Martedì la rupia indiana (INR) apre in positivo rispetto al dollaro statunitense (USD), dopo una serie di perdite di tre giorni. La coppia USD/INR sta correggendo intorno a 90,35 mentre l’indice del dollaro statunitense (DXY) crolla bruscamente dopo aver toccato un nuovo minimo di tre settimane a 98,86 lunedì. Il biglietto verde è finito sotto pressione poiché l’avversione al rischio si è indebolita, portando ad un calo della domanda di beni rifugio.
Lunedì il dollaro USA è salito bruscamente in quanto il sentimento del mercato è diventato avverso al rischio in seguito allo sciopero degli Stati Uniti contro il Venezuela e all’arresto del presidente Nicolas Maduro con l’accusa di traffico di droga.
Nel frattempo, le prospettive per la rupia indiana rimangono fragili a causa delle rinnovate tensioni commerciali tra Stati Uniti e India e del continuo deflusso di fondi esteri dal mercato azionario indiano.
Lunedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato di aumentare ulteriormente i dazi sull’India se il Paese avesse continuato ad acquistare petrolio dalla Russia. “Potremmo aumentare le tariffe sull’India se non riceverà aiuto sulla questione petrolifera russa”, ha detto Trump.
Sul fronte dei flussi esteri, gli investitori stranieri continuano a vendere le loro azioni sul mercato azionario indiano. Gli investitori istituzionali esteri (FII) hanno venduto le loro azioni per un valore di Rs 3.015,05 crore nei primi tre giorni di negoziazione di gennaio. Tuttavia, la quantità di azioni vendute lunedì valeva Rs. 36,25 crore, significativamente inferiore al prezzo medio di vendita.
Daily Digest Driver di mercato: il debole PMI manifatturiero statunitense sta contribuendo a un forte calo del dollaro USA
- Il forte calo del dollaro USA è stato causato anche dai dati sorprendentemente deboli dell’ISM Purchasing Managers’ Index (PMI) statunitense per dicembre di lunedì.
- I dati hanno mostrato che l’indice dei responsabili degli acquisti del settore manifatturiero si è contratto nuovamente a un ritmo più rapido a 47,9 da 48,2 di novembre. Gli economisti si aspettano che i dati siano leggermente più alti a 48,3. I dati hanno anche mostrato che anche le sottocomponenti del settore manifatturiero, come l’indice dei nuovi ordini e l’occupazione, sono diminuite, ma a un ritmo moderato.
- I continui cali dell’attività manifatturiera hanno sollevato preoccupazioni sulle prospettive economiche degli Stati Uniti.
- Il principale fattore scatenante per il dollaro statunitense questa settimana saranno i dati sui salari non agricoli di dicembre (NFP), in uscita venerdì.
- Gli investitori presteranno molta attenzione ai dati ufficiali sull’occupazione negli Stati Uniti per trovare nuovi indizi sullo stato attuale del mercato del lavoro. Nel 2025, la Federal Reserve (Fed) ha attuato tre tagli dei tassi di interesse, abbassandoli tra il 3,50% e il 3,75% per sostenere l’indebolimento del mercato del lavoro.
- Quest’anno, UBS prevede che la Fed taglierà i tassi di interesse a luglio e ottobre. Il leader dei servizi finanziari e dell’investment banking ha rilanciato le aspettative di gennaio e settembre, indicando che l’indice core dei prezzi al consumo (CPI) potrebbe aumentare di 44 punti base (bps), 50 bps e 30 bps rispettivamente a dicembre, gennaio e febbraio.
- Mercoledì, gli investitori seguiranno attentamente i dati ADP sulla variazione dell’occupazione e i dati PMI dei servizi ISM per dicembre, nonché i dati sui posti di lavoro vacanti JOLTS per novembre.
Analisi tecnica: USD/INR detiene la EMA chiave a 20 giorni
Nel grafico giornaliero, la coppia USD/INR viene scambiata a 90,3765. La coppia si mantiene al di sopra della media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) in aumento a 90,2305, supportando il trend rialzista più ampio dopo il recente calo. La pendenza della media si è stabilizzata, ma l’azione dei prezzi continua a rispettarla come supporto dinamico.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni a 55,20 (neutrale) segnala uno slancio costante senza pressioni di ipercomprato, mantenendo la propensione a breve termine leggermente positiva.
Una chiusura prolungata al di sopra della media a breve termine vedrebbe un miglioramento dello slancio, il che potrebbe fornire alla coppia l’opportunità di rivisitare il massimo storico di 91,55. Al contrario, una chiusura giornaliera inferiore alla media dell’EMA a 20 giorni invertirebbe la tendenza al ribasso e creerebbe spazio per un ulteriore calo verso il minimo di dicembre di 89,50.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
