolidamento o una temporanea svendita poiché il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni si aggira intorno alla linea mediana. Ciò suggerisce una dinamica neutrale nel breve termine.
La resistenza immediata da osservare è il limite superiore della banda di Bollinger a 4.520 dollari. Una rottura decisiva al di sopra di questo livello innescherebbe probabilmente un nuovo test del massimo storico di 4.550 dollari, verso il livello psicologico di 4.600 dollari.
D’altra parte, il livello di supporto iniziale per XAU/USD è compreso tra 4.305 e 4.300 dollari, ovvero il valore basso e rotondo del 29 dicembre. Qualsiasi successiva vendita al di sotto del livello menzionato segnalerebbe che la correzione ha più spazio per essere attuata e potrebbe raggiungere il minimo del 16 dicembre a 4.271 dollari.
Domande frequenti sulla Fed
La politica monetaria negli Stati Uniti è determinata dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha due missioni: raggiungere la stabilità dei prezzi e promuovere la piena occupazione. Il loro strumento principale per raggiungere questi obiettivi è adeguare i tassi di interesse. Se i prezzi salgono troppo rapidamente e l’inflazione è superiore all’obiettivo del 2% della Fed, i tassi di interesse vengono aumentati, aumentando i costi di finanziamento in tutta l’economia. Ciò porta a un dollaro statunitense (USD) più forte in quanto rende gli Stati Uniti un luogo più attraente per gli investitori internazionali in cui parcheggiare i propri soldi. Se l’inflazione scende al di sotto del 2% o il tasso di disoccupazione è troppo alto, la Fed può tagliare i tassi di interesse per incoraggiare l’indebitamento, pesando sul biglietto verde.
La Federal Reserve (Fed) tiene otto riunioni di politica monetaria all’anno, in cui il Federal Open Market Committee (FOMC) valuta la situazione economica e prende decisioni di politica monetaria. Al FOMC partecipano dodici funzionari della Fed: i sette membri del Consiglio dei governatori, il presidente della Federal Reserve Bank di New York e quattro dei restanti undici presidenti della Regional Reserve Bank, il cui mandato dura un anno.
In situazioni estreme, la Federal Reserve può ricorrere ad una politica chiamata Quantitative Easing (QE). Il QE è il processo attraverso il quale la Fed aumenta significativamente il flusso di credito in un sistema finanziario in stallo. Si tratta di una misura politica non standard utilizzata in tempi di crisi o quando l’inflazione è estremamente bassa. È stata l’arma preferita dalla Fed durante la Grande Crisi Finanziaria del 2008. La Fed stampa più dollari e li usa per acquistare obbligazioni di alta qualità dalle istituzioni finanziarie. Il QE solitamente indebolisce il dollaro USA.
Il rafforzamento quantitativo (QT) è il processo inverso dell’allentamento quantitativo in cui la Federal Reserve smette di acquistare obbligazioni dalle istituzioni finanziarie e non reinveste il capitale delle obbligazioni che detiene alla scadenza nell’acquisto di nuove obbligazioni. Di solito è positivo per il valore del dollaro USA.
