Lo yen giapponese (JPY) è caduto contro il dollaro statunitense (USD), generalmente più solido, per il quarto giorno consecutivo, scendendo al minimo di quasi due settimane durante la sessione asiatica di lunedì. L’atteggiamento cauto della Banca del Giappone (BoJ) nei confronti di un ulteriore inasprimento monetario e la mancanza di un calendario chiaro per i futuri rialzi dei tassi continuano a indebolire lo JPY. L’USD, d’altro canto, inizia positivamente la prima settimana di negoziazione completa del nuovo anno in risposta all’attacco militare statunitense al Venezuela e continua a contribuire alla crescita della coppia USD/JPY sopra il livello di 157,00.
Tuttavia, la speculazione secondo cui le autorità giapponesi potrebbero intervenire per frenare l’ulteriore debolezza della valuta locale ha spinto gli orsi aggressivi dello JPY ad agire con cautela. Inoltre, la prospettiva di tassi di interesse più bassi negli Stati Uniti e le rinnovate preoccupazioni sull’indipendenza della Federal Reserve (Fed) potrebbero mantenere il dollaro sotto controllo e agire come un vento contrario per la coppia USD/JPY. I trader potrebbero anche scegliere di attendere i principali dati macroeconomici statunitensi di questa settimana, previsti per l’inizio del nuovo mese, per ulteriori indizi sul percorso di taglio dei tassi della Fed e per alcuni stimoli significativi.
Lo yen giapponese continua la sua sottoperformance relativa rispetto ad un dollaro generalmente più solido
- La Banca del Giappone ha alzato il tasso di interesse di riferimento allo 0,75%, il livello più alto degli ultimi 30 anni, a dicembre e ha segnalato che la portata dei futuri aggiustamenti dipenderà dalle condizioni economiche. Inoltre, fonti informate hanno affermato che la BoJ dovrebbe avviare colloqui su vasta scala sull’implementazione di un ulteriore aumento dei tassi se i solidi aumenti salariali verranno confermati durante i negoziati Shunto di quest’anno in primavera.
- Tuttavia, gli investitori sembrano insoddisfatti e incerti sul ritmo della stretta, tra le scommesse che i sussidi energetici, i prezzi stabili del riso e i bassi costi del petrolio manterranno l’inflazione bassa fino al 2026. Ciò continua a indebolire lo yen giapponese per il quarto giorno consecutivo, che, insieme a un dollaro USA generalmente più solido, lunedì ha portato la coppia USD/JPY sopra il livello di 157,00.
- La Delta Force dell’esercito americano, un’unità d’élite delle forze speciali, ha attaccato sabato il Venezuela e ha catturato il presidente Nicolás Maduro insieme a sua moglie. A ciò si aggiungono la mancanza di progressi sull’accordo di pace tra Russia e Ucraina, i disordini in Iran e le questioni relative a Gaza, che mantengono in gioco i rischi geopolitici e favoriscono lo status del biglietto verde come valuta di riserva globale.
- L’USD ha toccato il massimo di due settimane, anche se il rialzo sembra essere limitato dalle speculazioni secondo cui la Federal Reserve taglierà i costi di finanziamento a marzo e possibilmente effettuerà un altro taglio dei tassi entro la fine dell’anno. Inoltre, le preoccupazioni sull’indipendenza della Fed, soprattutto sotto l’amministrazione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, potrebbero agire come un ostacolo per il denaro e mantenere sotto controllo la coppia USD/JPY.
- Inoltre, le aspettative accomodanti della Fed mostrano una divergenza significativa rispetto alle aspettative di un’ulteriore normalizzazione della politica monetaria da parte della BoJ. Inoltre, la speculazione sull’intervento dovrebbe contribuire a limitare le perdite dello JPY a basso rendimento. Ciò a sua volta richiede una certa cautela prima di effettuare scommesse rialziste aggressive sulla coppia USD/JPY e puntare a ulteriori guadagni.
- I trader attendono ora con ansia i principali indicatori macroeconomici statunitensi previsti per l’inizio del nuovo mese per ulteriori indizi sulla traiettoria di taglio dei tassi della Fed e qualche stimolo significativo. Una settimana piuttosto impegnativa inizia con la pubblicazione del PMI manifatturiero statunitense ISM più tardi lunedì e culmina con il rapporto mensile sui libri paga non agricoli statunitensi attentamente seguito venerdì.
L’assetto tecnico costruttivo dell’USD/JPY suggerisce un ulteriore apprezzamento
La media mobile semplice (SMA) a 200 periodi continua a salire e la coppia USD/JPY rimane al di sopra di essa, rafforzando l’orientamento rialzista. La linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) è al di sopra della sua linea di segnale e leggermente in territorio positivo, con l’istogramma che punta verso l’alto, indicando un rafforzamento dello slancio. La SMA a 200 periodi a 156,04 funge da supporto dinamico immediato.
L’RSI a 64,83 rimane rialzista senza condizioni di ipercomprato che rinforzino il trend rialzista. Lo slancio continuerebbe poiché la coppia USD/JPY rimane al di sopra della 200-SMA in aumento, e una chiusura al di sotto potrebbe spostare la tendenza verso il consolidamento.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
