Il prezzo dell’oro (XAU/USD) sale a circa 4.440 dollari durante la prima sessione asiatica di martedì. Il metallo prezioso continua il suo rally, toccando il massimo di una settimana in mezzo alla domanda di beni rifugio mentre la crisi del Venezuela crea incertezza geopolitica. I trader osserveranno da vicino i dati economici chiave degli Stati Uniti, compresi i libri paga non agricoli (NFP), più tardi venerdì per ulteriori indizi sulle prospettive della politica monetaria.
Le tensioni tra Stati Uniti e Venezuela hanno raggiunto nuovi livelli in seguito all’attacco al Venezuela da parte della Delta Force dell’esercito americano e alla cattura del presidente Nicolás Maduro e di sua moglie sabato. Secondo Bloomberg, Maduro si è dichiarato lunedì non colpevole delle accuse statunitensi in un caso di terrorismo della droga contro di lui, innescando una battaglia legale straordinaria con significative conseguenze geopolitiche. Le crescenti tensioni geopolitiche e l’incertezza in questa regione stanno alimentando i tradizionali beni rifugio come l’oro.
“La situazione intorno al Venezuela ha chiaramente riattivato la domanda di beni rifugio, ma si aggiunge alle preoccupazioni esistenti sulla geopolitica, sulle forniture energetiche e sulla politica monetaria”, ha affermato Alexander Zumpfe, commerciante di metalli preziosi presso Heraeus Metals Germany.
Le aspettative accomodanti della Federal Reserve americana (Fed) stanno contribuendo alla tendenza al rialzo del metallo giallo. Gli ultimi verbali del Federal Open Market Committee (FOMC) hanno mostrato che la maggior parte dei funzionari della Fed ritiene che ulteriori tagli dei tassi siano appropriati fintanto che l’inflazione diminuisce nel tempo. Tuttavia, non sono d’accordo su quando e in che misura i tagli dei tassi dovrebbero verificarsi. Tassi di interesse più bassi potrebbero ridurre il costo opportunità di possedere oro, sostenendo il metallo prezioso ad alto rendimento.
Venerdì tutti gli occhi saranno puntati sul rapporto sull’occupazione statunitense di dicembre. Si prevede che l’economia statunitense creerà 55.000 posti di lavoro a dicembre, mentre il tasso di disoccupazione dovrebbe scendere al 4,5% nello stesso periodo. Se i rapporti mostrassero un risultato più forte del previsto, ciò potrebbe sostenere il dollaro statunitense (USD) a breve termine e minare il prezzo delle materie prime denominato in USD.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
